Os resultados da Rumo (RAIL3) referente a suas operações do primeiro trimestre de 2022, foram divulgados no dia 05/05.

Veja neste artigo os principais destaques do resultado da Rumo do 1T22 e a análise fundamentalista da empresa.

Confira o calendário de divulgação de resultados do 1T22 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.

Leia até o final e descubra se a ação RAIL3 vale a pena.

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Sobre Rumo

A Rumo presta serviços no setor de logística, oferecendo uma solução integrada de transporte, movimentação, armazenagem e embarque.

Desde os centros produtores até os principais portos do sul e sudeste do Brasil, além de participar em outras sociedades e empreendimentos, cujos objetos são relacionados com logística.

Hoje, é considerada a maior operadora ferroviária independente do país. As unidades de negócios da Rumo compreendem os seguintes segmentos:

  • Operação Norte: malha norte, malha paulista e operação portuária em Santos;
  • Operação Sul: malha oeste e malha sul;
  •  Operação de Contêineres: operações de contêineres, incluindo a participação de 61,71% na Brado Logística;
  • Operação Central: operação Central, em fase pré-operacional.

Veja aqui a análise de mercado da Rumo, o que a empresa faz, seus diferenciais competitivos e principais concorrentes. 

Composição Acionária da Rumo

AcionistaONPNTotal
Cosan Logística S.A.28,5%0,0%28,5%
Outros67,6%0,0%67,6%
Julia Dora Antonia Koranyi Arduini3,8%0,0%3,8%
Administradores0,1%0,0%0,1%
Ações Tesouraria0,0%0,0%0,0%

Avaliação de Governança

A Rumo está listada na Bolsa de Valores no segmento Novo Mercado, nível mais alto da B3.

EmpresaRumo S.A.
CódigoRAIL3
SubsetorTransporte
Segmento de ListagemNovo Mercado
Tag Along100%
Free Float68%
Principal AcionistaCosan Logística S.A.
Siteri.rumolog.com/

A Rumo possui um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.

A empresa possui um tag along de 100%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.

Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.

Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.

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Resultado Rumo no 1T22

A Rumo apresentou um prejuízo líquido de R$ 68,3 milhões no 1T22, baixa de -139,1% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.

Confira os principais destaques dos resultados da Rumo do primeiro trimestre de 2022:

Indicador1T224T21%1T21%
Lucro Líquido (R$)-68,3 M-383,9 M-174,6 M-139,1%
Margem Ebitda (%)45,4%27,7%17,7 p.p.47,7%-2,3 p.p.
Margem Bruta (%)28,7%9,3%19,3 p.p.30,2%-1,5 p.p.
Margem Líquida (%)-3,1%-25,4%22,3 p.p.10,0%-13,1 p.p.

Resultados Operacionais da Rumo no 1T22

Confira os destaques operacionais da Rumo, referente às suas operações do 1T22:

Volume Transportado

O volume transportado total da Rumo totalizou 18.108 bilhões de TKU no 1T22, alta de 30,5% na comparação com o mesmo período de 2021.

Favorecido pela antecipação da safra de soja, o volume transportado de soja totalizou 9.798 bilhões de TKU no 1T22, registrando crescimento de 34,0% na comparação com o 1T21.

Além da soja, os destaques ficaram para o maior volume transportado de combustíveis e contêiner.

Nesse mesmo período, a tarifa consolidada aumentou 2,7% considerando a mesma base de comparação anual.

ESG

Em relação aos critérios de ESG (environmental, social and governance), a companhia segue implementando iniciativas importantes.

A companhia aderiu ao Grupo de Institutos, Fundações e Empresas (GIFE), instituição que há 25 anos atua no fortalecimento da filantropia e do investimento social privado no Brasil.

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Resultados Financeiros da Rumo no 1T22

A receita líquida da Rumo atingiu R$ 2,2 bilhões no 1T22, apresentando alta de 26,4% na comparação com o 1T21.

O lucro bruto da Rumo atingiu R$ 632,5 milhões no 1T22, apresentando alta de 19,9% na comparação com o 1T21.

O custo dos serviços prestados totalizou R$ 1,6 bilhão no 1T22, apresentando crescimento de 29,1% na comparação com o 1T21.

O Ebitda da Rumo atingiu R$ 1,0 bilhão no 1T22, apresentando crescimento de 20,4% na comparação com o 1T21.

A margem Ebitda da Rumo totalizou 45,4% no 1T22, apresentando retração de -2,3 pontos percentuais na comparação com o 1T21.

O resultado financeiro da Rumo totalizou um prejuízo de R$ 500,8 milhões no 1T22, apresentando crescimento de 144,4% quando comparado ao 1T21.

No 1T22, as despesas gerais e administrativas cresceram 1,5% em relação ao 1T21.

