Os resultados da Odontoprev (ODPV3) referente a suas operações do quarto trimestre de 2020, foram divulgados no dia 04/03.

Veja neste artigo os principais destaques do resultado da Odontoprev do 4t20 e a análise fundamentalista da empresa.

Confira o calendário de divulgação de resultados do 4t20 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.

Leia até o final e descubra se a ação ODPV3 vale a pena.

Sobre Odontoprev

A Odontoprev é líder na América Latina no setor de planos de saúde odontológicos, estando presente no mercado de odontologia há 33 anos.

A rede de cirurgiões-dentistas da companhia é especializada, com aproximadamente 29 mil credenciados.

A companhia consolidou-se no mercado odontológico por meio de aquisições estratégicas, com objetivo de liderar o setor de planos odontológicos.

As principais divisões de negócios da Odontoprev são:

  • Corporativo;
  • PME;
  • Planos individuais.

Composição acionária da Odontoprev

AcionistaONPNTotal
Bradesco Saúde S/a50,0%0,0%50,0%
Outros44,8%0,0%44,8%
Genesis Investment Management Llp5,0%0,0%5,0%
Ações Tesouraria0,2%0,0%0,2%

Avaliação de Governança

A Odontoprev está listada na Bolsa de Valores no segmento Novo Mercado, nível mais alto da B3.

EmpresaOdontoprev S.A.
CódigoODPV3
SubsetorServiços Médicos
Segmento de ListagemServiços Médicos
Tag Along100%
Free Float50%
Principal AcionistaBradesco Saúde S/a
Sitehttps://ri.odontoprev.com.br/ 

A Odontoprev possui um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.

A empresa possui um tag along de 100%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.

Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.

Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.

Resultado Odontoprev no 4t20

A Odontoprev apresentou um lucro líquido de R$ 83,5 milhões no 4t20, uma alta de 16,6% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.

Confira os principais destaques dos resultados da Odontoprev do quarto trimestre de 2020:

Indicador4t203T20%4t19%
Lucro Líquido (R$)R$ 83,5 MR$ 85,8 M-2,7%R$ 71,6 M16,6%
Margem Ebitda (%)28,5%29,7%-1,2 p.p.22,9%5,6 p.p.
Margem Bruta (%)56,0%59,5%-3,5 p.p.55,0%1 p.p.
Margem Líquida (%)18,7%19,9%-1,2 p.p.15,7%3 p.p.

Resultados Operacionais da Odontoprev no 4t20

A Odontoprev atingiu 7.510.149 beneficiários, com adição líquida de 200 mil vidas no trimestre, melhor desempenho desde o 3T11, com crescimento em todos os segmentos.

No semestre, houve a adição de 321 mil vidas, melhor desempenho semestral desde 2011.

No segmento corporativo, a carteira atingiu 5.318.725 vidas, com adição de 121 mil beneficiários no trimestre.

O ticket médio do segmento corporativo foi de R$ 16,67 no 4T20, queda de 3,3% com relação ao mesmo período do ano anterior. Em 2020, o ticket médio foi de R$ 16,64, inferior 2,6% versus 2019.

Já o segmento PME apresentou adição de 32 mil vidas no 4T20. O canal Bradesco, de maior participação da carteira, adicionou 27 mil vidas no trimestre e 33 mil vidas em 2020.

O ticket médio do segmento PME foi de R$ 24,43 no 4T20, alta de 2,5% em relação ao mesmo período do ano anterior. No ano, o ticket médio foi de R$ 23,54, crescimento anual de 2,2%.

O segmento de planos individuais apresentou adição líquida de 46 mil vidas, com crescimento nos canais bancários e de lojas de departamento.

O ticket médio dos planos individuais foi de R$ 37,68 no 4T20, abaixo dos R$ 39,92 do 4T19, devido ao mix de vendas.

Resultados Financeiros da Odontoprev no 4t20

A receita líquida de vendas da Odontoprev atingiu R$ 446,9 milhões no 4t20, apresentando queda de 1,8% na comparação com o 4t19.

O Lucro Bruto da Odontoprev atingiu R$ 250,1 milhões no 4t20, permaneceu estável na comparação com o 4t19. 

O custo dos serviços prestados totalizou R$ 193,6 milhões no 4t20, apresentando retração de -4,7% na comparação com o 4t19.

O Ebitda da Odontoprev atingiu R$ 127,5 milhões no 4t20, apresentando crescimento de 22,2% na comparação com o 4t19.

A margem Ebitda da Odontoprev totalizou 28,5% no 4t20, apresentando crescimento de 5,6 ponto percentual na comparação com o 4t19. 

