Warren Buffett nomeou em carta anual aos acionistas os ‘Quatro Gigantes’ fundamentais para os resultados da Berkshire Hathaway (BERK34):

  • Seu negócio de seguros;
  • Sua participação na Apple;
  • A ferrovia BNSF;
  • Suas operações de energia.

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"Através da Berkshire, nossos acionistas possuem muitas dezenas de negócios... No entanto, as operações de nossas empresas 'Big Four' respondem por uma parcela muito grande do valor da Berkshire", escreveu o megainvestidor.

"O negócio de seguros é feito sob encomenda para a Berkshire. O produto nunca ficará obsoleto, e o volume de vendas geralmente aumentará junto com o crescimento econômico e a inflação. Além disso, integridade e capital serão para sempre importantes. Nossa empresa pode e vai se comportar bem."

"A Apple (AAPL34) é nosso segundo colocado, medido pelo seu valor de mercado no final do ano, nossa participação é de meros 5,55%, acima dos 5,39% do ano anterior. Esse aumento soa como batatas pequenas. Mas considere que cada 0,1% dos ganhos da Apple em 2021 totalizaram US$ 100 milhões ... totalizou impressionantes US$ 5,6 bilhões ."

"BNSF, nosso terceiro gigante, continua a ser a artéria número um do comércio americano, o que o torna um ativo indispensável para a América, bem como para a Berkshire. Se os muitos produtos essenciais que a BNSF transporta fossem transportados por caminhão, o carbono da América emissões aumentariam."

"A BHE [Berkshire Hathaway Energy], nosso último gigante, ganhou um recorde de US$ 4 bilhões em 2021. Isso é mais de 30 vezes em relação aos US$ 122 milhões ganhos em 2000, ano em que a Berkshire comprou uma participação na BHE. Agora, a Berkshire possui 91,1 % da empresa."

Apple

Warren Buffett disse que agora considera a gigante de tecnologia Apple como um dos quatro pilares que impulsionam a Berkshire Hathaway.

Em sua carta anual aos acionistas, a lenda do investimento listou a Apple sob o título “Nossos quatro gigantes” e até chamou a empresa de a segunda mais importante depois do grupo de seguradoras da Berkshire, graças ao seu presidente-executivo.

“Tim Cook, o brilhante CEO da Apple, considera muito apropriadamente os usuários de produtos da Apple como seu primeiro amor, mas todos os outros públicos também se beneficiam do toque gerencial de Tim”, dizia a carta .

O “Oráculo de Omaha” deixou claro que ele é fã da estratégia de recompra de ações de Cook, e como ela dá ao conglomerado maior propriedade de cada dólar dos ganhos da fabricante do iPhone sem que o investidor tenha que levantar um dedo.

“Não gastamos fundos da Berkshire para obter nosso acréscimo. As recompras da Apple fizeram o trabalho.”

“É importante entender que apenas os dividendos da Apple são contabilizados nos relatórios de ganhos GAAP da Berkshire – e no ano passado, a Apple nos pagou US$ 785 milhões desses. No entanto, nossa ‘parte’ dos ganhos da Apple foi de impressionantes US$ 5,6 bilhões. Muito do que a empresa reteve foi usado para recomprar ações da Apple, um ato que aplaudimos”, disse Buffett.

A Berkshire começou a comprar ações da Apple em 2016 sob a influência dos deputados investidores de Buffett, Todd Combs e Ted Weschler. 

Em meados de 2018, o conglomerado acumulava 5% de propriedade da fabricante do iPhone, uma participação que custou US$ 36 bilhões. 

Hoje, o investimento da Apple agora vale mais de US$ 160 bilhões, ocupando 40% do portfólio de ações da Berkshire.

O conglomerado desfrutou de dividendos regulares da gigante de tecnologia ao longo dos anos, com uma média de cerca de US$ 775 milhões por ano.

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Ferrovia e energia

Buffett também creditou seu negócio ferroviário BNSF e o segmento de energia BHE como outros dois gigantes do conglomerado, que registraram ganhos recordes em 2021.

Buffett descreveu a BNSF como "a artéria número um do comércio americano" e observou que os ganhos da Berkshire Hathaway Energy aumentaram de US$ 122 milhões para um recorde de US$ 4 bilhões sob a propriedade de sua empresa.

Os lucros operacionais da Berkshire aumentaram 45% no quarto trimestre, graças a uma recuperação contínua em seus negócios de ferrovias, serviços públicos e energia devido ao impacto da pandemia.

Buffett comprou de volta um recorde de US$ 27 bilhões em ações da Berkshire em 2021, já que o investidor continuou a preferir oportunidades internas em um mercado cada vez mais caro. A pilha de caixa da Berkshire estava perto do recorde de US$ 146,7 bilhões no final do ano passado.

Quanto ao segmento de energia da Berkshire Hathaway, Buffett observou sua importância para a transmissão em partes dos EUA:

“A BHE tornou-se uma potência de serviços públicos e uma força líder em energia eólica, solar e transmissão em grande parte dos Estados Unidos.”

Fonte: CNBC

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