A margem bruta da Rumo atingiu 28,7% no 1T22, apresentando retração de -1,5 ponto percentual na comparação com o 1T21.

O prejuízo líquido da Rumo atingiu R$ 68,3 milhões no 1T22, apresentando retração no prejuízo de -82,2% na comparação com o 4T21 e baixa de -139,1% na comparação com o mesmo período do ano anterior.

Gráfico do Histórico de Lucros Trimestrais da Rumo
Gráfico do histórico de lucros trimestrais da Rumo. Fonte: GuiaInvest

A margem líquida da Rumo atingiu -3,1% no 1T22, apresentando retração de -13,1 pontos percentuais na comparação com o 1T21.

Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).

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Endividamento da Rumo

Os indicadores de endividamento da Rumo estão dentro da normalidade, apresentando uma dívida bruta / patrimônio líquido de 114,2%, abaixo da sua média dos últimos 3 anos.

Veja a evolução histórica dos últimos 10 anos do endividamento da Rumo:

Gráfico do Histórico de Endividamento da Rumo
Gráfico do histórico de endividamento da Rumo. Fonte: GuiaInvest

A dívida bruta da Rumo em março de 2022, totalizou R$ 17,0 bilhões, apresentando retração de R$ 4,1 bilhões na comparação com dezembro de 2021.

A companhia apresentou uma estrutura de capital dentro da normalidade no trimestre, mantendo 91,5% da sua dívida no longo prazo e 8,5% no curto prazo.

Além do endividamento, lembre-se sempre de analisar os outros indicadores de estrutura de capital da empresa, como o endividamento geral, terceiros, composição e imobilização de recursos e não recorrentes.

Faça uma comparação do endividamento dos concorrentes da empresa, que estão inseridas no mesmo setor.

Por fim, avalie também os indicadores de liquidez que fazem parte do conjunto de índices financeiros, para  medir a capacidade financeira da empresa em satisfazer seus deveres junto a terceiros.

Indicadores Fundamentalistas da Rumo

Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas da Rumo para iniciar a sua análise dos fundamentos da RAIL3.

Indicador12/202103/2022Evolução
Preço/Lucro (P/L)211,4-395,0-286,8%
Preço/Valor Patrimonial (PVPA)2,22,34,5%
Price Sales Ratio (PSR)4,44,3-2,3%
Valor de Mercado (R$)32,9 B34,4 B4,6%
Ebitda (R$)3.350,0 B3.520,0 B5,1%
Lucro por Ação (LPA) $0,0840-0,0470-155,9%
Rent. Patr. Líq. (ROE) %1,0%-0,6%-1,6 p.p.
Margem Líquida %2,1%-1,1%-3,2 p.p.
Liquidez Corrente2,8%1,9%- 0,9 p.p.
Data Divulgação17/02/2205/05/22-

* Indicadores com base na data de 06/05/2022.  Fonte: GuiaInvest

Para aplicar todos esses filtros e fazer uma rápida análise fundamentalista, levei menos de 5 minutos com a ferramenta GuiaInvest PRO.

Você pode assinar a ferramenta com preço promocional e ainda receber gratuitamente o PDF “13 Ações do Corona Opportunity”, que são empresas de setores variados, com o Score mais alto de cada setor.

Teleconferência de Resultados Rumo 1T22

Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência da Rumo do 1T22.

Documentos e arquivos dos Resultados da Rumo do 1T22.

Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados da Rumo.

RAIL3 Vale a Pena?

A Rumo registrou prejuízo líquido de R$ 68,3 milhões no 1T22, este resultado contrasta com o lucro líquido de R$ 174,6 milhões anunciado no 1T21.

Esse resultado é reflexo da maior despesa com juros no resultado financeiro, e do aumento nas despesas com depreciação, decorrentes dos maiores investimentos em terminais, material rodante e via permanente.

A receita líquida somou R$ 2,2 bilhões no 1T22, acréscimo de 45,9% em relação ao 4T21 e aumento de 26,4% em relação ao 1T21.

A margem bruta atingiu 28,7% neste trimestre contra 9,3% no 4T21 e 30,2% no mesmo período do ano passado.

Os ativos totais registraram o saldo de R$ 44,7 bilhões, acréscimo de 7,7% em relação ao saldo no mesmo trimestre do ano anterior. 

O patrimônio líquido alcançou a soma de R$ 14,9 bilhões no 1T22, o que representou uma variação de -3,3% em relação ao saldo no 1T21.

Portanto, é recomendável aguardar um melhor cenário para investir na ação RAIL3.

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Mas se preferir investir por conta própria, baixe o checklist de 5 critérios para analisar uma ação, tenho certeza que vai lhe ajudar a tomar uma decisão mais assertiva.

Press Release da Rumo RAIL3 1T22

Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.