Os resultados das Indústrias Romi (ROMI3) referente a suas operações do quarto trimestre de 2021, foram divulgados no dia 01/02.

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Veja neste artigo os principais destaques do resultado das Indústrias Romi do 4T21 e a análise fundamentalista da empresa.

Confira o calendário de divulgação de resultados do 4T21 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.

Leia até o final e descubra se a ação ROMI3 vale a pena.

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Sobre Indústrias Romi

As Indústrias Romi foram constituídas em 1930 por Américo Emílio Romi, estando presente há mais de 90 anos no mercado.

A companhia é líder no mercado brasileiro de máquinas e equipamentos industriais e importante fabricante de ferro fundido, centralizada do setor industrial.

Sua estrutura de fabricação conta com 13 unidades fabris sendo 11 no Brasil e 2 na Alemanha, com capacidade instalada de produção de máquinas industriais de 2,9 mil máquinas por ano e a de fundidos é de aproximadamente 50 mil toneladas por ano.

O portfólio de produtos da Romi é composto por máquinas-ferramenta, máquinas para processamento de plásticos e peças de ferro fundido cinzento e nodular, fornecidas brutas ou usinadas.

Veja aqui a análise de mercado da Romi, o que a empresa faz, seus diferenciais competitivos e principais concorrentes. 

Composição Acionária das Indústrias Romi

AcionistaONPNTotal
Fênix Empreendimento S.A.17,8%0,0%17,8%
Fundacao Petrobras de Seguridade Social6,9%0,0%6,9%
Eugenio Guimaraes Chiti3,1%0,0%3,1%
Americo Emilio Romi Neto2,4%0,0%2,4%
Jose Carlos Romi2,4%0,0%2,4%
Andre Luis Romi2,4%0,0%2,4%
Maria Pia Romi Campos2,4%0,0%2,4%
Outros37,5%0,0%37,5%

Avaliação de Governança

A Romi está listada na Bolsa de Valores no segmento Novo Mercado, nível mais alto da B3.

EmpresaIndústrias Romi S.A.
CódigoROMI3 
SubsetorMáquinas e Equipamentos
Segmento de ListagemNovo Mercado
Tag Along100%
Free Float47% (ON)
Principal AcionistaFênix Empreendimentos S.A. (1.776%)
Sitewww.romi.com/investidores

A Romi possui um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.

A empresa possui um tag along de 100%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.

Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.

Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.

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Resultado Indústrias Romi no 4T21

A Romi apresentou um lucro líquido de R$ 54,7 milhões no 4T21, uma baixa de -36,6% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.

Confira os principais destaques dos resultados das Indústrias Romi do quarto trimestre de 2021:

Indicador4T213T21%4T20%
Lucro Líquido (R$)54,7 M85,8 M-36,2%86,4 M-36,6%
Margem Ebitda (%)19,2%18,2%1,0 p.p.19,7%-0,5 p.p.
Margem Bruta (%)32,0%31,3%0,7 p.p.32,2%-0,2 p.p.
Margem Líquida (%)12,4%23,4%-11,0 p.p.24,0%-11,6 p.p.

Resultados Operacionais das Indústrias Romi no 4T21

Os resultados operacionais das Indústrias Romi no 4T21 vieram dentro das estimativas do mercado, com destaque para a subsidiária alemã BW.

De acordo com o release, o maior faturamento da subsidiária alemã BW refletiu a retomada gradual dos projetos anteriormente paralisados em virtude dos efeitos da pandemia.

Além disso, pode ser observada uma melhoria nas margens da subsidiária alemã BW, além de uma redução nas despesas operacionais.

Enquanto isso, o desempenho operacional da divisão de Máquinas Romi foi beneficiado pelo maior volume de faturamento e do mix de produtos.

Por outro lado, a divisão de Fundidos e Usinados teve seu desempenho operacional impactado pela ocorrência de gastos incrementais relacionados a aspectos de qualidade nas peças, a transportes emergenciais, com o desenvolvimento inicial de novas peças.

Neste período, a entrada de pedidos da companhia saltou para R$ 542,2 milhões, influenciado pela maior confiança do empresário industrial e da desvalorização cambial, que favoreceu o volume de entrada de pedidos na divisão de Máquinas Romi.

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Resultados Financeiros das Indústrias Romi no 4T21

A receita líquida das Indústrias Romi atingiu R$ 442,8 milhões no 4T21, apresentando alta de 22,8% na comparação com o 4T20.

O lucro bruto das Indústrias Romi atingiu R$ 141,9 milhões no 4T21, apresentando crescimento de 22,1% na comparação com o 4T20. 

O custo dos bens ou serviços vendidos totalizou R$ 300,9 milhões no 4T21, apresentando crescimento de 23,1% na comparação com o 4T20.

O Ebitda das Indústrias Romi atingiu R$ 85,2 milhões no 4T21, apresentando crescimento de 19,8% na comparação com o 4T20.

A margem Ebitda das Indústrias Romi totalizou 19,2% no 4T21, apresentando retração de -0,5 ponto percentual na comparação com o 4T20. 

O resultado financeiro das Indústrias Romi totalizou um prejuízo de R$ 2,2 milhões no 4T21, apresentando retração de -106,6% quando comparado ao 4T20.

No 4T21, as despesas gerais e administrativas cresceram 6,5% em relação ao 4T20.

A margem bruta das Indústrias Romi atingiu 32,0% no 4T21, apresentando retração de -0,2 ponto percentual na comparação com o 4T20.

