Os resultados da Fleury (FLRY3) referente a suas operações do primeiro trimestre de 2022, foram divulgados no dia 05/05.

Veja neste artigo os principais destaques do resultado da Fleury do 1T22 e a análise fundamentalista da empresa.

Confira o calendário de divulgação de resultados do 1T22 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.

Leia até o final e descubra se a ação FLRY3 vale a pena.

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Sobre Fleury

O Grupo Fleury é um dos maiores players do setor de saúde do país, foi constituído em 1982, sendo pioneiro na implantação de sistema informatizado para atendimento ao cliente.

A companhia se expandiu no setor de saúde por meio da abertura de novas unidades, como também por meio de aquisições.

Em 2019, a companhia criou o primeiro laboratório 100% digital no país, aliado à estratégia de transformação digital.

As operações da Fleury consistem em três modelos de negócios e serviços:

  • Unidades de Atendimento;
  • Operações em Hospitais;
  • Operações Lab to Lab.

Veja aqui a análise de mercado da Fleury, o que a empresa faz, seus diferenciais competitivos e principais concorrentes.

Composição Acionária da Fleury

AcionistaONPNTotal
Bradseg Participações Sa22,1%0,0%22,1%
Outros57,6%0,0%57,6%
Rui Monteiro de Barros Maciel2,0%0,0%2,0%
Maria Lúcia Cardoso G. Ferraz1,8%0,0%1,8%
Marcos Bosi Ferraz1,1%0,0%1,1%
Rogério Rabelo1,1%0,0%1,1%
Marcio Pinheiro Mendes1,1%0,0%1,1%
Ewaldo Mario Kuhlmann Russo1,1%0,0%1,1%
Fernando Lopes Alberto1,1%0,0%1,1%
José Gilberto Henriques Vieira1,1%0,0%1,1%
Fernanda Da Costa Pereira1,0%0,0%1,0%
Alexandre Da Costa Pereira1,0%0,0%1,0%
Gilberto Alonso1,0%0,0%1,0%

Avaliação de Governança

A Fleury está listada na Bolsa de Valores no segmento Novo Mercado, nível mais alto da B3.

EmpresaFleury S.A.
CódigoFLRY3 
SubsetorServ.Méd.Hospit..Análises e Diagnósticos
Segmento de ListagemNovo Mercado
Tag Along100%
Free Float58% (ON)
Principal AcionistaBradseg Participações SA (2.209%)
Siteri.fleury.com.br

A Fleury possui um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.

A empresa possui um tag along de 100%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.

Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.

Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.

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Resultado Fleury no 1T22

A Fleury apresentou um lucro líquido de R$ 110,8 milhões no 1T22, uma baixa de -6,6% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.

Confira os principais destaques dos resultados da Fleury do primeiro trimestre de 2022:

Indicador1T224T21%1T21%
Lucro Líquido (R$)110,8 M71,0 M56,1%118,6 M-6,6%
Margem Ebitda (%)30,0%25,8%4,2 p.p.31,9%-1,9 p.p.
Margem Bruta (%)29,8%27,0%2,8 p.p.32,1%-2,3 p.p.
Margem Líquida (%)10,2%7,0%3,2 p.p.13,3%-3,1 p.p.

Resultados Operacionais da Fleury no 1T22

Confira os destaques dos resultados operacionais da Fleury, referente às suas operações do 1T22, por divisão de negócio:

Medicina Diagnóstica

A receita bruta das Unidades de Atendimento atingiu R$ 921,8 milhões no 1T22, apresentando uma alta de 17,9% em relação ao 1T21.

De acordo com a companhia, o destaque ficou para o forte crescimento na marca Fleury e na + São Paulo.

Somado a isso, o número de atendimentos atingiu 2,0 milhões no 1T22, alta de 20,3% em relação ao 1T21.

Novos Elos

A receita bruta de Novos Elos totalizou R$ 67,8 milhões no 1T22, apresentando crescimento de 1.732,4% na comparação com o mesmo período de 2021.

O crescimento expressivo reflete as aquisições realizadas, além da expansão de receita dos serviços existentes.

Plataforma de Saúde

Na divisão Plataforma de Saúde, que contempla as operações da Saúde iD, o volume de teleconsultas médicas realizadas totalizou 272 mil no 1T22, alta de 45,2% em relação ao 1T21.

Segundo a Fleury foram realizadas dez novas parcerias entre os meses de janeiro e março.

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Resultados Financeiros da Fleury no 1T22

A receita líquida da Fleury atingiu R$ 1,0 bilhão no 1T22, apresentando alta de 21,9% na comparação com o 1T21.

O lucro bruto da Fleury atingiu R$ 324,7 milhões no 1T22, apresentando crescimento de 13,1% na comparação com o 1T21. 

O custo dos serviços prestados totalizou R$ 765,2 milhões no 1T22, apresentando crescimento de 26,1% na comparação com o 1T21.

O Ebitda da Fleury atingiu R$ 326,6 milhões no 1T22, apresentando crescimento de 14,4% na comparação com o 1T21. 

