Os resultados do Bradesco (BBDC4) referente a suas operações do terceiro trimestre de 2021, foram divulgados no dia 04/11.

Veja neste artigo os principais destaques do resultado do Bradesco do 3T21 e a análise fundamentalista da empresa.

Confira o calendário de divulgação de resultados do 3T21 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.

Leia até o final e descubra se a ação BBDC4 vale a pena.

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Sobre Bradesco

O Banco Bradesco foi constituído em 1943 no interior de São Paulo, por Amador Aguiar, sendo um dos pioneiros em estimular o uso de cheques por seus correntistas.

O banco concentra suas operações em capitalização, operações de crédito, consórcios, empréstimos, financiamentos, seguros, planos de previdência complementar, gestão de ativos e autorizada CTVMs.

Sua rede de atendimento é composta por diversos pontos de atendimento no Brasil e 14 agências e subsidiárias no exterior.

Os principais negócios do Bradesco são divididos em duas categorias, tais quais: 

  • Atividades Bancárias e Financeiras;
  • Seguros, Planos de Previdência Complementar e Títulos de Capitalização.

Veja aqui a análise de mercado do Bradesco, o que a empresa faz, seus diferenciais competitivos e principais concorrentes. 

Composição Acionária do Bradesco

AcionistaONPNTotal
Outros71,0%2,2%36,6%
Cidade de Deus Cia Cial Participações45,5%0,02%22,7%
Fundação Bradesco17,0%-8,5%
NCF Participações S.A.8,4%2,2%5,3%

Avaliação de Governança

O Bradesco está listado na Bolsa de Valores no segmento Nível I de governança corporativa da B3.

EmpresaBanco Bradesco S.A.
CódigoBBDC4
SubsetorIntermediários Financeiros
Segmento de ListagemBancos
Tag Along80%
Free Float62,1%
Principal AcionistaCidade de Deus Cia Cial Participações
Sitewww.bradescori.com.br 

O Bradesco possui um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.

A empresa possui um tag along abaixo de 80%, o que a meu ver, é um indicativo de alerta, sugiro que verifique a gestão da empresa, os administradores e o resto dos fundamentos com maior critério.

Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.

Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.

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Resultado Bradesco no 3T21

O Banco Bradesco registrou um lucro líquido recorrente de R$ 6,8 bilhões no 3T21, apresentando crescimento de 34,5% na comparação com o 3T20.

Vale destacar que a alta no lucro somente é existente se utilizarmos as normas brasileiras (BR GAAP), a qual foi utilizada para fazer essa análise dos resultados do banco.

Por sua vez, o lucro líquido contábil do Banco Bradesco no 3T21 totalizou R$ 6,648 bilhões.

Confira os principais destaques dos resultados do Bradesco do terceiro trimestre de 2021:

Indicador3T212T21%3T20%
Lucro Líquido (R$)6,8 B    6,3 B7,1%5,0 B34,5%

Resultados Operacionais do Bradesco no 3T21

Confira os destaques dos resultados operacionais do Bradesco, referente às suas operações do 3T21:

O Banco Bradesco reportou forte desempenho operacional no 3T21, com destaque para a maior margem financeira com clientes.

Neste trimestre, a margem financeira com clientes do Banco Bradesco avançou 9,8% na comparação anual, em função do forte aumento no volume médio de operações, principalmente no segmento de crédito consignado.

As receitas de prestação de serviços refletiram a retomada da atividade econômica com o avanço da vacinação contra a Covid-19.

Entretanto, o índice de eficiência reduziu para 46,0% no 3T21, sinalizando uma maior geração de receitas frente às despesas financeiras no banco.

Enquanto isso, a inadimplência acima de 90 dias apresentou uma piora, alcançando 2,6% entre os meses de julho e setembro, sinalizando uma piora na qualidade do crédito.

Somado a isso, a carteira de crédito expandida do Banco Bradesco registrou uma melhora de 16,4% na comparação anual, impulsionada pelo segmento de micro, pequenas e médias empresas.

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Resultados Financeiros do Bradesco no 3T21

A margem financeira do Bradesco atingiu R$ 15,7 bilhões no 3T21, apresentando crescimento de 2,7% na comparação com o 3T20.

A provisão para devedores duvidosos do Bradesco alcançou R$ 3,4 bilhões no 3T21, apresentando retração de -39,9% na comparação com o 3T20.

As receitas de prestação de serviços do Bradesco totalizaram R$ 8,8 bilhões no 3T21, apresentando uma alta de 7,8% na comparação com o 3T20.

No 3T21, as despesas operacionais cresceram 1,3% em relação ao 3T20.

O lucro líquido recorrente do Bradesco atingiu R$ 6,8 bilhões no 3T21, apresentando crescimento de 7,1% na comparação com o 2T21 e alta de 34,5% na comparação com o mesmo período do ano anterior.

Gráfico do Histórico de Lucros Trimestrais do Banco Bradesco
Gráfico: Histórico de lucros trimestrais do Bradesco. Fonte: GuiaInvest

Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).

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Índice de Basiléia Bradesco

O Índice de Basiléia é um importante indicador utilizado para medir a solvência das instituições financeiras, que na prática indica o risco de você investir no banco.

Veja o gráfico do Índice de Basiléia do Bradesco:

Gráfico do Histórico do Índice de Basiléia do Banco Bradesco
Gráfico: Histórico de Basiléia Bradesco. Fonte: GuiaInvest

O Índice de Basiléia do Bradesco em setembro de 2021, totalizou 13,7%, apresentando retração de -0,4 ponto percentual na comparação com junho de 2021.

Indicadores Fundamentalistas do Bradesco

Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas do Bradesco para iniciar a sua análise dos fundamentos do BBDC4.

Indicador06/202109/2021Evolução
Preço/Lucro (P/L)11,5--
Preço/Valor Patrimonial (PVPA)1,71,4-17,7%
Dividend Yield (DY) %2,3%5,4%3,1 p.p.
Valor de Mercado (R$)249,8 B201,8 B-19,2%
Lucro por Ação (LPA) $2,24152,493711,3%
Índice Basiléia14,1%13,7%-0,4 p.p.
Data Divulgação03/08/2104/11/21-

* Indicadores com base na data de 04/11/2021.  Fonte: GuiaInvest

Para aplicar todos esses filtros e fazer uma rápida análise fundamentalista, levei menos de 5 minutos com a ferramenta GuiaInvest PRO.

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Teleconferência de Resultados Bradesco 3T21

Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência do Bradesco do 3T21.

Documentos e arquivos dos Resultados do Bradesco do 3T21

Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados do Bradesco.

BBDC4 Vale a Pena?

O Banco Bradesco (ABCB4) apresentou ótimos resultados consistentes, acima da expectativa do mercado.

De acordo com o relatório, o lucro líquido recorrente do Banco Bradesco foi de R$ 6,8 bilhões no 3T21. Este resultado representa uma alta de 34,5% em relação ao 3T20.

Além da maior eficiência apresentada, os resultados do Banco Bradesco foram impulsionados pela maior margem financeira com clientes e pela redução das despesas de provisão.

Assim, estarei acompanhando os resultados futuros do Banco Bradesco, para identificar o momento certo de investir nas ações BBDC4.

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Press Release do Bradesco 3T21

Confira abaixo o Press Release do Resultado da Bradesco do 3T21 na íntegra. 

Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.