Você já ouviu falar em drawdown?
O conceito é bem simples.
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Trata-se do quanto por cento a atual cotação de um investimento está do seu topo histórico.
Se analisarmos o drawdown do Ibovespa, por exemplo, vemos que durante 3 vezes nos últimos 30 anos o índice chegou a marcar uma cotação 60% abaixo do seu topo histórico (em 1995, em 1999 e em 2008).
Se você tivesse uma carteira de ações nesse período, provavelmente a queda seria dessa magnitude ou até mais do que isso.
Um dos mais antigos e bem conceituado fundo de ações do Brasil, Dynamo Cougar Fic Fia, que é referência em gestão, por quatro vezes apresentou um drawdown superior a 40%.
Investidores que se expõem em ações, necessitam compreender que momentos assim irão acontecer diversas vezes ao longo de décadas.
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Quedas assim fazem parte da jornada na vida de qualquer investidor bem-sucedido.
Mesmo assim, desde 1994, o fundo da Dynamo entregou um retorno mais de 10x superior ao Ibovespa.
O Ibovespa acumulou uma valorização de 2.246% de lá para cá, contra 25.542% do fundo.
Isso quer dizer que as quedas (drawdown intensos) não irão impedir o sucesso de uma carteira bem elaborada, desde que você tenha o psicológico necessário para manter a sua estratégia inicial diante desses eventos.
Caso você não seja capaz de manter a racionalidade nesses períodos adversos, as chances de você perder dinheiro serão grandes.
Existe um outro fundo que é uma referência em ações, mas no mercado americano.
O que aconteceu com os investidores desse fundo reflete muito o que estamos tentando explicar.
O fundo entregou um retorno anualizado médio de 29,9% entre os anos de 1977 e 1990.
Na prática quem tivesse investido no primeiro ano do fundo e não tomasse nenhuma outra atitude, teria multiplicado por 30 vezes o capital nesse período.
Mas, acredite se quiser, boa parte dos investidores do fundo perderam dinheiro.
Quando a performance estava boa, eles investiam mais, pagando mais caro para adquirir menos cotas , e quando a performance estava indo mal, eles resgatavam o investimento, concretizando perdas.
O viés emocional prevaleceu sobre o racional na maioria dos investidores, mesmo que em posse de uma ótima gestão de carteira.
As quedas sempre assustam, mas se você souber o que está fazendo irá sobreviver e prosperar muito.
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Por outro lado, você pode chegar à conclusão que conviver com essa turbulência do mercado não seja para você.
E está tudo bem.
Nem todos investidores têm apetite por risco.
Uma carteira conservadora ou moderada com ativos de baixa volatilidade poderá construir muita riqueza no longo prazo.
Em nossa Wealth Service do Grupo GuiaInvest, temos carteiras modelo que sugerimos para os clientes se basearem.
Claro, o serviço é 100% personalizado, mas esses portfólios pré-prontos servem como uma referência, um ponto de partida.
Uma dessas carteiras, de perfil moderado e com volatilidade inferior a 3%, entregou 18% em 12 meses, enquanto Ibovespa, no mesmo período apresentou uma volatilidade de 19% e um retorno de 8%.
Nossos clientes mais conservadores ficaram felizes com as escolhas.
