IPO do Terrax Fundo Imobiliário Vale a Pena? Prazo, Riscos e Prospecto

O Terrax Fundo Imobiliário, com foco em terras rurais destinadas à atividade agropecuária, deverá ser estreado na B3 em setembro. Será que vale a pena?

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Por meio da sua oferta pública primária de distribuição de cotas, o Terrax Fundo Imobiliário espera levantar cerca de até R$ 750 milhões.

Serão lançadas no máximo 7,5 milhões de cotas, sem considerar as cotas do lote adicional, com preço unitário de R$ 100,00.

O Terrax Fundo Imobiliário espera utilizar os recursos provenientes do seu IPO para aumentar a sua aplicação em propriedades rurais, destinados à produção agropecuária.

O coordenador líder da oferta será a XP Investimentos, e a gestão do Terrax Fundo Imobiliário será pela Riza Asset Management.

A estreia do Terrax Fundo Imobiliário está prevista para o final de setembro, com suas cotas listadas na B3 (Bolsa, Brasil, Balcão).

Leia o artigo até o final e descubra se vale a pena participar do IPO do Terrax Fundo Imobiliário: prazos do IPO, riscos e como participar.

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Data do IPO da Terrax Fundo Imobiliário

Confira abaixo o calendário com as datas do IPO da Terrax Fundo Imobiliário.

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Sobre o Terrax Fundo Imobiliário

O Terrax Fundo Imobiliário tem como objetivo rentabilizar o seu patrimônio, a partir da aquisição, venda e arrendamento de propriedades rurais destinadas à produção agropecuária.

Ele é um fundo híbrido, geralmente os fundos híbridos têm como principal característica a opção de investir em mais de uma classe de ativos imobiliários.

A taxa de administração do fundo será de 1,25% ao ano.

Também será cobrado dos seus cotistas uma taxa de performance, que será destinada a pagar o gestor do fundo.

A taxa de performance será de 20,0% sendo cobrada apenas quando a rentabilidade do Terrax Fundo Imobiliário superar o seu benchmark, que será o equivalente a CDI +2% ao ano.

A taxa de performance será apurada semestralmente, no último dia útil dos meses de junho e dezembro.

Preço da cota do Terrax Fundo Imobiliário

As cotas do Terrax Fundo Imobiliário serão de classe única, correspondente a uma fração ideal do patrimônio líquido. O preço das cotas será de R$ 100,00 nessa Oferta Pública Inicial.

Além do ganho com a valorização da cota, o investidor receberá rendimentos que serão equivalente a no mínimo 95% do lucro auferido, apurados segundo o regime de caixa, de acordo com o balanço semestral.

Os rendimentos serão distribuídos aos seus cotistas, mensalmente, no 5º dia útil do mês subsequente ao do recebimento dos recursos. 

Estratégia do Terrax Fundo Imobiliário

O Terrax Fundo Imobiliário tem como estratégia de investimento a aquisição de terras agrícolas para produção de grãos e fibras em todo o país.

Os ativos serão diversificados em diferentes regiões e climas, fazendo com que os riscos sejam minimizados.

Confira os limites de aplicação do Terrax Fundo Imobiliário nos ativos alvo:

*Fonte: Prospecto do Terrax Fundo Imobiliário

Em função das regras de compliance e de governança adotadas, os ativos do Terrax Fundo Imobiliário serão adquiridos pelo seu preço à vista, além de passar por um processo de análise.

Confira as principais etapas do processo de análise do Terrax Fundo Imobiliário para a aquisição de um ativo:

• Avaliação do ativo junto à empresa especializada;
• Identificação de riscos socioambientais e fundiários envolvidos no ativo;
• KYC (Know Your Client) do locatário;
• Definição de preço base a ser adquirido.

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Objetivo do IPO do Terrax Fundo Imobiliário

O Terrax Fundo Imobiliário pretende adquirir terras agrícolas para produção de grãos e fibras chegando a um valor aproximado de R$ 705 milhões.

Os recursos adquiridos com o IPO do Terrax Fundo Imobiliário, serão utilizados em operações como o sale and leaseback, onde o fundo compra a terra, aluga para o antigo proprietário por 10 anos, que tem o compromisso de comprá-la de volta ao final do contrato por um valor prefixado.

