Os resultados da Porto Seguro (PSSA3) referente a suas operações do quarto trimestre de 2020, foram divulgados no dia 08/02.
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Veja neste artigo os principais destaques do resultado da Porto Seguro do 4t20 e a análise fundamentalista da empresa.
Confira o calendário de divulgação de resultados do 4t20 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.
Leia até o final e descubra se a ação PSSA3 vale a pena.
Sobre Porto Seguro
A Porto Seguro foi constituída em 1945, pelos diretores e acionistas do Banco Brasileiro de Descontos (Bradesco).
Hoje, a Porto Seguro é reconhecida como uma das maiores seguradoras do País, por sua atuação nos segmentos de Seguro Auto e Residência.
A companhia divide suas operações em 2 segmentos:
- Operação de seguros;
- Negócios financeiros e serviços.
Veja aqui a análise de mercado da Porto Seguro, o que a empresa faz, seus diferenciais competitivos e principais concorrentes.
Composição acionária da Porto Seguro
| Acionista | ON | PN | Total |
| Porto Seguro Itaú -unibanco Participações S.A. | 70,8% | 0,0% | 70,8% |
| Outros | 29,0% | 0,0% | 29,0% |
| Ações Tesouraria | 0,2% | 0,0% | 0,2% |
| Jayme Brasil Garfinkel | 0,0% | 0,0% | 0,0% |
Avaliação de Governança
A Porto Seguro está listada na Bolsa de Valores no segmento Novo Mercado, nível mais alto da B3.
| Empresa | Porto Seguro S.A. |
| Código | PSSA3 |
| Subsetor | Previdência e Seguros |
| Segmento de Listagem | Novo Mercado |
| Tag Along | 100% |
| Free Float | 29% (ON) |
| Principal Acionista | Porto Seguro Itau Unibanco Participações S.A. (7.082%) |
| Site | Colocar aqui o site do RI |
A Porto Seguro possui um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.
A empresa possui um tag along de 100%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.
Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito da sua capacidade de geração de caixa ou de sua rentabilidade.
Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.
Resultado Porto Seguro no 4t20
A Porto Seguro apresentou um lucro líquido de R$ 407,3 milhões no 4t20, uma alta de 10,4% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.
Confira os principais destaques dos resultados da Porto Seguro do quarto trimestre de 2020:
| Indicador | 4t20 | 3T20 | % | 4t19 | % |
| Lucro Líquido (R$) | 407,3 M | 399,6 M | 1,9% | 369,0 M | 10,4% |
| Margem Líquida (%) | 7,7% | 8,4% | -0,7 p.p. | 7,5% | 0,2 p.p. |
Resultados Operacionais da Porto Seguro no 4t20
Confira os destaques dos resultados operacionais da Porto Seguro, referente às suas operações do 4T20:
Seguro Auto
Os prêmios emitidos do segmento seguro auto apresentaram crescimento de 5,8% no 4t20 quando comparado com o mesmo período de 2019.
Seguro Patrimonial
Os prêmios emitidos do segmento seguro patrimonial apresentaram crescimento de 13,4% no 4t20 quando comparado com o mesmo período de 2019.
Seguro de Vida
Os prêmios emitidos do segmento seguro de vida apresentaram crescimento de 0,2% no 4t20 quando comparado com o mesmo período de 2019.
Previdência
A captação bruta do segmento previdência apresentou retração de 25,5% no 4T20 quando comparado com o mesmo período de 2019.
Seguro Saúde
Os prêmios emitidos do segmento seguro saúde apresentaram crescimento de 6,2% no 4t20 quando comparado com o mesmo período de 2019.
Seguro Odontológico
Os prêmios emitidos do segmento odontológico apresentaram crescimento de 0,8% no 4t20 quando comparado com o mesmo período de 2019.
Resultados Financeiros da Porto Seguro no 4t20
As receitas da Porto Seguro atingiram R$ 5,2 bilhões no 4t20, apresentando alta de 6,9% na comparação com o 4t19.
As despesas da Porto Seguro totalizaram R$ 4,9 bilhões no 4t20, apresentando crescimento de 7,0% na comparação com o 4t19.
O Lucro operacional antes do resultado financeiro da Porto Seguro atingiu R$ 270,7 milhões no 4t20, apresentando crescimento de 6,3% na comparação com o 4t19.
O resultado financeiro da Porto Seguro totalizou um lucro de R$ 299,9 milhões no 4t20, apresentando crescimento de 11,4% quando comparado ao 4t19.
O lucro líquido da Porto Seguro atingiu R$ 407,3 milhões no 4t20, apresentando crescimento de 1,9% na comparação com o 3t20 e alta de 9,8% na comparação com o mesmo período do ano anterior.
A Margem líquida da Porto Seguro atingiu 7,7% no 4t20, apresentando crescimento de 0,2 ponto percentual na comparação com o 4t19.
Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).
Endividamento da Porto Seguro
Os indicadores de endividamento da Porto Seguro estão dentro da normalidade, apresentando endividamento bruto nulo.
Além do endividamento, lembre-se sempre de analisar os outros indicadores de estrutura de capital da empresa, como o endividamento geral, terceiros, composição e imobilização de recursos e não recorrentes.
Faça uma comparação do endividamento dos concorrentes da empresa, que estão inseridas no mesmo setor.
Por fim, avalie também os indicadores de liquidez que fazem parte do conjunto de índices financeiros, para medir a capacidade financeira da empresa em satisfazer seus deveres junto a terceiros.
Indicadores Fundamentalistas da Porto Seguro
Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas da Porto Seguro para iniciar a sua análise dos fundamentos da PSSA3.
| Indicador | 09/2020 | 12/2020 | Evolução |
| Preço/Lucro (P/L) | 9,4 | 9,8 | 4,3% |
| Preço/Valor Patrimonial (PVPA) | 1,8 | 1,8 | 0,0% |
| Dividend Yield (DY) % | 4,6% | 4,3% | -0,3 p.p. |
| Payout % | 43,4% | 42,0% | -1,4 p.p. |
| Valor de Mercado (R$) | 15,5 B | 16,2 B | 4,5% |
| Lucro por Ação (LPA) $ | 5,1094 | 5,2219 | 2,2% |
| Rent. Patr. Líq. (ROE) % | 18,6% | 20,7% | 2,1 p.p. |
| Margem Líquida % | 9,0% | 8,9% | -0,1 p.p. |
| Liquidez Corrente | 1,4 | 1,2 | -0,2 p.p. |
| Data Divulgação | 03/11/20 | 08/02/21 | - |
* Indicadores com base na data de 08/02/2021. Fonte: GuiaInvest
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Teleconferência de Resultados Porto Seguro 4t20
Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência da Porto Seguro do 4t20 que acontecerá no dia 10 de fevereiro de 2021, às 11h00 (Brasília).
Documentos e arquivos dos Resultados da Porto Seguro do 4t20.
Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados da Porto Seguro.
PSSA3 Vale a Pena?
Os resultados da Porto Seguro vieram mais otimistas no 4t20, isto porque a seguradora registrou um aumento de 10,4% no lucro líquido quando comparado com o 4t19.
Entre os seus segmentos de atuação, o segmento seguro patrimonial apresentou uma das melhores performances, uma melhora de 13,4% nos prêmios emitidos.
Em função dos ótimos resultados apresentados, a Porto Seguro segue sendo uma das oportunidades do setor de seguros para 2021.
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Confira abaixo os Demonstrativos Financeiros do Resultado da Porto Seguro do 4t20 na íntegra.
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