Você tem medo de perder dinheiro na bolsa de valores?

Recebi essa pergunta no último final de semana via instagram.

Achei muito pertinente e resolvi fazer uma reflexão. 

Rapidamente cheguei à conclusão de que não tenho medo de perder dinheiro na bolsa, o que não quer dizer que isso não irá acontecer em algum momento.

O que sei é que eventuais prejuízos não irão afetar dramaticamente os resultados da carteira.

Conheço muito bem os riscos envolvidos e os gerencio da melhor maneira possível.

Claro, inesperados ocorrem e erros também. Mas não é esse o ponto.

O ponto é que a convexidade oferecida pelo mercado de ações cria um cenário onde você tem mais a ganhar do que a perder em qualquer caso.

A estatística está com o investidor e ele deve usar isso ao seu favor.

Você pode perder 100% do que investiu, por outro lado não existem limites para os ganhos. 

Em uma carteira de ações compradas a preços descontados as chances de perder dinheiro são ainda menores. 

O maior perigo está nas mudanças constantes das teses de investimentos, fazendo um giro excessivo da sua carteira.

Neste ponto são os aspectos psicológicos que vão jogar contra você.

Quanto você monta uma tese de investimentos, até que ela se conclua, é muito provável que você permaneça perdendo dinheiro durante longos períodos.

São nestes momentos que você testará a sua convicção sobre a tese de investimentos. 

Não será um teste fácil, ainda mais se sua tese vai contra o consenso do mercado. 

A última ação que vendemos na carteira do Joias da Bolsa foi a ROMI3

Incluímos ROMI3 em agosto de 2019 na carteira, acreditando muito na capacidade da empresa em gerar valor ao acionista, pagamos R$ 8,95 por ação.

No ano anterior (2018), a empresa havia apresentado melhorias em sua operação e melhorado sua margem operacional.

Gráfico de margem operacional da ROMI3
Gráfico de margem operacional da ROMI3.

Devido às dificuldades dos anos anteriores, ROMI3 era uma ação fora do interesse da maioria dos investidores.

Para nós era muito claro o potencial que a empresa possui, além de estar com seus preços excessivamente descontados. 

Independente da sua tese, é muito improvável que no dia seguinte à sua compra as ações subam sem parar. Na verdade, é mais provável que aconteça o contrário. 

Em março de 2020, o Ibovespa caiu 47% e a ROMI3 caiu 61%. 

Comparação de desempenho do Ibovespa X ROMI3
Comparação de desempenho do Ibovespa X ROMI3.

A queda foi muito mais intensa que a do Ibovespa.

Tal fato não afetou a tese de investimentos, mas sim, qualquer investidor sente um frio na barriga.

Saiba que nada caminha para sempre em uma só direção. 

Tempos depois, vendemos ROMI3 a R$ 26,16, com aproximadamente 192% de lucro.

Assinantes que aproveitaram a queda tiveram lucro ainda maior.

É importante manter-se frio nestes momentos, evitando uma autossabotagem. 

Qual a Melhor Small Cap na Bolsa? Veja Aqui a Melhor Small Cap para Você Investir Hoje!

Saiba que nem sempre será fácil ou possível evitar esse tipo de comportamento.

Howard Marks justifica através de uma excelente analogia:

“Podemos ensinar tudo sobre basquete para uma pessoa. Podemos ensiná-la a arremessar, passar a bola, correr; podemos ensinar as regras. Ensinamos tudo, só não podemos ensinar a pessoa a ser alta. E, para jogar basquete, a altura é fundamental”

A altura do jogador de basquete é o equivalente ao temperamento do investidor. 

Se você tem o temperamento, com uma boa dose de paciência, disciplina e capacidade de pensar de forma independente das outras pessoas, você poderá ter muito sucesso nos investimentos.

Dentro da carteira do Canal Joias da Bolsa, temos diversas "ROMI3", entre elas, cito a MOSI3, incluída recentemente. 

E assim como aconteceu com ROMI3, está acontecendo com MOSI3. 

Mas a experiência moldou nosso temperamento de forma adequada para lidar com essas situações.

Além disso, investimos muito tempo e dedicação nos estudos de cada tese de investimento, isso torna muito fácil manter a convicção mesmo nos momentos mais desafiadores.

MOSI3 tem muito potencial e capacidade para entregar grande geração de valor ao acionista, mas paciência é uma qualidade que poucos investidores têm.

O movimento nem sempre é rápido, mas os ganhos compensam a espera.

Estamos otimistas com o case, ainda mais porque os assinantes do Canal Joias da Bolsa pagaram muito barato por Mosaico.