Na terça-feira (26), o Isa Cteep Day (TRPL4), um evento anual aberto ao público voltado para o mercado de capitais, trouxe à tona importantes discussões sobre o futuro da Isa Cteep.
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Durante o evento, Luiz Barroso, presidente da PSR, enfatizou as oportunidades promissoras que a empresa tem no segmento de transmissão de energia.
No âmbito da inovação, a Isa Cteep apresentou iniciativas vanguardistas, incluindo a primeira instalação de armazenamento de energia em larga escala do Brasil e a implementação de subestações digitais.
Neste resumo, destacamos os principais momentos do Isa Cteep Day 2023, fornecendo insights valiosos para quem avalia a ação TRPL4 como uma potencial oportunidade de investimento em dividendos.
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Vamos lá!
Transição Energética
Luiz Barroso, presidente da PSR, participou do Isa Cteep Day 2023, evidenciando que a Isa Cteep encontra-se em uma posição privilegiada para aproveitar as oportunidades de mercado no segmento de transmissão de energia, impulsionadas pela crescente transição energética global.
O presidente da PSR, Luiz Barroso, destaca a importância fundamental da transmissão de energia nesse contexto de mudança.
A transição energética está transformando radicalmente o setor de energia, com uma mudança significativa de uma matriz energética centrada em combustíveis fósseis para uma matriz com baixas ou zero emissões de carbono, baseada em fontes renováveis.
Nesse cenário, a transmissão desempenha um papel crucial.
Barroso enfatiza que, globalmente, o foco da transição energética se concentra na infraestrutura de transmissão de energia.
O Brasil possui uma vantagem notável nesse cenário, uma vez que sua matriz elétrica já é majoritariamente renovável e interconectada.
Isso coloca o país em uma posição vantajosa para liderar a transição ecológica no setor de energia.
Além disso, a crescente complexidade do setor de transmissão oferece vantagens competitivas adicionais para as empresas mais inovadoras e tecnologicamente avançadas, que investem em soluções inteligentes e sofisticadas, destaca Barroso.
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Crescimento Via RAP
Rui Chammas, CEO da Isa Cteep, ressaltou a posição superior da empresa em relação aos concorrentes, evidenciada pelo expressivo crescimento da Receita Anual Permitida (RAP), que aumentou de R$ 800 milhões em 2013 para R$ 6,2 bilhões em 2023.
Ele destacou que os principais pilares de crescimento da empresa são a gestão do contrato renovado, o contrato 059/2001, que possui características únicas.
O contrato envolve ativos no estado de São Paulo e proporciona uma receita previsível, permitindo investimentos contínuos para garantir a confiabilidade do sistema.
Esses investimentos aumentam a base de ativos, consequentemente ampliando a receita desse investimento já existente em São Paulo.
Na análise do contrato 059/2001, destaca-se um aumento considerável de R$ 539 milhões no ciclo 13/14 para R$ 1,3 bilhão no ciclo 23/24, indicando um potencial de crescimento expressivo com uma Taxa de Crescimento Anual Composta (CAGR) de 9,2%.
Nas novas concessões, a empresa viu um incremento de R$ 327 milhões no ciclo 13/14 para R$ 1,6 bilhão no ciclo 23/24, representando um notável crescimento com uma CAGR de 17,0%
Rui Chammas destaca que ao comparar os ciclos 13/14 e 23/24, a evolução é altamente significativa.
O contrato histórico de São Paulo (059/2001) representava 61% no ciclo 13/14, enquanto no ciclo 23/24, essa participação foi diluída para 45% da RAP total, evidenciando uma diversificação por tipo de contrato.
Ele também ressalta que, ao mesmo tempo em que a empresa prorrogou o contrato da concessão 059/2001,conquistou novas concessões de maior duração, com cada uma delas indo para um período de 30 anos.
Lotes Arrematados pela Isa Cteep
No leilão de janeiro de 2023, a Isa Cteep arrematou três lotes com os seguintes detalhes:
Lote 01: Relacionado ao Projeto Serra Dourada nos estados da Bahia e Minas Gerais, englobando 1.116 km de linhas de transmissão.