A margem Ebitda da Fleury totalizou 30,0% no 1T22, apresentando retração de -1,9 ponto percentual na comparação com o 1T21. 

O resultado financeiro da Fleury totalizou um prejuízo de R$ 65,6 milhões no 1T22, apresentando crescimento no prejuízo de 113,5% quando comparado ao 1T21.

No 1T22, as despesas gerais e administrativas cresceram 20,2% em relação ao 1T21.

A margem bruta da Fleury atingiu 29,8% no 1T22, apresentando retração de -2,3 pontos percentuais na comparação com o 1T21.

O lucro líquido da Fleury atingiu R$ 110,8 milhões no 1T22, apresentando crescimento de 56,1% na comparação com o 4T21 e baixa de -6,6% na comparação com o mesmo período do ano anterior.

Gráfico do Histórico de Lucros Trimestrais da Fleury
Gráfico do histórico de lucros trimestrais da Fleury. Fonte: GuiaInvest

A margem líquida da Fleury atingiu 10,2% no 1T22, apresentando retração de -3,1 pontos percentuais na comparação com o 1T21.

Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).

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Endividamento da Fleury

Os indicadores de endividamento da Fleury estão dentro da normalidade, apresentando uma dívida bruta / patrimônio líquido de 162,4%, acima da sua média dos últimos 3 anos.

Veja a evolução histórica dos últimos 10 anos do endividamento da Fleury:

Gráfico do Histórico de Endividamento da Fleury
Gráfico do histórico de endividamento da Fleury. Fonte: GuiaInvest

A dívida bruta da Fleury em março de 2022, totalizou R$ 2,8 bilhões, apresentando redução de R$ milhões na comparação com dezembro de 2021.

A companhia apresentou uma estrutura de capital dentro da normalidade no trimestre, mantendo 87,1% da sua dívida no longo prazo e 12,9% no curto prazo.

Além do endividamento, lembre-se sempre de analisar os outros indicadores de estrutura de capital da empresa, como o endividamento geral, terceiros, composição e imobilização de recursos e não recorrentes.

Faça uma comparação do endividamento dos concorrentes da empresa, que estão inseridas no mesmo setor.

Por fim, avalie também os indicadores de liquidez que fazem parte do conjunto de índices financeiros, para  medir a capacidade financeira da empresa em satisfazer seus deveres junto a terceiros.

Indicadores Fundamentalistas da Fleury

Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas da Fleury para iniciar a sua análise dos fundamentos da FLRY3.

Indicador12/202103/2022Evolução
Preço/Lucro (P/L)16,314,8-9,2%
Preço/Valor Patrimonial (PVPA)3,12,9-6,5%
Dividend Yield (DY) %5,3%5,9%0,6 p.p.
Payout %86,6%86,8%0,2 p.p.
Price Sales Ratio (PSR)1,51,2-20,0%
Valor de Mercado (R$)5,7 B5,1 B-10,5%
Ebitda (R$)1.056,0 B1.097,1 B3,9%
Lucro por Ação (LPA) $1,10551,0810-2,2%
Rent. Patr. Líq. (ROE) %19,0%19,6%0,6 p.p.
Margem Líquida %9,1%8,4%-0,7 p.p.
Liquidez Corrente1,4%1,3%-0,1 p.p.
Data Divulgação17/03/2205/05/22-

* Indicadores com base na data de 07/05/2022.  Fonte: GuiaInvest

Para aplicar todos esses filtros e fazer uma rápida análise fundamentalista, levei menos de 5 minutos com a ferramenta GuiaInvest PRO.

Você pode assinar a ferramenta com preço promocional e ainda receber gratuitamente o PDF “13 Ações do Corona Opportunity”, que são empresas de setores variados, com o Score mais alto de cada setor.

Teleconferência de Resultados Fleury 1T22

Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência da Fleury do 1T22.

Documentos e arquivos dos Resultados da Fleury do 1T22.

Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados da Fleury.

FLRY3 Vale a Pena?

A Fleury anunciou lucro líquido de R$ 110,8 milhões no 1T22, uma variação de 56,1% em relação ao 4T21 e redução de -6,6% em relação ao 1T21.

A receita líquida somou R$ 1,1 bilhão no 1T22, refletindo o crescimento da plataforma de saúde.

O resultado corresponde a uma margem bruta de 29,8% contra 27,0% no 4T21 e 32,1% no mesmo período do ano passado. 

Já a margem líquida ficou em 10,2% no 1T22 contra 7,0% no 4T21.

Os ativos totais atingiram o saldo de R$ 6,0 bilhões, aumento de 9,1% em relação ao saldo no mesmo trimestre do ano anterior. 

O patrimônio líquido alcançou a soma de R$ 1,8 bilhão no 1T22 o que representou uma variação de 3,6% em relação ao saldo no 1T21.

Assim sendo, acredito que a ação FLRY3 é uma ótima oportunidade de investimento para o longo prazo.

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Mas se preferir investir por conta própria, baixe o checklist de 5 critérios para analisar uma ação, tenho certeza que vai lhe ajudar a tomar uma decisão mais assertiva.

Press Release da Fleury FLRY3 1T22

Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.