Os resultados da Lupatech (LUPA3) referente a suas operações do quarto trimestre de 2021, foram divulgados no dia 25/03.

Veja neste artigo os principais destaques do resultado da Lupatech do 4T21 e a análise fundamentalista da empresa.

Confira o calendário de divulgação de resultados do 4T21 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.

Leia até o final e descubra se a ação LUPA3 vale a pena.

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Sobre Lupatech

A Lupatech (em recuperação judicial) é considerada a maior fabricante da América Latina de válvulas para a indústria de óleo & gás e outros setores industriais.

A Lupatech foi fundada em 1980, anteriormente conhecida como Microinox, produtora de componentes para válvulas industriais produzidos a partir da microfusão.

A empresa é pioneira e líder em cabos de ancoragem de poliéster para águas profundas.

Os principais negócios da Lupatech são a Lupatech Ropes, Lupatech MNA, Lupatech Tecval, Lupatech Valmicro, Lupatech Mipel, Lupatech Fiberware e Lupatech Oil Tools.

Composição Acionária da Lupatech

AcionistaONPNTotal
Jpmorgan Chase Bank (banco Depositário - Adr's)8,9%0,0%8,9%
Outros70,4%0,0%70,4%
Ciaval Administradora de Bens E Direitos Spe S.A7,3%0,0%7,3%
Rafael Gorenstein7,2%0,0%7,2%
Clube de Investimentos 3s6,2%0,0%6,2%
Ações Tesouraria0,0%0,0%0,0%

Avaliação de Governança

A Lupatech está listada na Bolsa de Valores no segmento Novo Mercado, nível mais alto da B3.

EmpresaLupatech S.A.
CódigoLUPA3 
SubsetorPetróleo. Gás e Biocombustíveis
Segmento de ListagemEquipamentos e Serviços
Tag Along100%
Free Float70%
Principal AcionistaJpmorgan Chase Bank (banco Depositário - Adr's) (9%)
Siteri.lupatech.com.br/pt

A Lupatech possui um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.

A empresa possui um tag along  de 100%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.

Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.

Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.

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Resultado Lupatech no 4T21

A Lupatech apresentou um prejuízo líquido de R$ 0,7 milhão no 4T21, uma baixa de -100,5% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.

Confira os principais destaques dos resultados da Lupatech do quarto trimestre de 2021:

Indicador4T213T21%4T20%
Lucro Líquido (R$)-0,7 M0,1 M-675,0%137,4 M-100,5%
Margem Ebitda (%)2,6%2,8%-0,2 p.p.0,8%1,8 p.p.
Margem Bruta (%)25,6%30,7%-5,1 p.p.26,0%-0,4 p.p.
Margem Líquida (%)-2,2%0,5%-2,7 p.p.726,2%-728,4 p.p.

Resultados Operacionais da Lupatech no 4T21

Confira os destaques dos resultados operacionais da Lupatech, referente às suas operações do 4T21:

No segmento de válvulas, a receita líquida totalizou R$ 29,4 milhões no 4T21, apresentando uma alta de 57,1% em relação ao mesmo período de 2020.

De acordo com a companhia, a maior receita do segmento de válvulas foi impulsionado principalmente pela retomada da demanda nos segmentos de óleo e gás e de válvulas industriais, além do êxito nos esforços comerciais empreendidos no período.

Enquanto isso, o volume de cabos e compósitos vendidos totalizou uma receita líquida de R$ 1,3 milhão entre os meses de outubro e dezembro.

Vale ressaltar, que a companhia retomou as suas operações da unidade de compósitos no decorrer de 2021, com o fornecimento de camisas de revestimento e tubos de produção de petróleo.

Neste trimestre, o Ebitda ajustado de produtos totalizou R$ 2,9 milhões, registrando uma alta de 34,3% em relação ao mesmo período de 2020.

A carteira de pedidos da companhia no Brasil totalizou R$ 54,7 milhões em dezembro de 2021, montante 148,6% maior quando comparado com o mesmo período de 2020.

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Resultados Financeiros da Lupatech no 4T21

A receita líquida da Lupatech atingiu R$ 30,8 milhões no 4T21, apresentando crescimento de 62,8% na comparação com o 4T20.

O lucro bruto da Lupatech atingiu R$ 7,9 milhões no 4T21, apresentando crescimento de 60,7% no 4T20.

O custo dos serviços prestados totalizou R$ 22,9 milhões no 4T21, apresentando crescimento de 63,5% na comparação com o 4T20.