Ao fazer essa aquisição por um preço bem abaixo do valor de mercado, o fundo faz com que o agricultor queira recomprar a terra ao final. E, se não o fizer, terá grande margem para vender a um terceiro interessado.

Para o agricultor, é a oportunidade de desmobilizar parte de seu patrimônio imobiliário ou ainda de se financiar a juros baixos e com prazo de 10 anos.

Confira as possíveis aquisições do Terrax Fundo Imobiliário:

*Fonte: Prospecto do Terrax Fundo Imobiliário

Perspectivas de crescimento do Terrax Fundo Imobiliário

De acordo com o gestor do Terrax Fundo Imobiliário, o mercado de propriedades agrícolas está em fase de expansão.

Fazendo com que os produtores busquem capital para expandir suas operações, devido ao crescimento do setor agrícola no país.

Confira as projeções para o Terrax Fundo Imobiliário:

*Fonte: Prospecto do Terrax Fundo Imobiliário.

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Principais riscos do IPO do Terrax Fundo Imobiliário

O investimento em Fundos Imobiliários traz consigo alguns principais riscos, como risco de crédito, liquidez e operacional.

Além dos principais riscos citados anteriormente, é recomendável que o investidor esteja ciente de outros riscos relativos ao investimento.

Um dos principais objetivos do fundo é o arrendamento de terras agrícolas, correndo o risco de não ter sucesso na prospecção de ativos para alocar o patrimônio do fundo.

Por outro lado, também existe o risco dos ativos alvo e ativos alvo imóveis, podendo ocasionar a desvalorização das propriedades, sinistros e desapropriação.

Como Participar do IPO do Terrax Fundo Imobiliário

Para participar do IPO do Terrax Fundo Imobiliário, é necessário primeiramente que o investidor tenha uma conta em uma corretora de valores participante da oferta.

O Terrax Fundo Imobiliário estipulou uma aplicação mínima de 250 cotas por investidor o que exige um investimento mínimo de 25 mil reais.

O investidor deverá realizar seu pedido de reserva, que terá início no dia 14 de setembro e terminará no dia 28 de setembro.

Após a subscrição das cotas, o investidor terá que esperar até a data de encerramento e da obtenção de autorização da B3, para negociar as cotas na bolsa de valores.

Vale lembrar, que até a data de encerramento e da obtenção de autorização da B3, o investidor ainda não terá direito sobre os rendimentos do fundo.

IPO da Terrax Fundo Imobiliário Vale a Pena?

O Terrax Fundo Imobiliário será o primeiro fundo listado na bolsa de valores, destinado à atividade agropecuária.

Ele é uma ótima opção para os investidores que desejam investir em propriedades agropecuárias, com o objetivo de diversificar a sua carteira.

Além da valorização da propriedade agrícola, o fundo também terá como fonte de receita o arrendamento de terras, com foco na produção de commodities agrícolas.

O Brasil é um dos maiores exportadores de commodities agrícolas, e o maior produtor de soja do mundo.

Além da expansão do setor agrícola, as commodities agrícolas são cotadas em moeda americana, beneficiando a receita do fundo, devido à depreciação do real frente ao dólar.

O modelo estratégico do fundo foi implementado primeiramente nos países como os Estados Unidos, onde o produtor rural buscava pelo arrendamento de terras, a fim de acelerar a sua produção.

O fundo será gerido por Paulo Prado, com ampla experiência no agronegócio. 

Vale lembrar, que o Terrax Fundo Imobiliário é mais destinado para os investidores que desejam investir no longo prazo.

Sendo que, a valorização imobiliária dos ativos se dará aos longos dos anos. Entretanto, o investidor poderá colher em um período menor os dividendos originados do arrendamento das terras.

Também é recomendável que o investidor aplique uma pequena parcela no Terrax Fundo Imobiliário, em razão de ser um ativo novo no mercado.

O IPO do Terrax Fundo Imobiliário é uma ótima iniciativa que contribuiu para o desenvolvimento do mercado de FII´s, além de oferecer para os investidores, a possibilidade de investir em propriedades rurais.

Antes de investir nos IPOs de 2020, conheça seu Perfil de Investidor e invista com maior segurança nas próximas oportunidades do mercado.

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Prospecto do IPO da Terrax Fundo Imobiliário

Baixe aqui o prospecto preliminar do IPO da Terrax Fundo Imobiliário na íntegra.