Os resultados da Weg (WEGE3) referente a suas operações do primeiro trimestre de 2022, foram divulgados no dia 27/04.

Quer Aumentar a Rentabilidade dos Investimentos? Receba um Aconselhamento Gratuito.

Veja neste artigo os principais destaques do resultado da Weg do 1T22 e a análise fundamentalista da empresa.

Confira o calendário de divulgação de resultados do 1T22 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.

Leia até o final e descubra se a ação WEGE3 vale a pena.

Onde Investir na Queda da Bolsa? Baixe a Lista de 3 Ações para Investir Agora.

Sobre Weg

A Weg é uma empresa especializada na fabricação e comercialização de motores elétricos, transformadores, geradores e tintas.

A companhia foi constituída em 1961, sua sede está localizada na cidade de Jaraguá do Sul, no estado de Santa Catarina.

O portfólio de produtos da Weg é composto por:

  • Motores elétricos;
  • Motorredutores;
  • Geração, distribuição e transmissão;
  • Automação e controle industrial;
  • Building & Infrastructure;
  • Critical Power;
  • Segurança de Máquinas e Sensores Industriais;
  • Painéis Elétricos;
  • Tintas e Vernizes;
  • Partes e Peças;
  • Serviços.

Veja aqui a análise de mercado da WEG, o que a empresa faz, seus diferenciais competitivos e principais concorrentes.  

Composição Acionária da Weg

Nome% ON% PN% Total
Wpa Participações E Serviços S.A.50,10%0,00%50,10%
Outros35,40%0,00%35,40%
05 de Maio Participações Ltda1,80%0,00%1,80%
Clica Voigt Administradora Ltda1,70%0,00%1,70%
Si Voigt Administradora Ltda1,60%0,00%1,60%
Eggon João Da Silva Administradora Ltda1,00%0,00%1,00%
Pender Participações Ltda1,00%0,00%1,00%
Analeca Participações Ltda1,00%0,00%1,00%
Zzs Administradora Ltda0,90%0,00%0,90%
Swj Participações Ltda0,90%0,00%0,90%
Wernin Administradora Ltda0,70%0,00%0,70%
Ventura Participações Ltda0,50%0,00%0,50%
Diether Werninghaus0,50%0,00%0,50%
Valsi Voigt Administradora Ltda0,30%0,00%0,30%
Miriam Voigt Schwartz Administradora Ltda0,30%0,00%0,30%
Ew Administradora Ltda0,30%0,00%0,30%
Cladis Voigt Trejes Administradora Ltda0,30%0,00%0,30%
Lwb Administradora Ltda0,30%0,00%0,30%
Zaira Zimmermann Da Silva0,00%0,00%0,00%
Lipeju Participações Ltda0,20%0,00%0,20%
Roseli Werninghaus0,20%0,00%0,20%
Julia Da Silva Geffert de Oliveira0,20%0,00%0,20%
Henrique Da Silva Geffert0,20%0,00%0,20%
Asg Participações Ltda0,20%0,00%0,20%
Alberto Da Silva Geffert0,20%0,00%0,20%
Walter Janssen Neto0,10%0,00%0,10%

Avaliação de Governança

A Weg está listada na Bolsa de Valores no segmento Novo Mercado, nível mais alto da B3.

EmpresaWeg S.A.
CódigoWEGE3 
SubsetorMáquinas e Equipamentos
Segmento de ListagemNovo Mercado
Tag Along100%
Free Float35%
Principal AcionistaWpa Participações E Serviços S.A. (50%)
Siteri.weg.net/

A Weg possui um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.

A empresa possui um tag along  de 100%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.

Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.

Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.

Onde Investir na Queda da Bolsa? Baixe a Lista de 3 Ações para Investir Agora.

Resultado Weg no 1T22

A Weg apresentou um lucro líquido de R$ 943,9 milhões no 1T22, uma alta de 23,5% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.

Confira os principais destaques dos resultados da Weg do primeiro trimestre de 2022:

Indicador1T224T21%1T21%
Lucro Líquido (R$)943,9 M874,0 M8,0%764,3 M23,5%
Margem Ebitda (%)18,1%17,2%0,9 p.p.20,0%-1,9 p.p.
Margem Bruta (%)27,8%27,6%0,2 p.p.31,9%-4,1 p.p.
Margem Líquida (%)13,8%13,4%0,4 p.p.15,1%-1,3 p.p.

Resultados Operacionais da Weg no 1T22

Confira os destaques dos resultados operacionais da Weg, referente às suas operações do 1T22, por divisão de negócio:

Equipamentos Eletroeletrônicos Industriais (EEI)

A recuperação da atividade industrial no Brasil favoreceu as atividades da divisão Equipamentos Eletroeletrônicos Industriais (EEI), principalmente nos segmentos de mineração, papel e celulose.

