O que é Post-money valuation

Post-money valuation é um cálculo realizado sobre o valor de uma empresa, após ser realizado um investimento sobre ela.

→ Carteira Recomendada? Faça um Diagnóstico Online e Receba uma Carteira Gratuita.

Post-money valuation, então, calcula o valor final da empresa, após um dado investimento, seja através de investidores individuais ou de cotistas em Fundos de Investimento.

Características de Post-money valuation 

Através de Post-money valuation, é possível, além de calcular o valor final da empresa, também observar as vantagens de determinado ativo e de quanto vale cada investimento.

Nesse processo, também avalia-se o comportamento dos ativos em relação ao cenário atual em que se está.

Assim, será melhor para ter um panorama geral, avaliando riscos e realizando projeções de retorno financeiro ao se investir em determinada empresa.

Post-money valuation é um cálculo usado comumente pelos investidores para fazer as análises e projeções de cenários, e alguns motivos de seu uso são:

  • Analisar o valor total de uma empresa;
  • Estipular um valor mínimo para investimento;
  • Analisar riscos.

Em primeiro lugar, é interessante analisar o valor total de uma empresa, pois, através desse montante total, é possível observar quão estável, em termos financeiros, ela se encontra.

Além disso, ao investir em uma empresa, através da compra de ativos, o investidor passa a ser um sócio dessa companhia.

Desta forma, é importante para ele avaliar se tal investimento irá lhe oferecer boa rentabilidade, se o dinheiro aplicado possibilitará lucros.

Ainda, para estipular um valor mínimo para investimento, o Post-money valuation permite observar a quantidade de dinheiro que um investidor pode despender, observando uma relação entre risco e lucros possíveis.

Essa comparação é feita também através do Pre-money valuation, ou seja, o valor da empresa antes do investimento pretendido.

Ao analisar esses riscos, é preciso saber quanto vale, qual o tamanho atual e sua projeção de crescimento futura, qual a importância no cenário internacional e nacional de seu setor.

Fazendo-se essas ponderações, será possível notar os riscos previstos, além da parcela da empresa que poderá adquirir, pois, quão menor ela for, maior influência um futuro acionista terá.

Tais características podem não ser tão positivas para o Post-money valuation, devido a alguns fatores, como:

  • Estimativas instáveis;
  • Cenários e oscilações;
  • Análise de projeção da empresa.

No mercado financeiro, por mais experiente que o investidor ou analista for, suas estimativas podem ou não corresponder com a realidade da empresa e de seu entorno.

Isto quer dizer que, por mais que sejam feitos cálculos, médias, estimativas, nada é certo no sistema financeiro, pois sofrem especulações, além de oscilações constantes do cenário internacional e nacional.

Ou seja, não há garantia que as estimativas do investidor ou analista financeiro se cumpram.

Atrelado a este fato, também podemos considerar que o Post-money valuation elenca critérios do aporte financeiro atual da empresa, além da projeção futura de crescimento.

Com isso, também há garantia que haverá lucratividade com o investimento em determinada empresa.

Como calcular Post-money valuation 

Post-money valuation é um cálculo simples, mas que influenciará muito nas decisões dos investidores em potencial de alguma empresa.

Para calculá-lo, soma-se o aporte financeiro, ou seja, o valor total que pretende-se investir, ao valor inicial de mercado (também conhecido como Pre-money valuation). Então, sua fórmula será:

Post-money valuation = Pre-money valuation + Aporte Financeiro

Simulemos um cálculo, com um valor real de uma companhia em 19 de abril de 2021. Até o final do pregão deste dia, a Petrobras (PETR4) atingiu um valor de mercado de R$318 bilhões. 

Claro que a Petrobras, pelo seu tamanho e relevância no mercado financeiro internacional, atrai muitos investimentos, mas supondo que um investidor experiente queira analisar qual será seu Post-money valuation.

Então, ao investir seu aporte financeiro de R$1 milhão na Bolsa de Valores B3, naquele dia de abril de 2021, teremos:

Post-money valuation = R$318 bi + R$1 milhão = R$318,1 bilhõesAssim, Post-money valuation será de R$318,1 bilhões.