A trajetória do investidor ativista Bill Ackman vem sendo construída em torno de polêmicas e imprevisibilidade nos negócios.
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Com um histórico de apostas controversas, seu nome ganhou evidência nas disputas com Carl Icahn em relação ao grupo Hallwood Realty.
Depois com sua acusação contra o modelo de negócios da Herbalife, chamando-o de esquema de pirâmide.
Mais recentemente, Bill Ackman obteve um lucro de US$ 2,6 bilhões em apenas um investimento.
O executivo-chefe da Pershing Square Capital fez uma aposta de US$ 27 milhões em hedges de crédito em março de 2020, quando a pandemia derrubou o mercado de ações.
Esse misto de audácia, perspicácia e polêmicas na carreira renderam a Bill Ackman uma fortuna de US$ 3,5 bilhões estimada pela Forbes e uma investigação do Ministério Público de Nova York, embora nenhuma acusação tenha sido feita.
Conheça mais da trajetória do controverso investidor ativista, Bill Ackman.
Quem é Bill Ackman
Bill Ackman é um investidor bilionário americano e gestor de fundos de hedge.
Ele é o fundador e CEO da Pershing Square Capital Management, uma holding de investimentos.
Vida e carreira
William Albert Ackman nasceu em 11 de maio de 1966, em Westchester County, Nova York.
Sua origem é de uma família judia rica, filho de Ronnie e Lawrence David Ackman, ex-presidente de uma empresa de financiamento imobiliário de Nova York, Ackman-Ziff Real Estate Group.
Em 1988, Bill Ackman se graduou em história pela Universidade Harvard.
Quatro anos mais tarde, em 1992, recebeu um MBA em administração de empresas pela Harvard Business School.
Ackman começou sua carreira no ramo imobiliário, onde trabalhou para seu pai antes de fundar Gotham Partners em parceria com seu colega de faculdade David P. Berkowitz, também em 1992.
A empresa ganhou destaque em 1995, quando, em parceria com a seguradora e imobiliária Leucadia National, passou a concorrer à licitação do Rockefeller Center.
Embora não tenham vencido, a oferta foi uma porta de entrada do nome de Bill no setor.
Apesar do sucesso da Gotham, Bill Ackman decidiu encerrá-la em 2002, citando uma série de ações judiciais.
Em 2014, uma combinação de fundos de sua fortuna pessoal e um empréstimo da Leucadia National, Ackman fundou a Pershing Square Capital Management.
A empresa foi um sucesso quase instantâneo.
Em um de seus melhores anos, a Perishing Square registrou retornos de 40% em comparação com o ganho de 13% do S&P 500 no mesmo ano.
Bill Ackman também é um ativo filantropo.
Em 2012, assinou o The Giving Pledge com sua ex-esposa, Karen, dizendo que ele tinha "total certeza de que obteve retornos financeiros ao doar dinheiro", por causa de tudo o que aprendeu enquanto fazia trabalhos de caridade.
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Ackman doou mais de US$ 400 milhões para organizações com foco em pesquisa, educação, desenvolvimento econômico e justiça social sobre o câncer, de acordo com o site de sua fundação.
Ackman e sua ex-esposa também doaram US$ 26 milhões para Harvard em 2014, de acordo com o Philanthropy News Digest.
Bill Ackman casou com Karen Ann Herskovitz, uma arquiteta paisagista, em 1994, com quem têm três filhos. Em 2016, foi noticiado que o casal havia se separado.
Em 2019, Ackman se casou com Neri Oxman e tiveram seu primeiro filho no mesmo ano.
Estratégia de investimento de Bill Ackman
Bill Ackman se define como um “investidor ativista”.
Ele procura grandes empresas com grande potencial, mas com problemas financeiros.
Ao pressionar por mudanças, o problema se resolve de forma que o preço das ações suba e obtendo os ganhos com a valorização dessas ações.
Ao mesmo tempo em que gosta de resgatar boas empresas, também busca lucrar, apostando a descoberto, contra empresas que considera fraudulentas de alguma forma.