A receita da divisão Equipamentos Eletroeletrônicos Industriais (EEI) no mercado interno totalizou R$ 1,0 bilhão no 1T22, apresentando uma alta de 11,6% na comparação com o 1T21.

No exterior, o destaque ficou para as vendas de equipamentos de ciclo curto para a China e os Estados Unidos.

A receita da divisão Equipamentos Eletroeletrônicos Industriais (EEI) no mercado externo totalizou R$ 2,2 bilhões no 1T22, apresentando uma alta de 34,8% na comparação com o 1T21.

Geração, Transmissão e Geração de Energia (GTD)

A maior demanda para a geração solar distribuída (GD) favoreceu o resultado da divisão Geração, Transmissão e Geração de Energia (GTD) no Brasil.

A receita da divisão Geração, Transmissão e Geração de Energia (GTD) no mercado interno totalizou R$ 2,0 bilhões no 1T22, apresentando uma alta de 106,8% na comparação com o 1T21.

Entretanto, no mercado externo, as receitas apresentaram oscilações, após entregas de projetos importantes de T&D e de turbinas a vapor em 2021.

A receita da divisão Geração, Transmissão e Geração de Energia (GTD no mercado externo totalizou R$ 750,7 milhões no 1T22, apresentando uma baixa de -0,9% na comparação com o 1T21.

Motores Comerciais e Appliance (MCA)

A menor demanda por motores destinados ao segmento de appliance impactou a receita da divisão Motores Comerciais e Appliance (MCA) no país.

A receita da divisão Motores Comerciais e Appliance (MCA) no mercado interno totalizou R$ 206,5 milhões no 1T22, apresentando uma queda de -26,4% na comparação com o 1T21.

Nesse mesmo período, no exterior, a recuperação econômica favoreceu o aumento da demanda pelos produtos da divisão Motores Comerciais e Appliance (MCA).

A receita da divisão Motores Comerciais e Appliance (MCA) no mercado externo totalizou R$ 374,6 milhões no 1T22, apresentando uma alta de 21,2% na comparação com o 1T21.

Tintas e Vernizes (T&V)

A demanda pelos produtos de tintas e vernizes continuou aquecida no Brasil, impulsionada pelos segmentos como implementos agrícolas, implementos rodoviários e saneamento.

A receita da divisão Tintas e Vernizes (T&V) no mercado interno totalizou R$ 244,7 milhões no 1T22, apresentando uma alta de 30,5% na comparação com o 1T21.

Nesse mesmo ritmo, as exportações para países da América Latina continuaram positivas neste trimestre.

A receita da divisão Tintas e Vernizes (T&V) no mercado externo totalizou R$ 48,3 milhões no 1T22, apresentando uma alta de 2,8% na comparação com o 1T21.

Onde Investir na Queda da Bolsa? Baixe a Lista de 3 Ações para Investir Agora.

Resultados Financeiros da Weg no 1T22

A receita líquida da Weg atingiu R$ 6,8 bilhões no 1T22, apresentando alta de 34,5% na comparação com o 1T21.

O lucro bruto da Weg atingiu R$ 1,9 bilhão no 1T22, apresentando crescimento de 17,0% na comparação com o 1T21.

O custo dos produtos vendidos totalizou R$ 4,9 bilhões no 1T22, apresentando crescimento de 42,7% na comparação com o 1T21.

O Ebitda da Weg atingiu R$ 1,2 bilhão no 1T22, apresentando crescimento de 21,3% na comparação com o 1T21.

A margem Ebitda da Weg totalizou 18,1% no 1T22, apresentando retração de -1,9 ponto percentual na comparação com o 1T21. 

O resultado financeiro da Weg totalizou um lucro de R$ 54,3 milhões no 1T22, apresentando alta de  415,0% quando comparado ao 1T21.

No 1T22, as despesas gerais e administrativas cresceram 14,2% em relação ao 1T21.

A margem bruta da Weg atingiu 27,8% no 1T22, apresentando retração de -4,1 pontos percentuais na comparação com o 1T21.

O lucro líquido da Weg atingiu R$ 943,9 milhões no 1T22, apresentando crescimento de 8,0% na comparação com o 4T21 e alta de 23,5% na comparação com o mesmo período do ano anterior.

Gráfico do Histórico de Lucros Trimestrais da Weg
Gráfico do histórico de lucros trimestrais da Weg. Fonte: GuiaInvest

A margem líquida da Weg atingiu 13,8% no 1T22, apresentando retração de -1,3 ponto percentual na comparação com o 1T21.

Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).

Onde Investir na Queda da Bolsa? Baixe a Lista de 3 Ações para Investir Agora.

