Os resultados do Bradesco (BBDC4) referente a suas operações do terceiro trimestre de 2021, foram divulgados no dia 04/11.
Veja neste artigo os principais destaques do resultado do Bradesco do 3T21 e a análise fundamentalista da empresa.
Confira o calendário de divulgação de resultados do 3T21 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.
Leia até o final e descubra se a ação BBDC4 vale a pena.
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Sobre Bradesco
O Banco Bradesco foi constituído em 1943 no interior de São Paulo, por Amador Aguiar, sendo um dos pioneiros em estimular o uso de cheques por seus correntistas.
O banco concentra suas operações em capitalização, operações de crédito, consórcios, empréstimos, financiamentos, seguros, planos de previdência complementar, gestão de ativos e autorizada CTVMs.
Sua rede de atendimento é composta por diversos pontos de atendimento no Brasil e 14 agências e subsidiárias no exterior.
Os principais negócios do Bradesco são divididos em duas categorias, tais quais:
- Atividades Bancárias e Financeiras;
- Seguros, Planos de Previdência Complementar e Títulos de Capitalização.
Veja aqui a análise de mercado do Bradesco, o que a empresa faz, seus diferenciais competitivos e principais concorrentes.
Composição Acionária do Bradesco
| Acionista | ON | PN | Total |
| Outros | 71,0% | 2,2% | 36,6% |
| Cidade de Deus Cia Cial Participações | 45,5% | 0,02% | 22,7% |
| Fundação Bradesco | 17,0% | - | 8,5% |
| NCF Participações S.A. | 8,4% | 2,2% | 5,3% |
Avaliação de Governança
O Bradesco está listado na Bolsa de Valores no segmento Nível I de governança corporativa da B3.
| Empresa | Banco Bradesco S.A. |
| Código | BBDC4 |
| Subsetor | Intermediários Financeiros |
| Segmento de Listagem | Bancos |
| Tag Along | 80% |
| Free Float | 62,1% |
| Principal Acionista | Cidade de Deus Cia Cial Participações |
| Site | www.bradescori.com.br |
O Bradesco possui um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.
A empresa possui um tag along abaixo de 80%, o que a meu ver, é um indicativo de alerta, sugiro que verifique a gestão da empresa, os administradores e o resto dos fundamentos com maior critério.
Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.
Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.
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Resultado Bradesco no 3T21
O Banco Bradesco registrou um lucro líquido recorrente de R$ 6,8 bilhões no 3T21, apresentando crescimento de 34,5% na comparação com o 3T20.
Vale destacar que a alta no lucro somente é existente se utilizarmos as normas brasileiras (BR GAAP), a qual foi utilizada para fazer essa análise dos resultados do banco.
Por sua vez, o lucro líquido contábil do Banco Bradesco no 3T21 totalizou R$ 6,648 bilhões.
Confira os principais destaques dos resultados do Bradesco do terceiro trimestre de 2021:
| Indicador | 3T21 | 2T21 | % | 3T20 | % |
| Lucro Líquido (R$) | 6,8 B | 6,3 B | 7,1% | 5,0 B | 34,5% |
Resultados Operacionais do Bradesco no 3T21
Confira os destaques dos resultados operacionais do Bradesco, referente às suas operações do 3T21:
O Banco Bradesco reportou forte desempenho operacional no 3T21, com destaque para a maior margem financeira com clientes.
Neste trimestre, a margem financeira com clientes do Banco Bradesco avançou 9,8% na comparação anual, em função do forte aumento no volume médio de operações, principalmente no segmento de crédito consignado.
As receitas de prestação de serviços refletiram a retomada da atividade econômica com o avanço da vacinação contra a Covid-19.
Entretanto, o índice de eficiência reduziu para 46,0% no 3T21, sinalizando uma maior geração de receitas frente às despesas financeiras no banco.
Enquanto isso, a inadimplência acima de 90 dias apresentou uma piora, alcançando 2,6% entre os meses de julho e setembro, sinalizando uma piora na qualidade do crédito.
Somado a isso, a carteira de crédito expandida do Banco Bradesco registrou uma melhora de 16,4% na comparação anual, impulsionada pelo segmento de micro, pequenas e médias empresas.
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Resultados Financeiros do Bradesco no 3T21
A margem financeira do Bradesco atingiu R$ 15,7 bilhões no 3T21, apresentando crescimento de 2,7% na comparação com o 3T20.
A provisão para devedores duvidosos do Bradesco alcançou R$ 3,4 bilhões no 3T21, apresentando retração de -39,9% na comparação com o 3T20.
As receitas de prestação de serviços do Bradesco totalizaram R$ 8,8 bilhões no 3T21, apresentando uma alta de 7,8% na comparação com o 3T20.
No 3T21, as despesas operacionais cresceram 1,3% em relação ao 3T20.
O lucro líquido recorrente do Bradesco atingiu R$ 6,8 bilhões no 3T21, apresentando crescimento de 7,1% na comparação com o 2T21 e alta de 34,5% na comparação com o mesmo período do ano anterior.
Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).
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Índice de Basiléia Bradesco
O Índice de Basiléia é um importante indicador utilizado para medir a solvência das instituições financeiras, que na prática indica o risco de você investir no banco.
Veja o gráfico do Índice de Basiléia do Bradesco:
O Índice de Basiléia do Bradesco em setembro de 2021, totalizou 13,7%, apresentando retração de -0,4 ponto percentual na comparação com junho de 2021.
Indicadores Fundamentalistas do Bradesco
Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas do Bradesco para iniciar a sua análise dos fundamentos do BBDC4.
| Indicador | 06/2021 | 09/2021 | Evolução |
| Preço/Lucro (P/L) | 11,5 | - | - |
| Preço/Valor Patrimonial (PVPA) | 1,7 | 1,4 | -17,7% |
| Dividend Yield (DY) % | 2,3% | 5,4% | 3,1 p.p. |
| Valor de Mercado (R$) | 249,8 B | 201,8 B | -19,2% |
| Lucro por Ação (LPA) $ | 2,2415 | 2,4937 | 11,3% |
| Índice Basiléia | 14,1% | 13,7% | -0,4 p.p. |
| Data Divulgação | 03/08/21 | 04/11/21 | - |
* Indicadores com base na data de 04/11/2021. Fonte: GuiaInvest
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Teleconferência de Resultados Bradesco 3T21
Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência do Bradesco do 3T21.
Documentos e arquivos dos Resultados do Bradesco do 3T21.
Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados do Bradesco.
BBDC4 Vale a Pena?
O Banco Bradesco (ABCB4) apresentou ótimos resultados consistentes, acima da expectativa do mercado.
De acordo com o relatório, o lucro líquido recorrente do Banco Bradesco foi de R$ 6,8 bilhões no 3T21. Este resultado representa uma alta de 34,5% em relação ao 3T20.
Além da maior eficiência apresentada, os resultados do Banco Bradesco foram impulsionados pela maior margem financeira com clientes e pela redução das despesas de provisão.
Assim, estarei acompanhando os resultados futuros do Banco Bradesco, para identificar o momento certo de investir nas ações BBDC4.
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Press Release do Bradesco 3T21
Confira abaixo o Press Release do Resultado da Bradesco do 3T21 na íntegra.
Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.
