Warren Buffett: “Vender Ações da Apple foi um Erro”

O CEO da Berkshire Hathaway (BERK34), Warren Buffett, disse que a sua decisão de ter vendido parte das suas ações da Apple (AAPL34) no quarto trimestre do ano passado “provavelmente foi um erro”.

→ Carteira Recomendada? Faça um Diagnóstico Online e Receba uma Carteira Gratuita.

A declaração foi dada na assembleia anual de acionistas da Berkshire Hathaway que ocorreu de forma virtual em Los Angeles na tarde de sábado.

Além do megainvestidor estavam presentes também seu braço direito, Charlie Munger e outros dois vice-presidentes da empresa, incluindo Greg Abel, possível sucessor de Buffett na presidência.

De acordo com ele, no atual ambiente de juros baixos, papéis de grandes companhias de tecnologia são “barganhas” e estão corretamente avaliadas.

“Se os níveis das taxas de juros atuais são os apropriados, então essas ações, mesmo nos preços atuais, são barganhas, pois tem a capacidade de geração de caixa que títulos governamentais hoje não têm”, avaliou o investidor.

Uma das estratégias da Berkshire Hathaway no ano passado foi vender um pouco de ações da Apple, quando a empresa ultrapassou a marca de US$ 2 trilhões.

Buffett admitiu que a venda foi “provavelmente um erro”.

No primeiro trimestre deste ano, a Apple teve um estouro de vendas.

Buffett destacou ainda a presença “indispensável” dos produtos da companhia na vida dos americanos e diz que  tem certeza de que se as pessoas tivessem que escolher entre seus carros e seu Apple, elas desistiriam de seus carros.

Apesar da venda de ações, a Apple é a maior posição na carteira de investimentos da Berkshire, com uma fatia avaliada em US$ 111 bilhões, o equivalente a quase 4% da empresa.

Ainda sobre a Apple, Buffett elogiou a administração de Tim Cook:

"A Apple tem uma administração fantástica - Tim Cook foi pouco apreciado por muito tempo e ele tem um produto que as pessoas adoram", disse ele. 

"Há uma base instalada de pessoas e elas obtêm índices de satisfação de cerca de 99 por cento."

Preocupação com o aumento da inflação

Warren Buffett e Charlie Munger abordaram outros tópicos na reunião de acionistas que incluíam o desempenho da Berkshire, especulação no mercado de ações e aumento da inflação nos Estados Unidos.

O alerta vermelho foi lançado: “É quase um frenesi de compras”, disse o CEO da Berkshire Hathaway.

“As pessoas têm dinheiro no bolso e estão pagando preços mais altos. Acreditem, está para chegar uma inflação assustadora”, afirmou Buffett.

Buffett atribuiu a recuperação mais rápida do que o esperado às medidas de resgate rápidas e decisivas do Sistema de Reserva Federal dos Estados Unidos, que ajudaram a colocar 85% da economia em uma "marcha super alta", disse ele. 

Mas, à medida que o crescimento volta e as taxas de juros continuam baixas, há um aumento gradual dos preços e há mais inflação “do que as pessoas teriam previsto seis meses atrás”.

Warren Buffett está vendo inflação no conjunto de empresas da Berkshire Hathaway.

″É muito interessante. Estamos aumentando os preços. As pessoas estão aumentando os preços para nós e isso está sendo aceito.”

“Temos nove construtoras, então, realmente fazemos muitas habitações. Os custos estão apenas para cima, para cima, para cima.”

“Os custos do aço, você sabe, estão subindo a cada dia”, acrescentou o lendário investidor.

A inflação começou a acelerar recentemente devido a vários fatores, incluindo o aumento da demanda e dificuldades com algumas áreas da cadeia de abastecimento, bem como comparações mais fáceis com o ritmo de um ano atrás. 

O principal índice de preços de gastos com consumo pessoal, que exclui os preços voláteis de alimentos e energia, subiu 1,8% em março, o ritmo mais rápido desde fevereiro de 2020.

CONTEÚDO PATROCINADO

Mapa dos Dividendos

Baixe Grátis o Calendário de Pagamento de Dividendos e Receba o Mapa para Gerar Renda Todos os Meses na sua Conta!

