O JPMorgan Chase (JPM / JPMC34) reportou nesta sexta-feira (13) os seus resultados operacionais referentes ao 4º trimestre de 2022 (4T22). Os números vieram acima das expectativas do mercado financeiro.
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Apesar dos resultados fortes, o maior banco dos Estados Unidos vê suas ações caírem -3% no pré-market.
A desvalorização acontece porque a instituição prevê uma deterioração significativa na economia e que este deve ser o “problema central” a ser acompanhado em 2023.
Resultados Gerais do JP Morgan no 4T22
- Receitas: US$ 35,57 bilhões (+17% y/y) vs US$ 34,3 bilhões esperada pelos analistas
- Lucro por Ação (LPA): US$ 3,56 ajustado vs US$ 3,10 estimado
Entre os destaques, o JP registrou uma provisão de US$ 2,3 bilhões para perdas de crédito no trimestre, mais do que a estimativa de US$ 1,96 bilhão.
Com isso, o banco já está antecipando recursos para inadimplências esperadas no futuro.
A decisão foi impulsionada por uma “modesta deterioração nas perspectivas macroeconômicas, agora refletindo uma leve recessão como projeção central”.
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O banco também atribui ao crescimento dos empréstimos de clientes que usam seus cartões de crédito Chase.
O maior banco dos EUA em ativos é observado de perto pelo mercado em busca de pistas sobre como o setor está navegando em uma economia em uma encruzilhada.
Embora o CEO Jamie Dimon tenha dito que a economia dos EUA “atualmente permanece forte” graças a consumidores e empresas bem financiados, ele apontou uma série de riscos para essa perspectiva.
Além disso, é esperado uma mistura de tendências conflitantes dos bancos.
Taxas de juros mais altas ajudarão as instituições financeiras a obter mais receita de juros, mas parte desse aumento será compensado por provisões maiores para perdas esperadas com empréstimos.
Isso deve acontecer à medida que a economia desacelera e as pessoas não tenham recursos para pagar os empréstimos.
Já separando por segmento, os principais pontos foram que a área bancária gerou US$ 15,8 bilhões contra US$ 14,3 bilhões no trimestre anterior como algo positivo.
Essa melhora ajudou a compensar os resultados mais fracos vindos das áreas de mercado de capitais.
Já o setor Corporate & Investment Banking gerou US$ 10,5 bilhões, queda de 9% no ano.
Além disso, a área Asset & Wealth Management gerou US$ 4,59 bilhões, o que representou crescimento de apenas 3% na base de 12 meses.
O que está chamando a atenção e gerando mais retornos para a instituição são as operações de renda fixa, que tiveram um aumento de 10% nas receitas de negociações.
Os números do banco têm sido impactados por investidores interessados em aproveitar o momento de juros elevados para alocar recursos nos produtos de renda fixa.
O JPM possui um valor de mercado de aproximadamente $ 409 bilhões, Price/Earnings (PE) de 11,78, dividend yield de 2,87% e no ano as suas ações sobem +4,02%.
