O que faz Vale (VALE3) e os Diferenciais da Empresa
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O que faz Vale (VALE3) e os Diferenciais da Empresa

Conheça as principais estratégias utilizadas pela Vale ao longo da sua história, e saiba se a ação VALE3 vale a pena.

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Atualizado em 21/01/2021

A Vale é uma das maiores mineradoras do mundo, considerada a maior produtora mundial de minério de ferro, pelotas e níquel.

Além do que, a mineradora é uma das empresas mais importantes para a economia brasileira, devido seu alto volume exportado de minério de ferro.

Devido a expressiva valorização do minério de ferro nos últimos meses, a ação VALE3 acumula uma alta de aproximadamente 174% pós-pandemia.

Saiba quais são os principais diferenciais da Vale, as estratégias implementadas pela empresa, e os catalisadores das ações VALE3.

Leia até o final e descubra se a ação VALE3 vale a pena.

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O que é Vale

A Vale, anteriormente conhecida como Companhia Vale do Rio Doce, é uma das maiores mineradoras do mundo.

Atualmente, com um market cap de R$ 479,7 bilhões, a Vale é considerada uma das empresas mais valiosas da B3.

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História da Vale

A Vale, uma das maiores empresas brasileiras, foi fundada em 1942 na cidade de Itabira, em Minas Gerais, por meio de um decreto-lei pelo presidente Getúlio Vargas.

Posteriormente em 1970, a Vale passou a ser considerada líder global no fornecimento de minério de ferro, sendo beneficiada pelo boom siderúrgico mundial.

Logo, os próximos anos foram marcados pelos altos volumes de exportações, tornando a Vale uma grande concorrente para as mineradoras de ferro estrangeiras em operação no país na época.

O ano de 1997, foi marcado pela privatização da Vale durante o governo de Fernando Henrique Cardoso, por meio de um leilão de privatização.

Em meados de 2008, a produção da Vale foi afetada devido à crise mundial, fechando diversas minas de minério no Brasil. 

No ano de 2019, foi rompida a barragem de rejeitos de minério da Mina do Córrego, no município de Brumadinho em Minas Gerais, causando um dos maiores desastres na área de mineração do mundo.

Recentemente, a empresa tem se esforçado para reparar os danos do desastre ambiental provocado pelas suas operações.

As contribuições da Vale foram primordiais para a história da mineração no Brasil, tornando o país um dos maiores produtores de minério de ferro do mundo.

Confira alguns dos principais acontecimentos que marcaram a história da Vale ao longo dos anos:

Linha do Tempo da Vale
1942Fundação da Vale (Companhia Vale do Rio Doce)
1946Dermeval Pimenta assume presidência da Vale
1968Vale assina os primeiros contratos para o fornecimento de minério com a Usinor e siderúrgicas italianas
1970Vale exporta 21,8 milhões de toneladas de minério
1977Início das exportações de pellets
1997Privatização da Vale
2009Mudança da razão social para Vale S.A.
2019Rompimento da barragem em Brumadinho (MG)

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Estrutura Organizacional Vale

Confira abaixo a estrutura organizacional da empresa Vale e seus membros.

DiretoriaMembro
PresidenteEduardo Bartolomeo
Diretor-executivo de Finanças e Relações com InvestidoresLuciano Siani
Consultor-GeralAlexandre Silva D’Ambrosio
Diretora de PessoasMarina Quental
ConselhosEspecialista do Setor
AdministraçãoJosé Maurício Pereira Coelho
FiscalMarcelo Amaral Moraes
ComitêsEspecialista do Setor
FinanceiroGilmar Wanderley
SustentabilidadeJosé Penido
Pessoas e GovernançaFernando Buso
Excelência Operacional e RiscoEduardo Rodrigues
Assessoramento Extraordinário de Segurança de BarragensFlávio Miguez de Mello
AuditoriaIsabella Saboya de Albuquerque
NomeaçãoPedro Parente

Como VALE3 Lucra?

A Vale atua de forma diversificada, estando presente no setor de mineração, logística, siderurgia e energia.

As principais atividades da Vale compreendem a produção e a comercialização de minerais ferrosos, metais básicos e carvão.

Além do que, a Vale também opera a maior rede logística brasileira, incluindo ferrovias, portos, terminais e uma extensa frota marítima.