O estilo de investimento de Bill Ackman sempre foi uma fonte de controvérsia.
Ele se tornou conhecido por seu primeiro movimento curto contra uma seguradora de títulos, seguido por um resgate de injeção de capital em favor de um operador de shopping center.
Os resultados nessas operações curtas também foram mistos, às vezes fazendo movimentos que lhe renderam um bilhão de dólares e, às vezes, fazendo apostas que o fizeram perder três bilhões de dólares.
Em 2020, Ackman conseguiu transformar US$ 27 milhões em US$ 2,6 bilhões em uma única jogada, apostando no declínio generalizado do mercado diante dos efeitos da pandemia que começava a se avolumar sobre o mundo.
Em uma entrevista de 2014 para a Bloomberg, Ackman disse que suas regras para investir são ousadas, fazer o oposto do que todo mundo está fazendo e fazer muita pesquisa.
Onde Bill Ackman investe
Bill Ackman ganhou a maior parte de seu dinheiro comprando participações em grandes corporações e pressionando a administração por mudanças para aumentar o preço de suas ações e, posteriormente, descarregando suas ações com lucro.
Um exemplo foi quando comprou uma grande participação na rede de lanchonetes The Wendy's Company em 2004, pressionou-a a vender sua bem-sucedida subsidiária canadense Tim Hortons e passou a sacar seu investimento com lucro.
"O jogo dele é aumentar as ações e sair rápido", disse Howard Davidowitz, então presidente de um banco de investimento e empresa de consultoria de Nova York, ao The Minneapolis Star Tribune of Ackman em 2008.
Atualmente a Pershing Square tem grandes participações na Chipotle Mexican Grill, na Starbucks e no proprietário do Burger King, Restaurant Brands International Inc., informou a Bloomberg .
O valor de seus ativos totais chega a US$ 6,5 bilhões, segundo a Forbes .
As apostas ousadas de Ackman renderam muito dinheiro à Pershing Square, mas também custaram bilhões ao fundo de hedge.
O curta de Ackman em 2012 contra a fabricante de suplementos de marketing multinível Herbalife foi um dos erros mais importantes de sua carreira.
Ackman apostou US$ 1 bilhão que a empresa iria falir, enquanto o investidor bilionário Carl Icahn fez um investimento de longo prazo na empresa.
Ackman acusou publicamente a Herbalife de ser um esquema de pirâmide cujo preço das ações estava fadado a chegar a zero, de acordo com o The Wall Street Journal .
Os dois investidores entraram em uma briga pública sobre as perspectivas da empresa, com Icahn acabando saindo vitorioso.
Ackman perdeu centenas de milhões de dólares na Herbalife, informou o Business Insider .
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Ackman também fez um investimento polêmico na farmacêutica quase falida Valeant Pharmaceuticals, que resultou em uma audiência controversa no Senado sobre a prática da Valeant de comprar medicamentos existentes e vendê-los a preços inflacionados em 2016, informou o Business Insider na época.
Desde então, a Valeant foi renomeada como Bausch Health .
A Pershing Square também perdeu dinheiro em apostas na extinta livraria Border's Group e na grande varejista Target Corporation, de acordo com a Investopedia.
As perdas colocaram o fundo de hedge no que a Bloomberg chamou de "sequência de três anos de perdas" em 2019.
Por outro lado, o fundo de hedge de Ackman ganhou bilhões de dólares quando o medo do coronavírus afundou o mercado de ações em março.
A Pershing Square investiu US$ 27 milhões em proteção de crédito em índices de títulos com grau de investimento e alto rendimento no início de 2020, quando o mercado era amplamente considerado saudável, de acordo com o Markets Insider .
O fundo de hedge faturou US$ 2,6 bilhões vendendo-os quando o mercado quebrou em março, informou o Markets Insider .
Desde então, Ackman usou os lucros para reforçar os investimentos da Pershing Square na Berkshire Hathaway, Hilton, Lowe's, Restaurant Brands International, Starbucks e Agilent.
