Na última terça-feira (07), foi publicada a auditoria realizada pela PricewaterhouseCoopers, abordando a situação econômico-financeira da IRB Brasil Resseguros.
→ Carteira Recomendada? Faça um Diagnóstico Online e Receba uma Carteira Gratuita.
O documento elaborado pelo auditor independente PricewaterhouseCoopers, abordou também os principais riscos relacionados às atividades da IRB Brasil Resseguros.
De acordo com a PricewaterhouseCoopers, tais fatores de riscos podem desencadear uma redução na cotação das ações da resseguradora.
Dessa forma, é aconselhável que os investidores estejam cientes dos riscos que ações da IRB oferecem, antes de realizar uma decisão de investimento na bolsa de valores.
As ações da IRB Brasil Resseguros (IRBR3) acumulam baixa de mais de 70% nos últimos 12 meses, levando aos investidores a muitas dúvidas, e se vale a pena investir.
Neste artigo, vamos abordar os principais riscos que o investidor deve estar ciente em relação às ações (IRBR3).
No final, você será capaz de tomar a melhor decisão de investimento, de acordo com o seu perfil de investidor.
Vamos Lá!
→ Quer Investir na Bolsa com Segurança? Veja a Melhor Ação de Dividendos Hoje.
Rotatividade de profissionais
Nos últimos trimestres a IRB Brasil Resseguros passou por grandes mudanças em sua estrutura organizacional.
Por consequência, a perda de administradores e empregados qualificados, poderá afetar a performance da companhia.
Sendo que, a IRB pode não conseguir continuar a atingir a performance alcançada nos últimos cinco anos, afetando as operações da companhia.
Em abril, os membros do conselho de administração da resseguradora, renunciaram ao cargo devido ao impacto do coronavírus.
Em maio, a conselheira suplente, Thaís Ricarte Peters renunciou ao conselho de administração da companhia.
Posteriormente, o contador Paulo Daniel Araújo da Rocha, diretor de controladoria da IRB Brasil Resseguros foi demitido do cargo.
Programa de Superação da IRB
A IRB Brasil Resseguros mantém um plano de alinhamento entre os acionistas e os seus diretores estatutários, conhecido como Programa de Superação.
Este plano apresenta uma previsão de pagamento de remuneração variável aos referidos executivos.
Podendo variar de 0,5 a 3 vezes o valor anual da remuneração total de cada executivo, caso o valor da ação (IRBR3) atinja, em maio de 2021, o patamar entre R$ 72,87 e R$ 97,16.
Em fevereiro, a IRB publicou que a Berkshire Hathaway, do megainvestidor Warren Buffett, teria triplicado a fatia que detinha do IRB Brasil Re em fevereiro.
A nota publicada pela empresa, fez com que as ações apresentassem uma alta valorização no pregão do dia.
Logo após, a nota foi desmentida, com a Berkshire negando deter qualquer ação da empresa, levando os investidores a dúvida.
Recentemente, com a conclusão da investigação da sobre a Berkshire, a IRB Brasil Resseguros ressaltou:
“Esta investigação identificou os responsáveis pela disseminação de informação inverídica acerca da base acionária da Companhia - notadamente no tocante a Berkshire Hathaway -, os quais praticaram estes atos irregulares, em caráter individual, fora de seus mandatos e de seus poderes regulares de gestão”, destacou a IRB Brasil em fato relevante.
→ Quer Investir na Bolsa com Segurança? Veja a Melhor Ação de Dividendos Hoje.
Característica cíclica do setor de resseguros
O setor de resseguros é caracterizado pelo seu comportamento cíclico, podendo ocasionar variações nos resultados futuros da companhia.
Alguns eventos como aumento nos custos de financiamento devido à falta de liquidez do mercado e redução da demanda de produtos e serviços de resseguros, influenciaram no resultado operacional das resseguradoras no Brasil, nos últimos anos.
Dessa forma, devido à natureza cíclica do setor de resseguros os resultados operacionais da IRB podem ser afetados adversamente.
Atos ilícitos
A IRB Brasil Resseguros está sujeita às leis brasileiras anticorrupção e lavagem de dinheiro, podendo ser afetada pela conduta inadequada dos membros de sua administração, empregados ou terceiros.
