Os resultados da Sinqia (SQIA3) referente a suas operações do primeiro trimestre de 2022, foram divulgados no dia 09/05.
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Veja neste artigo os principais destaques do resultado da Sinqia do 1t22 e a análise fundamentalista da empresa.
Confira o calendário de divulgação de resultados do 1t22 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.
Leia até o final e descubra se a ação SQIA3 vale a pena.
Sobre Sinqia
A Sinqia é uma provedora de soluções em tecnologia para o mercado financeiro no Brasil, atuando em quatro verticais de software e duas de serviço.
A empresa foi fundada em 1996, anteriormente chamada de Senior Solution, durante o processo de redução dos espaços físicos nos sistemas bancários.
Com base nesta necessidade a Senior Solution foi criada com o objetivo de auxiliar os bancos nesta tarefa.
Entre 2005 e 2010 a Companhia realizou diversas aquisições com o intuito de abranger os setores financeiro, bancário, previdenciário, de fundos e Consulting.
Desde então, a Companhia vem mantendo sua visão de crescimento por aquisição de empresas já consolidadas no setor de programas e serviços.
Composição acionária da Sinqia
| Acionista | ON | PN | Total |
| Fundos Geridos Pela Sfa Investimentos Ltda. | 8,10% | 0,0% | 8,10% |
| Fundos Geridos Pela Hix Investimentos Ltda. | 8,00% | 0,0% | 8,00% |
| Bernardo Francisco Pereira Gomes | 7,60% | 0,0% | 7,60% |
| Antonio Luciano Camargo Filho | 7,60% | 0,0% | 7,60% |
| Ações Tesouraria | 0,20% | 0,0% | 0,20% |
Avaliação de Governança
A empresa está listada na Bolsa de Valores no nível 2 de governança corporativa da B3.
| Empresa | Sinqia S.A. |
| Código | SQIA3 |
| Subsetor | Programas e Serviços |
| Segmento de Listagem | Programas e Serviços |
| Tag Along | 100% |
| Free Float | 83,2% |
| Principal Acionista | Fundos Geridos Pela Sfa Investimentos Ltda. |
| Site | https://ri.sinqia.com.br/ |
A empresa possui um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.
A empresa possui um tag along de 100%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.
Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.
Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.
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Resultado Sinqia no 1t22
A empresa apresentou um lucro líquido de R$ 16,6 milhões no 1t22, uma alta de 200,1% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.
Confira os principais destaques dos resultados da Sinqia do primeiro trimestre de 2022:
| Indicador | 1t22 | 4t21 | % | 1t21 | % |
| Lucro Líquido (R$) | R$ 16,6 M | R$ 11,6 M | 43,1% | R$ 779 K | 200,1% |
| Margem Ebitda (%) | 17,1% | 20,9% | -3,8 p.p. | 22,3% | -5,2 p.p. |
| Margem Bruta (%) | 41,9% | 10,4% | 31,5 p.p. | 37,0% | 4,9 p.p. |
| Margem Líquida (%) | 7,0% | 3,5% | 3,5 p.p. | 1,1% | 5,9 p.p. |
Resultados Operacionais da Sinqia no 1t22
ARR de Software
No 1T22, o ARR de Software atingiu recorde de R$ 457,1 milhões, alta de 101,2% versus o 1T21, resultado da adição orgânica de R$ 40,1 milhões e inorgânica de R$ 238,1 milhões referente às carteiras de contratos das aquisições realizadas nos últimos 5 trimestres.
Por consequência, o ARR² apresentou crescimento orgânico de 22,4% em relação ao mesmo período do ano anterior.
Isso reflete o ARR adicionado por vendas líquidas de cancelamentos de 12,6% e o ARR adicionado por inflação e volumetria, de 9,8%, em linha com o IPCA de 2021, confirmando nossa capacidade de repassar preços em um cenário inflacionário.
As vendas líquidas de cancelamentos foram beneficiadas pelo volume substancial de vendas brutas tanto para clientes novos como para clientes existentes, especialmente nas unidades de Bancos, Fundos e Previdência.
Número de Clientes
A base, totalizou 714 clientes no 1T22, resultado, representando uma adição de 322 nomes em relação ao 1T21, sobretudo, da entrada de clientes provenientes das últimas aquisições.
No trimestre o maior cliente contribuiu com 2,5% da receita líquida, redução de 1,6p.p. em relação ao mesmo período do ano anterior, refletindo a diluição da carteira de clientes com a consolidação dos resultados das últimas aquisições.
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Resultados Financeiros da Sinqia no 1t22
A receita líquida de vendas da Sinqia atingiu R$ 138,8 milhões no 1t22, apresentando alta de 103,5% na comparação com o 1t21.