O Ebitda ajustado da Lupatech atingiu R$ 786,0 milhões no 4T21, apresentando crescimento de 410,4% milhões na comparação com o 4T20.

A margem Ebitda ajustada da Lupatech totalizou 2,6% no 4T21, apresentando crescimento de 1,8 ponto percentual na comparação com o 4T20.

O resultado financeiro da Lupatech totalizou um lucro de R$ 11,2 milhões no 4T21, apresentando retração de 86,9% quando comparado ao 4T20.

No 4T21, as despesas administrativas recuaram 22,9% em relação ao 4T20.

A margem bruta da Lupatech atingiu 25,6% no 4T21, apresentando retração de -0,4 ponto percentual na comparação com o 4T20.

O lucro líquido da Lupatech atingiu R$ 0,7 milhão no 4T21, apresentando retração de -675,0% na comparação com o 3T21 e baixa de -100,5% na comparação com o mesmo período do ano anterior.

A margem líquida da Lupatech atingiu -2,2% no 4T21, apresentando retração de -728,4 pontos percentuais na comparação com o 4T20.

Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).

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Endividamento da Lupatech

Os indicadores de endividamento da Lupatech estão dentro da normalidade, apresentando uma dívida bruta / patrimônio líquido de 88,8%, abaixo da sua média dos últimos 3 anos.

A dívida bruta da Lupatech em dezembro de 2021, totalizou R$ 128,8 milhões, apresentando retração de R$ 9,7 milhões na comparação com setembro de 2021.

A companhia apresentou uma estrutura de capital dentro da normalidade no trimestre, mantendo 70,3% da sua dívida no longo prazo e 29,7% no curto prazo.

Além do endividamento, lembre-se sempre de analisar os outros indicadores de estrutura de capital da empresa, como o endividamento geral, terceiros, composição e imobilização de recursos e não recorrentes.

Faça uma comparação do endividamento dos concorrentes da empresa, que estão inseridas no mesmo setor.

Por fim, avalie também os indicadores de liquidez que fazem parte do conjunto de índices financeiros, para  medir a capacidade financeira da empresa em satisfazer seus deveres junto a terceiros.

Indicadores Fundamentalistas da Lupatech

Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas da Lupatech para iniciar a sua análise dos fundamentos da LUPA3.

Indicador09/202112/2021Evolução
Preço/Lucro (P/L)1,6-3,8-337,5%
Preço/Valor Patrimonial (PVPA)1,21,1-8,3%
Price Sales Ratio (PSR)1,91,7-10,5%
Valor de Mercado (R$)152,9 M154,9 M1,3%
Ebitda (R$)-1.401,0 B-770,0 M45,0%
Lucro por Ação (LPA) $3,3129-1,4158-142,7%
Rent. Patr. Líq. (ROE) %72,6%-28,5%-101,1 p.p.
Margem Líquida %118,4%-44,2%-162,6 p.p.
Liquidez Corrente3,0%2,7%-0,3 p.p.
Data Divulgação12/11/2125/03/22-

* Indicadores com base na data de 29/03/2022.  Fonte: GuiaInvest

Para aplicar todos esses filtros e fazer uma rápida análise fundamentalista, levei menos de 5 minutos com a ferramenta GuiaInvest PRO.

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Teleconferência de Resultados Lupatech 4T21

Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência da Lupatech do 4T21.

Documentos e arquivos dos Resultados da Lupatech do 4T21.

Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados da Lupatech.

LUPA3 Vale a Pena?

A Lupatech reportou prejuízo líquido de R$ 0,7 milhão no 4T21, este resultado contrasta com o lucro de R$ 137,4 milhões registrado no mesmo período de 2020.

As operações da Lupatech foram beneficiadas pelos maiores volumes de vendas nos segmentos de óleo e gás e de válvulas industriais.

Somado a isso, o Ebitda ajustado da Lupatech totalizou R$ 786,0 milhões no 4T21, uma alta de 410,4% milhões na comparação com o 4T20.

Vale destacar o crescimento das despesas financeiras que impactou o resultado financeiro líquido no 4T21, decorrente dos maiores juros sobre fornecedores e empréstimos da recuperação judicial.

Portanto, é recomendável aguardar os resultados futuros da Lupatech (LUPA3).

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Press Release da Lupatech 4T21

Confira abaixo os Demonstrativos Financeiros do Resultado da Lupatech do 4T21 na íntegra.

Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.