Avaliações das ações de tecnologia não estão "loucas"

Para Buffett, as ações de alta tecnologia estão uma pechincha. Essa visão contrasta com a sabedoria predominante no mercado, de que as avaliações das ações de tecnologia são extremas.

"Empresas como Google (GOGL34) e Apple (AAPL34) são incríveis em termos de quanto ganham com o capital", disse Buffett. "Eles não exigem muito capital e geram mais dinheiro."

Mas a seleção de ações com sucesso é, na verdade, muito difícil. Há muita incerteza em torno do mercado de ações de tecnologia.

Para exemplificar, Buffett apresentou um slide das 20 ações de todo o mundo com as maiores capitalizações de mercado. 

Cinco das seis primeiras são empresas americanas de tecnologia.

No topo está a Apple (AAPL34) com cerca de US$ 2 trilhões.

Microsoft (MSFT34), Amazon (AMZO34), Alphabet - Google (GOGL34) e Facebook (FBOK34) aparecem respectivamente nas posições 3, 4, 5 e 6. 

A inclusa é a Saudi Aramco, companhia petrolífera estatal da Arábia Saudita.

Em seguida, Buffett pediu ao público que pensasse em quantas dessas empresas eles esperariam ter em 30 anos e mostrou um slide com as mesmas informações de 30 anos atrás. 

Resultado: Nenhuma das ações do slide de 2021 estava nele.

As empresas mais valiosas em 1989 incluíam o Industrial Bank of Japan, no valor de US$ 104 bilhões, o Sumitomo Bank, e as americanas Exxon (EXXO34), General Electric (GEOO34) e a IBM (IBMB34). 

“Eu acho que muito poucos de vocês teriam dito zero, e eu não acho que será, mas é um lembrete de como coisas extraordinárias podem acontecer”, disse ele.

“Estávamos tão seguros de nós mesmos, e Wall Street estava, em 1989 quanto estamos hoje. Mas o mundo pode mudar de maneiras muito dramáticas ”, disse Warren Buffett.

Buffett também alertou os investidores sobre a dificuldade em identificar vencedores em setores novos e em crescimento.

Mesmo que você entenda a promessa de uma indústria, você precisa escolher o vencedor nessa indústria. 

"A escolha de ações envolve muito mais do que imaginar o que será um setor maravilhoso no futuro", disse Buffett. 

"Não acho que uma pessoa comum possa escolher ações." “Isto é um importante argumento para fundos de índice (ETFs). O principal é estar a bordo do navio ”

Maus líderes representam maior risco para as empresas

Em outro ponto da reunião, Warren Buffett advertiu para o risco de falhas que as empresas enfrentam se os gerentes pessoais 'apresentarem uma aparência' de competência, apenas.

O presidente-executivo do conglomerado Berkshire Hathaway Inc. disse que escolher as pessoas erradas para liderar uma organização é o risco número 1 para as empresas. 

Em suas cinco décadas à frente da Berkshire, Buffett disse que viu uma série de empresas falir, de fábricas têxteis a lojas de departamentos.

Ele sugere um elemento importante nessas falhas:

“Você tem um cara ou uma mulher no comando - eles são pessoais, os diretores gostam deles - eles não sabem o que estão fazendo. Mas eles sabem como se vestir. Esse é o maior perigo individual ”, disse Buffett.

Resultados da Berkshire Hathaway

Antes do início das perguntas, a Berkshire divulgou seus resultados do primeiro trimestre.

A empresa encerrou o trimestre com quase um recorde de US$ 145,4 bilhões em caixa, uma vez que continuou a gerar fundos mais rápido do que Buffett poderia distribuí-los. 

Mas Buffett também acabou puxando para trás algumas alavancas de implantação de capital durante o período. 

Ele comprou de volta apenas US$ 6,6 bilhões em ações da própria Berkshire, abaixo do recorde de US$ 9 bilhões estabelecido nos trimestres anteriores, e terminou com o segundo maior nível de vendas líquidas de ações no primeiro trimestre em quase cinco anos.