Endividamento da Weg

Os indicadores de endividamento da Weg estão dentro da normalidade, apresentando uma dívida bruta / patrimônio líquido de 24,1%, acima da sua média dos últimos 3 anos.

Veja a evolução histórica dos últimos 10 anos do endividamento da Weg:

Gráfico do Histórico de Endividamento da Weg
Gráfico do histórico de endividamento da Weg. Fonte: GuiaInvest

A dívida bruta da Weg em março de 2022, totalizou R$ 3,1 bilhões, apresentando crescimento de R$ 1,3 bilhão na comparação com dezembro de 2021.

A companhia apresentou uma estrutura de capital dentro da normalidade no trimestre, mantendo 19,9% da sua dívida no longo prazo e 80,1% no curto prazo.

Além do endividamento, lembre-se sempre de analisar os outros indicadores de estrutura de capital da empresa, como o endividamento geral, quartos, composição e imobilização de recursos e não recorrentes.

Faça uma comparação do endividamento dos concorrentes da empresa, que estão inseridas no mesmo setor.

Por fim, avalie também os indicadores de liquidez que fazem parte do conjunto de índices financeiros, para  medir a capacidade financeira da empresa em satisfazer seus deveres junto a quartos.

Indicadores Fundamentalistas da Weg

Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas da Weg para iniciar a sua análise dos fundamentos da WEGE3.

Indicador12/202103/2022Evolução
Preço/Lucro (P/L)37,838,21,1%
Preço/Valor Patrimonial (PVPA)9,911,415,2%
Dividend Yield (DY) %1,3%1,4%0,1 p.p.
Payout %48,5%51,8%3,3 p.p.
Price Sales Ratio (PSR)5,95,8-1,7%
Valor de Mercado (R$)138,4 B146,3 B5,7%
Ebitda (R$)4.678,5 B4.894,6 B4,6%
Lucro por Ação (LPA) $0,87140,91304,8%
Rent. Patr. Líq. (ROE) %26,1%30,0%3,9 p.p.
Margem Líquida %15,5%15,1%-0,4 p.p.
Liquidez Corrente2,0%1,8%-0,2 p.p.
Data Divulgação16/02/2227/04/22-

* Indicadores com base na data de 28/04/2022.  Fonte: GuiaInvest

Para aplicar todos esses filtros e fazer uma rápida análise fundamentalista, levei menos de 5 minutos com a ferramenta GuiaInvest PRO.

Você pode assinar a ferramenta com preço promocional e ainda receber gratuitamente o PDF “13 Ações do Corona Opportunity”, que são empresas de setores variados, com o Score mais alto de cada setor.

Teleconferência de Resultados Weg 1T22

Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência da Weg do 1T22.

Documentos e arquivos dos Resultados da Weg do 1T22. 

Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados da Weg.

WEGE3 Vale a Pena?

A Weg anunciou lucro líquido atribuído aos acionistas controladores de R$ 943,9 milhões no 1T22, aumento de 8,0% em relação ao 4T21 e crescimento de 23,5% em relação ao 1T21.

O resultado corresponde a uma margem bruta de 27,8% contra 27,6% no 4T21 e 31,9% no mesmo período do ano passado. 

A redução anual da margem bruta refletiu o aumento nos custos das matérias primas como o aço e o cobre.

Já a margem líquida ficou em 13,8% no 1T22 contra 13,4% no trimestre ligeiramente anterior.

Vale ressaltar que neste trimestre, o resultado da Weg foi favorecido pelo reconhecimento de créditos referentes à exclusão do ICMS da base de cálculo do PIS e Cofins.

Desconsiderando este efeito não-recorrente, o Ebitda seria de R$ 1,207 bilhões, e o lucro líquido passaria a ser R$ 918,1 milhões.

Os ativos totais registraram o saldo de R$ 24,2 bilhões, acréscimo de 14,2% em relação ao saldo no mesmo trimestre do ano anterior. 

O patrimônio líquido alcançou a soma de R$ 12,8 bilhões no 1T22, valor 3,3% superior ao saldo no mesmo período do ano anterior.

Nesse cenário, acredito no potencial futuro das ações da Weg.

Se você quer investir em ações com ótimos fundamentos e que estão sendo negociadas com desconto em relação ao seu preço justo, garanta a sua vaga na minha Carteira Ações para a Vida e receba o meu acompanhamento.

Mas se preferir investir por conta própria, baixe o checklist de 5 critérios para analisar uma ação, tenho certeza que vai lhe ajudar a tomar uma decisão mais assertiva.

Press Release da Weg 1T22

Confira abaixo os Press Release do Resultado da Weg do 1T22 na íntegra.

Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.