Veja como a Vale lucra:

SegmentoReceita Líquida (R$)
Minerais ferrososR$ 8,7 B
Metais básicosR$ 1,9 B
CarvãoR$ 103 M

Dados de Setembro de 2020

Fonte: RI Vale

As vendas de minério de ferro são a maior fonte de lucro da Vale, respondendo por cerca de 57% de toda a receita líquida da mineradora.

Logo, o principal mercado consumidor da Vale é a indústria siderúrgica global que demanda um alto volume de minério de ferro.

Já os metais básicos como o cobre são destinados para a fundição, sendo exportado para diversas regiões, principalmente para a Europa.

Uma das formas de medir a eficiência das mineradoras é olhando para a variação de custos, e por final para a sua margem líquida.

Isso porque, o faturamento das mineradoras é altamente volátil, devido à variação das commodities. 

Assim, as empresas que conseguem controlar seus custos e entregar uma maior margem líquida são vistas como mais eficientes, e mais seguras pelos investidores.

Veja como a vale foi eficiente em controlar seus custos:

Gráfico do Histórico da Margem Bruta da Vale
Gráfico: Histórico da Margem Bruta da Vale. Fonte: GuiaInvest.

Veja também o histórico do resultado operacional da Vale:

Gráfico do Histórico do Resultado Operacional da Vale
Gráfico: Histórico do Resultado Operacional da Vale. Fonte: GuiaInvest.

Agora confira o histórico da margem líquida da Vale:

Gráfico do Histórico da Margem Líquida da Vale
Gráfico: Histórico da Margem Líquida da Vale. Fonte: GuiaInvest.

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ESG na Mineração

A indústria da mineração é caracterizada por seus elevados riscos ambientais, devido ao grande índice de emissão de carbono, desmatamento, uso de água, entre outros.

Entretanto, essa realidade está mudando ao passo que cada vez mais empresas do setor de mineração estão implementando às práticas ambientais, sociais e de governança (ESG).

A mudança pode ser observada nas minas, que agora estão minimizando seu impacto por meio da inteligência artificial e automação.

Além do que, as usinas estão construindo usinas de energia renovável, visando oferecer às suas operações, energia limpa e acessível.

Outro ponto positivo, é o crescente mercado dos green bonds, utilizados para financiar investimentos sustentáveis.

Concorrentes da Vale

Veja os principais concorrentes da Vale:

EmpresaSede
Rio TintoLondres
FMG FortescueAustrália
BHP BillitonAustrália
Cleveland-CliffsEstados Unidos

O setor de mineração global é bastante competitivo, entretanto, as empresas Rio Tinto, Vale, FMG Fortescue e BHP Billiton, dominam o setor de mineração global.

Dessa forma, a Vale enfrenta uma forte competição com diversos players globais do setor de mineração.

Principalmente com a Rio Tinto, devido à alta capacidade de produção de minério de ferro da mineradora anglo-australiana.

Confira aqui a análise completa dos resultados do 3T20 da Vale.

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Vantagens Competitivas 

Confira as vantagens competitivas da Vale:

  • Diversidade geográfica reduz seu risco de atuação;
  • Minério de ferro de alta qualidade;
  • Opera a maior rede logística do país.

Desvantagens Competitivas

Confira as desvantagens competitivas da Vale:

  • Possível interferência governamental.

Participação de Mercado da Vale

A Vale recuperou o posto de maior produtora mundial de minério de ferro após perder market share para a mineradora Rio Tinto.

Isso porque, a produção da commodity metálica da Vale apresentou crescimento de 2,3% no 3T20 na comparação anual, enquanto, a produção de minério de ferro da sua concorrente Rio Tinto recuou 5% no mesmo período.

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Catalisadores Ações VALE3

Veja os catalisadores das ações VALE3:

  1. Variação no preço do minério de ferro;
  2. Variação do dólar;
  3. Eficiência operacional.

A ação VALE3 valorizou 67,2% nos últimos 12 meses, enquanto o Ibovespa acumula uma alta de 1,5% no mesmo período.

Gráfico do Desempenho da Ação VALE3
Gráfico: Histórico do Desempenho da VALE3. Fonte: GuiaInvest.

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VALE3 Vale a Pena Investir?

As perspectivas são otimistas para a Vale, devido ao preço atrativo no minério de ferro sustentado pela alta demanda chinesa.

Outro fator positivo, é a maior importância da empresa com as práticas ambientais, reduzindo o risco operacional da mineradora.

Entretanto, as ações VALE3 acumulam uma alta de aproximadamente 174% pós-pandemia, sendo recomendável que os investidores esperem uma correção para investir nas ações da mineradora.

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Análise de Ações

Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.

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