O Lucro Bruto da Sinqia atingiu R$ 58,2 milhões no 1t22, apresentando crescimento de 130,6% na comparação com o 1t21.
O custo dos serviços prestados totalizou R$ 80,6 milhões no 1t22, apresentando crescimento de 87,6% na comparação com o 1t21.
O Ebitda da Sinqia atingiu R$ 36,2 milhões no 1t22, apresentando crescimento de 191,7% na comparação com o 1t21.
A margem Ebitda da Sinqia totalizou 7,0% no 1t22, apresentando crescimento de 5,9 ponto percentual na comparação com o 1t21.
O resultado financeiro da Sinqia totalizou um prejuízo de -R$ 5,3 milhões no 1t22, apresentando alta de 128,4% quando comparado ao 1t21.
No 1t22, as despesas gerais e administrativas cresceram 74,4% em relação ao 1t21.
A Margem bruta da Sinqia atingiu 41,9% no 1t22, apresentando crescimento de 4,9 ponto percentual na comparação com o 1t21.
O lucro líquido da Sinqia atingiu R$ 16,6 milhões no 1t22, apresentando alta de 43,1% na comparação com o 4t21 e alta de 200,1% na comparação com o mesmo período do ano anterior.
A Margem líquida da Sinqia atingiu 7,0 no 1t22, apresentando crescimento de 5,9 ponto percentual na comparação com o 1t21.
Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).
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Endividamento da Sinqia
Os indicadores de endividamento da Sinqia estão dentro da normalidade, apresentando uma dívida bruta/ patrimônio líquido de 31,6%, acima da sua média dos últimos 3 anos.
Veja a evolução histórica dos últimos 10 anos do endividamento da Sinqia:
A dívida bruta da Sinqia em março de 2022, totalizou R$ 360,6 milhões, apresentando crescimento de R$ 93,2 milhões na comparação com dezembro de 2021.
Além do endividamento, lembre-se sempre de analisar os outros indicadores de estrutura de capital da empresa, como o endividamento geral, terceiros, composição e imobilização de recursos e não recorrentes.
Faça uma comparação do endividamento dos concorrentes da empresa, que estão inseridas no mesmo setor.
Por fim, avalie também os indicadores de liquidez que fazem parte do conjunto de índices financeiros, para medir a capacidade financeira da empresa em satisfazer seus deveres junto a terceiros.
Indicadores Fundamentalistas da Sinqia
Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas da Sinqia para iniciar a sua análise dos fundamentos da SQIA3.
| Indicador | 12/2021 | 03/2022 | Evolução |
| Preço/Lucro (P/L) | 64,5 | 55,6 | -13,8% |
| Preço/Valor Patrimonial (PVPA) | 1,9 | 2,2 | 15,8% |
| Dividend Yield (%) | 0,1% | 0,1% | 0 p.p. |
| Payout (%) | 7,8% | 5,6% | -2,2 p.p. |
| Price Sales Ratio (PSR) | 4,0 | 2,5 | -37,5% |
| Valor de Mercado (R$) | R$ 1,4 B | R$ 1,7 B | 21,4% |
| Ebitda (R$) | R$ 21,8 M | R$ 36,2 M | 66,1% |
| Lucro por Ação (LPA) $ | 0,2562 | 0,3572 | 39,4% |
| Rent. Patr. Líq. (ROE) % | 2,9% | 4,0% | 1,1 p.p. |
| Margem Líquida % | 6,4% | 4,7% | -1,7 p.p. |
| Liquidez Corrente | 4,7 | 0,9 | -3,8 p.p. |
| Data Divulgação | 17/03/22 | 09/05/22 | - |
* Indicadores com base na data de 09/05/2022. Fonte: GuiaInvest
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Teleconferência de Resultados Sinqia 1t22
Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência da Sinqia do 1t22.
Documentos e arquivos dos Resultados da Sinqia do 1t22.
Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados da Sinqia.
SQIA3 Vale a Pena?
A Sinqia faz parte de um pequeno grupo de empresas brasileiras de desenvolvimento de sistemas que possuem ações listadas na Bolsa de Valores, por conta disso pode ser vista como uma boa alternativa para se beneficiar do crescimento do setor de tecnologia e informática.
A Companhia registrou progresso relevante em relação ao seu objetivo de construir o mais completo ecossistema de tecnologia para o setor financeiro no Brasil: no âmbito do plano de consolidação, realizou 5 aquisições, e no de inovação, fizeram 6 investimentos.
Além disso, a Sinqia entregou excelentes resultados financeiros, com expressivo crescimento de receita e ganho de margem EBITDA ajustada.
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Confira abaixo os Demonstrativos Financeiros do Resultado da Sinqia do 1t22 na íntegra.
Demonstrativos Financeiros Do Resultado Da Sinqia Do 1t22 by The Capital Advisor on Scribd
Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.
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