O mercado de ações em baixa está quase no fim, de acordo com Tom Lee, da Fundstrat.
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A empresa de pesquisa de mercado disse aos clientes em uma nota de quarta-feira que as chances são altas de que o regime "compre na queda" voltou ao mercado de ações.
A confiança de Lee em sua afirmação de que o mercado em baixa está essencialmente encerrado é baseada em declínios anteriores do mercado e no fato de que eles são, em última análise, retrocessos de corridas anteriores do mercado em alta.
"Um mercado em baixa é [um] desenrolar dos ganhos anteriores", disse ele.
A Fundstrat descobriu que, desde 1942, a duração média de um mercado em baixa é de 21% da duração de sua corrida anterior de mercado em alta, enquanto a média é de 31%.
Enquanto isso, o último mercado em alta de março de 2020 a janeiro de 2022 teve 651 dias de duração, enquanto o atual mercado em baixa de ações durou 164 dias, ou 25% da corrida anterior do mercado em alta.
"Muitos investidores pensam que 'mais tempo' é necessário para este mercado em baixa. Mas, dada a escassez do mercado em alta anterior de 651 dias versus [a] mediana [mercado em alta] de 1.309 dias, o mercado em baixa correspondente também deve ser mais curto", disse Lee.
Isso, combinado com a visão de Lee de que o mercado de ações já experimentou sua capitulação fundamental em meados de junho, significa que um regime de "compre na queda" está de volta e provavelmente gerará fortes retornos para os investidores daqui para frente.
Quando mais de 54% das ações do S&P 500 caem mais de 20% de suas máximas de 52 semanas, os retornos futuros são muito fortes. Esse critério foi atingido em 17 de junho, quando 73% das ações do S&P 500 caíram mais de 20% em relação aos recordes.
"Em 3 meses, 6 meses e 12 meses, o melhor decil para retornos é quando esse valor é supervendido [superior a] 54%, portanto, compre o regime de mergulho em vigor", disse Lee. Esses retornos futuros ficaram em 7,6%, 11,3% e 20%, respectivamente, com uma taxa de vitória positiva de pelo menos 73%.
"Em nossas conversas [com clientes], a maioria cita os riscos fundamentais: a inflação ainda está alta, a recessão ainda está chegando, os rebaixamentos do EPS estão chegando, muito curto para ser um urso adequado, o Fed ainda está subindo. Enquanto muitos citam isso, veja quão bem as ações estão reagindo às notícias que chegam", disse Lee.
"Se os investidores estão se preparando para o pior, as más notícias em si têm menos impacto, argumenta 'comprar o mergulho'."
Fonte: Business Insider