O prazo para conclusão é de 66 meses, com um investimento estimado de R$ 3,1 bilhões conforme a Aneel (Agência Nacional de Energia Elétrica).
Este projeto prevê a geração de 5.739 empregos e uma Receita Anual Permitida (RAP) de R$ 283,8 milhões.
Lote 07: Abrangendo o Rio de Janeiro e Minas Gerais, este lote envolve 1.044 km de linhas de transmissão em circuito duplo (522 km para cada circuito).
O prazo estipulado é de 66 meses, com Capex Aneel calculado em R$ 2,3 bilhões.
Este projeto tem previsão de gerar 4.182 empregos e obter uma RAP de R$ 218,9 milhões.
Lote 09: Trata-se do Projeto Água Vermelha em Minas Gerais, com um prazo de execução de 36 meses.
O investimento estimado, segundo a Aneel, é de R$ 94 milhões, contribuindo com a criação de 313 empregos e proporcionando uma RAP de R$ 7,8 milhões.
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Projetos em Execução da TRPL4
O portfólio de projetos em execução da Isa Cteep abrange sete unidades, totalizando 2,7 mil quilômetros de linhas de transmissão e 7,1 mil MVA em capacidade de transformação.
Além disso, inclui a construção de oito subestações.
O investimento previsto, conforme estabelecido pela Aneel (Agência Nacional de Energia Elétrica), é de R$ 10,6 bilhões em Capex, com uma Receita Anual Permitida (RAP) de R$ 972 milhões.
Inovação
No segmento de transmissão de energia, a Isa Cteep direciona seus esforços para projetos que aprimoram a eficiência na execução, facilitam a estruturação de ofertas em leilões de novos projetos e aperfeiçoam a produtividade na manutenção, promovendo resiliência e confiabilidade em seus ativos, como destacado por Silvia Wada, diretora executiva de estratégia e novos negócios da empresa.
A empresa tem se destacado pela implementação de tecnologias pioneiras na rede básica brasileira, inaugurando em 2021 a primeira subestação digital do país.
Em 2022, lançou o primeiro projeto de armazenamento em bateria em larga escala, e em 2023, apresentou a primeira subestação 4.0 do Brasil.
No âmbito dos novos negócios, a Isa Cteep concentra esforços no armazenamento de energia em baterias, trazendo benefícios como maior flexibilidade operacional, menor dependência dos reservatórios de usinas hidrelétricas e rápida implementação.
Isso resulta em redução de custos operacionais, otimização dos investimentos e redução das emissões de gases de efeito estufa.
No entanto, desafios regulatórios ainda se apresentam nesse cenário em crescimento.
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Robusto Programa de Investimentos
A Isa Cteep demonstra um forte compromisso com a geração de valor sustentável por meio de seu pipeline de projetos de investimento.
Até 2028, a empresa possui projetos autorizados voltados para reforços e melhorias, totalizando um investimento de R$ 5,0 bilhões.
Além disso, estão contemplados 250 projetos provenientes de leilões, representando um aporte de R$ 10,6 bilhões.
No geral, a Isa Cteep está comprometida com 257 projetos, somando um investimento total de R$ 15,6 bilhões.
TRPL4 Vale a Pena?
Em linhas gerais, considero o evento extremamente positivo para a tese da Isa Cteep.
A empresa abordou as oportunidades de crescimento de forma abrangente, indo além do que costumamos observar.
No entanto, para os investidores que buscam dividendos robustos, pode ser necessário explorar outras opções de mercado.
Isso se deve ao fato de que o considerável montante de investimentos pode exercer pressão sobre a alavancagem da empresa, o que, por sua vez, pode resultar em dividendos mais modestos.
A diversificação de investimentos e a consideração de diferentes estratégias de portfólio podem ser fundamentais para aproveitar ao máximo as oportunidades do mercado.
Portanto, para os investidores em busca da escolha ideal visando dividendos, sugiro o download gratuito do e-book que revela a ação recomendada pelos especialistas da GuiaInvest Wealth.
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