O resultado financeiro da Odontoprev totalizou um lucro de R$ 1,6 milhões no 4t20, apresentando retração de 65,8% quando comparado ao 4t19.

No 4t20, as despesas gerais e administrativas recuaram 19,7% em relação ao 4t19.

A Margem bruta da Odontoprev atingiu 56,0% no 4t20, apresentando retração de -3,5 ponto percentual na comparação com o 4t19.

O lucro líquido da Odontoprev atingiu R$ 83,5 milhões no 4t20, apresentando retração de 2,7% na comparação com o 3t20 e alta de 16,6% na comparação com o mesmo período do ano anterior.

Gráfico: Histórico de lucros trimestrais da Odontoprev. Fonte: GuiaInvest.

A Margem líquida da Odontoprev atingiu 18,7% no 4t20, apresentando crescimento de 3,0 ponto percentual na comparação com o 4t19.

Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).

Endividamento da Odontoprev

Os indicadores de endividamento da Odontoprev estão dentro da normalidade.

Além do endividamento, lembre-se sempre de analisar os outros indicadores de estrutura de capital da empresa, como o endividamento geral, terceiros, composição e imobilização de recursos e não recorrentes.

Faça uma comparação do endividamento dos concorrentes da empresa, que estão inseridas no mesmo setor.

Por fim, avalie também os indicadores de liquidez que fazem parte do conjunto de índices financeiros, para  medir a capacidade financeira da empresa em satisfazer seus deveres junto a terceiros.

Indicadores Fundamentalistas da Odontoprev

Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas da Odontoprev para iniciar a sua análise dos fundamentos da ODPV3.

Indicador09/202012/2020Evolução
Preço/Lucro (P/L)18,421,516,8%
Preço/Valor Patrimonial (PVPA)5,36,420,8%
Dividend Yield (DY) %3,5%3,5%0 p.p. 
Payout %63,6%74,8%11,2 p.p. 
Price Sales Ratio (PSR)3,64,422,2%
Valor de Mercado (R$)R$ 6,4 BR$ 7,7 B20,3%
Ebitda (R$)R$ 512,3R$ 127,5 M-75,1%
Lucro por Ação (LPA) $0,65260,67713,8%
Rent. Patr. Líq. (ROE) %28,7%29,8%1,1 p.p. 
Margem Líquida %19,6%20,4%0,8 p.p. 
Liquidez Corrente1,7%1,81,8 p.p. 
Data Divulgação28/10/2004/03/21-

* Indicadores com base na data de 04/03/2021.  Fonte: GuiaInvest

Para aplicar todos esses filtros e fazer uma rápida análise fundamentalista, levei menos de 5 minutos com a ferramenta GuiaInvest PRO.

Você pode assinar a ferramenta com preço promocional e ainda receber gratuitamente o PDF “13 Ações do Corona Opportunity”, que são empresas de setores variados, com o Score mais alto de cada setor e que pagam bons dividendos.

Teleconferência de Resultados Odontoprev 4t20

Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência da Odontoprev do 4t20.

Documentos e arquivos dos Resultados da Odontoprev do 4t20

Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados da Odontoprev.

ODPV3 Vale a Pena?

A empresa registrou lucro líquido em R$ 83,5 milhões no 4t20, apresentando retração de 2,7% na comparação com o 3t20 e alta de 16,6% na comparação com o mesmo período do ano anterior.

O resultado corresponde a uma margem bruta de 56,0% contra 59,5% no 3T20 e 55,0% no mesmo período do ano passado.

Já a margem líquida ficou em 18,7% no 4T20 contra 19,9% no terceiro trimestre de 2020.

Os ativos totais atingiram o saldo de R$ 1,9 bilhão, aumento de 8,6% em relação ao saldo no mesmo trimestre do ano anterior.

O patrimônio líquido atingiu a soma de R$ 1,2 bilhão no 4T20, o que representou uma variação de 8,1% em relação ao saldo no 4T19.

Neste período, a ação oscilou 22,8% contra 25,8% do Ibovespa.

Se você quer investir nas melhores ações pagadoras de dividendos e que estão sendo negociadas com DY acima do mercado, garanta a sua vaga na minha Carteira Seleção de Dividendos e receba o meu acompanhamento pessoal.

Veja o dinheiro entrando na sua conta sem você precisar trabalhar mais para isso. É o seu dinheiro trabalhando para você e não você trabalhando pelo dinheiro.

DFP da Odontoprev 4t20

Confira abaixo os Demonstrativos Financeiros do Resultado da Odontoprev do 4t20 na íntegra. 

Demonstrativos Financeiros Do Resultado Da Odontoprev Do 4t20 by Matheus Rodrigues on Scribd

Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.