O lucro líquido das Indústrias Romi atingiu R$ 54,7 milhões no 4T21, apresentando retração de -36,2% na comparação com o 3T21 e baixa de -36,6% na comparação com o mesmo período do ano anterior.

Gráfico do Histórico de Lucros Trimestrais da Romi
Gráfico do histórico de lucros trimestrais das Indústrias Romi. Fonte: GuiaInvest

A margem líquida das Indústrias Romi atingiu 12,4% no 4T21 apresentando retração de -11,6 pontos percentuais na comparação com o 4T20.

Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).

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Endividamento das Indústrias Romi

Os indicadores de endividamento das Indústrias Romi estão dentro da normalidade, apresentando uma dívida bruta / patrimônio líquido de 60,3%, acima da sua média dos últimos 3 anos.

Veja a evolução histórica dos últimos 10 anos do endividamento das Indústrias Romi:

Gráfico do Histórico de Endividamento da Romi
Gráfico do histórico de endividamento das Indústrias Romi. Fonte: GuiaInvest

A dívida bruta das Indústrias Romi em dezembro de 2021, totalizou R$ 582,2 milhões, apresentando crescimento de R$ 50,5 milhões na comparação com setembro de 2021.

A companhia apresentou uma estrutura de capital dentro da normalidade no trimestre, mantendo 63,3% da sua dívida no longo prazo e 36,7% no curto prazo.

Além do endividamento, lembre-se sempre de analisar os outros indicadores de estrutura de capital da empresa, como o endividamento geral, terceiros, composição e imobilização de recursos e não recorrentes.

Faça uma comparação do endividamento dos concorrentes da empresa, que estão inseridas no mesmo setor.

Por fim, avalie também os indicadores de liquidez que fazem parte do conjunto de índices financeiros, para  medir a capacidade financeira da empresa em satisfazer seus deveres junto a terceiros.

Indicadores Fundamentalistas das Indústrias Romi

Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas das Indústrias Romi para iniciar a sua análise dos fundamentos da ROMI3.

Indicador09/202112/2021Evolução
Preço/Lucro (P/L)5,96,611,9%
Preço/Valor Patrimonial (PVPA)1,51,4-6,7%
Dividend Yield (DY) %8,9%4,9%-4,0 p.p.
Price Sales Ratio (PSR)1,11,0-9,1%
Payout %53,0%32,6%20,4 p.p.
Valor de Mercado (R$)1,4 B1,4 B0,0%
Ebitda (R$)239,9 M253,9 M5,8%
Lucro por Ação (LPA) $3,21572,7838-13,4%
Rent. Patr. Líq. (ROE) %25,6%21,2%-4,4 p.p.
Margem Líquida %18,1%14,8%-3,3 p.p.
Liquidez Corrente2,02,00,0 p.p.
Data Divulgação26/10/2101/02/22-

* Indicadores com base na data de 03/02/2022.  Fonte: GuiaInvest

Para aplicar todos esses filtros e fazer uma rápida análise fundamentalista, levei menos de 5 minutos com a ferramenta GuiaInvest PRO.

Você pode assinar a ferramenta com preço promocional e ainda receber gratuitamente o PDF “13 Ações do Corona Opportunity”, que são empresas de setores variados, com o Score mais alto de cada setor.

Teleconferência de Resultados Indústrias Romi 4T21

Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência das Indústrias Romi do 4T21.

Documentos e arquivos dos Resultados das Indústrias Romi do 4T21. 

  • Press Release 4T21;
  • ITR 4T21.

Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados das Indústrias Romi.

ROMI3 Vale a Pena?

A Romi registrou lucro líquido de R$ 54,7 milhões no 4T21, uma baixa de -36,6% em relação ao mesmo período de 2020.

Esse resultado líquido reflete o menor desempenho operacional da divisão de Fundidos e Usinados, que foi impactado pelo crescimento dos custos com desenvolvimento inicial de novas peças.

Em contrapartida, a carteira de pedidos das Indústrias Romi registrou crescimento de 55,9% na comparação anual.

A companhia atribuiu o crescimento de sua carteira de pedidos a recuperação do mercado de peças pesadas que desencadeou um significativo crescimento no volume de novos pedidos na divisão de Fundidos e Usinados.

Por sua vez, o Ebitda (lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização) totalizou R$ 85,2 milhões no 4T21, apresentando alta de 19,8% na comparação com o 4T20.

Embora as margens da companhia tenham sido impactadas pelo crescimento dos custos de produção da divisão de Fundidos e Usinados, foi reportado um ótimo desempenho operacional em seus demais segmentos.

Além disso, a maior confiança do empresário industrial favoreceu a maior entrada de pedidos em todas as divisões de atuação da companhia.

Assim sendo, minha visão é otimista em relação às ações das Indústrias Romi (ROMI3) para o longo prazo.

Se você quer investir em ações com ótimos fundamentos e que estão sendo negociadas com desconto em relação ao seu preço justo, garanta a sua vaga na minha Carteira Ações para a Vida e receba o meu acompanhamento.

Mas se preferir investir por conta própria, baixe o checklist de 5 critérios para analisar uma ação, tenho certeza que vai lhe ajudar a tomar uma decisão mais assertiva.

Press Release das Indústrias Romi 4T21

Confira abaixo os Demonstrativos Financeiros do Resultado das Indústrias Romi do 4T21 na íntegra.

Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.