Desta forma, o judiciário brasileiro, como também as agências regulatórias têm poder e autoridade para impor multas e outras penalidades à resseguradora.
Além do que, os negócios da IRB e sua reputação possa ser afetados de maneira adversa, influenciando no desempenho de suas ações no mercado.
Em junho, foi concluída a investigação independente realizada pela KPMG Assessores Ltda. e Felsberg Advogados em relação à base acionária da companhia.
Também foi detectada a existência de irregularidades no pagamento de supostos bônus, a ex-Diretor e outros colaboradores, em montante avaliado a R$ 60 milhões.
Aquisições
Muitas empresas, optam por realizar aquisições, a fim de expandir suas operações em seu segmento de atuação.
Porém, vale lembrar, que as aquisições envolvem diversos riscos, inclusive riscos operacionais, estratégicos, financeiros, contábeis, jurídicos e fiscais.
Por outro lado, a integração de uma companhia adquirida, pode sair de uma maneira adversa ao esperado, ocasionando maiores despesas como consequência da falta de eficiência.
Assim, seus resultados operacionais podem ser afetados negativamente por encargos relativos à aquisição, amortização de despesas relativas a ativos intangíveis e depreciação de ativos.
→ Quer Investir na Bolsa com Segurança? Veja a Melhor Ação de Dividendos Hoje.
Concorrência
A IRB Brasil Re exerceu durante aproximadamente 70 anos, o monopólio no mercado de resseguros no Brasil.
A partir de 2007, a companhia começou a competir neste mercado com outras resseguradores locais, além de enfrentar concorrência com resseguradoras internacionais.
Um dos principais riscos que a companhia pode enfrentar em relação à concorrência, está relacionada com a mudança do marco regulatório e da regulação aplicável às resseguradoras.
Dessa forma, a companhia pode deixar de concorrer efetivamente no mercado de resseguros, perdendo oportunidades de atrair novos negócios, impactando seu resultado operacional.
Decisões desfavoráveis em processos judiciais ou administrativos
Devido à companhia estar envolvida em processos administrativos ou judiciais, tais decisões desfavoráveis podem afetar adversamente os negócios da IRB.
Em junho, uma decisão da Justiça em São Paulo solicitou que o IRB Brasil Resseguros apresente provisão de R$ 1 bilhão, referente a queda das ações da empresa neste ano.
→ Quer Investir na Bolsa com Segurança? Veja a Melhor Ação de Dividendos Hoje.
Cenário macroeconômico
A IRB Brasil Resseguros apresenta uma maior concentração das suas operações nos países Estados Unidos, China e União Europeia, de países da América Latina e de economia emergente.
Em sua auditoria, a PricewaterhouseCoopers citou o Brexit, como um fator de risco, podendo impactar as operações da companhia internacionalmente.
Como também reduções na classificação do risco brasileiro atribuída por agências de risco poderão afetar negativamente o valor de mercado da companhia.
Em maio, a IRB Brasil Resseguros sofreu um rebaixamento no rating de força financeira de A para -A pela AM Best Rating Services (AM Best).
IRBR3 Vale a Pena?
A IRB Brasil Resseguros é a resseguradora líder no mercado brasileiro, os números da companhia cresceram nos últimos anos, como também sua participação de mercado.
Porém, a companhia perdeu grande parte da sua credibilidade, ocasionando uma queda acentuada no preço de suas ações.
Certos fatores contribuíram para a queda do seu valor de mercado, aumentando a desconfiança dos investidores.
Nessa circunstância, são diversos os riscos que a resseguradora apresenta, o que pode impactar futuramente o preço das ações (IRBR3).
Muitos investidores, estão vendo a queda de suas ações como um possível desconto, mas é preciso ficar atento aos riscos inerentes aos negócios da resseguradora.
Mesmo que a IRB Brasil Re apresente um histórico consolidado no mercado ressegurador, é preciso estar ciente aos fatos ocorridos na empresa, antes de tomar sua decisão de investimento.
Agora que você já conhece os principais riscos ao investir nas ações da IRB Brasil Re, conheça seu perfil de investidor e invista com segurança nas próximas valorizações da Bolsa.
Se você busca investir em empresas sólidas, com potencial de crescimento e valorização de suas ações, recomendo que você baixe uma cópia gratuita do meu livro digital “3 Melhores Ações para Investir Hoje”.
