A AgroGalaxy, uma das maiores varejistas de sementes do país, abrirá capital na Bolsa de Valores. Será que vale a pena?
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A companhia pretende captar cerca de R$ 1,4 bilhão, considerando o preço médio por ação de R$ 17,50.
Os recursos obtidos com o IPO (Initial Public Offering) serão destinados para capital de giro, reforço da estrutura de capital e expansão da empresa.
A estreia da AgroGalaxy na Bovespa está prevista para 12 de março de 2021, com suas ações listadas no Novo Mercado através do código (AGXY3), entrando para a B3 (Brasil, Bolsa, Balcão).
Leia o artigo até o final e descubra se vale a pena investir na AgroGalaxy: prazos do IPO, lock-up, riscos e como participar.
Data do IPO da AgroGalaxy
Confira abaixo o calendário (resumido) com as datas do IPO da AgroGalaxy.
| # | Eventos | Data |
| 1 | Registro de Oferta na CVM | 31/12/2020 |
| 2 | Aviso ao Mercado e disponibilização do prospecto preliminar | 18/02/2021 |
| 3 | Início do Pedido de Reserva do Varejo | 25/02/2021 |
| 4 | Início do Pedido de Reserva para Pessoas Vinculadas | 25/02/2021 |
| 5 | Encerramento do Período de Reserva para Pessoas Vinculadas | 26/02/2021 |
| 6 | Encerramento do Período de Reserva do Varejo | 09/03/2021 |
| 7 | Encerramento do Bookbuilding.Fixação do Preço por Ação. | 10/03/2021 |
| 8 | Data de início do Lock-up | 12/03/2021 |
| 9 | Início de negociação das ações no segmento do Novo Mercado da B3 | 12/03/2021 |
| 10 | Data de Liquidação | 15/03/2021 |
| 11 | Data máxima de Liquidação das Ações Suplementares. | 14/04/2021 |
| 12 | Data de término do Lock-up da Oferta do segmento Private. | 30/04/2021 |
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Preço Fixado das Ações da AgroGalaxy
A faixa indicativa do IPO da AgroGalaxy está situada em R$ 15,00 e R$ 20,00 com um preço médio de R$ 17,50.
Com a oferta primária, a empresa pretende captar cerca de R$ 1,4 bilhão líquidos de comissões.
Levando em consideração, a estimativa de colocação mínima e máxima de ações, o free float será de 48,84% e 57,33% , respectivamente.
Confira abaixo os dados do IPO da AgroGalaxy:
| Dados do IPO da AgroGalaxy | |
| Faixa indicativa de preço | R$ 15,00 e R$ 20,00 |
| Preço médio da faixa indicativa | R$ 17,50 |
| Oferta primária | 712,9 milhões |
| Valor mínimo de reserva | R$ 3 mil |
| Valor máximo de reserva | R$ 1 milhão |
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O que é Lock-up do IPO da AgroGalaxy?
A cláusula contratual conhecida como lock-up impede a venda dos papéis de uma empresa em um prazo estabelecido.
Dessa forma, a empresa consegue impedir a especulação nos primeiros dias após o lançamento das ações no mercado.
O período de lock-up da AgroGalaxy iniciará no dia 12 de março de 2021 e terminará no dia 30 de abril para a oferta de varejo.
Uma dica, é escolher a opção “Varejo Lock Up 40”, pois com essa escolha, o investidor ganha preferência na reserva e rateio.
Também tenha sempre em mente que o nosso foco sempre será adquirir as ações para o longo prazo.
Qual o objetivo do IPO da AgroGalaxy?
Confira como serão destinados os recursos captados com o IPO da AgroGalaxy:
| Destinação | Percentual Estimado dos Recursos Líquidos | Valor Estimado Líquido (em R$ milhões) |
| Capital de giro | 27,0% | 180,0 milhões |
| Reforço da estrutura de capital | 13,0% | 86,7 milhões |
| Crescimento inorgânico | 40,0% | 266,7 milhões |
| Crescimento orgânico, digitalização e investimento emodernização das unidades de produção | 20,0% | 133,4 milhões |
| Total | 100,0% | 667,0 milhões |
*Fonte: Prospecto AgroGalaxy
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Sobre a AgroGalaxy
A AgroGalaxy é uma plataforma de varejo de insumos agrícolas e serviços voltados para o agronegócio brasileiro.
A empresa atua na comercialização de insumos agrícolas, produção de sementes, originação, armazenamento e comercialização de grãos, além de prestação de serviços agrícolas.
O mercado da companhia são pequenos e médios produtores, com área cultivada de até dez mil hectares.
São clientes que buscam os melhores produtos, diversificação de fornecedores, soluções de financiamento e crédito, assistência técnica desde o plantio até a colheita, serviços de logística e alta tecnologia.
A empresa também fornece produtos para diversas culturas, incluindo soja, milho, café, trigo, entre outros.
Confiras as vantagens competitivas da AgroGalaxy:
- Detém 93 lojas e enorme capacidade de acesso ao mercado;
- A empresa está presente em 9 estados, cobrindo cerca de 1.000 cidades.
- Marcas fortes e com muita credibilidade;
- Detém 24 mil clientes cadastrados,
- Detém 19 silos com 400 mil toneladas de capacidade estática, 3 plantas de sementes de soja operadas pela própria Companhia e 2 tooling.
Composição Acionária da AgroGalaxy
Confira a composição acionária da AgroGalaxy após a oferta, levando em consideração as ações adicionais e ações suplementares:
| Acionista | Ações Ordinárias | % |
| Agrofundo Brasil V FIP Multiestratégia | 22.443.274 | 11,70% |
| Agrofundo Brasil IV FIP Multiestratégia | 14.629.059 | 7,62% |
| Agrofundo Brasil III FIP Multiestratégia | 6.864.800 | 3,58% |
| Galaxy Agribusiness LP | 6.039.445 | 3,15% |
| Spectra III Brasil FIP Multiestratégia | 442.383 | 0,23% |
| Ações em circulação | 109.999.829 | 57,33% |
| Total | 191.876.254 | 100,00% |
*Considerando os maiores acionistas
*Fonte: Prospecto AgroGalaxy
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Informações Financeiras da AgroGalaxy
Em razão da reestruturação da empresa, que ocorreu em 30 de outubro de 2020, onde houve a fusão das empresas Agro Trends, Agro Key e Agro Advance, as informações financeiras refletem as informações históricas da AgroTrends, conhecida hoje como AgroGalaxy.
Confira alguns dos indicadores financeiros da AgroGalaxy:
| Resumo Resultado Anual (Em milhares de R$) | 3T20 | 3t19 | Variação (%) |
| Receita Líquida | 982,2 M | 725,5 M | 35,4% |
| Lucro Bruto | 98,9 M | 65,7 M | 50,6% |
| Resultado Financeiro | -23,3 M | -20,3 M | 14,7% |
| Ebitda Contábil | 26,7 M | 4,2 M | 530,6% |
| Lucro Líquido | -3,6 M | -14,7 M | -75,1% |
*Fonte: Prospecto AgroGalaxy
Confira a composição da receita líquida da AgroGalaxy, referente aos 9 meses acumulado de 2020:
| Segmento | Receita Líquida (R$) | Participação (%) |
| Grãos | 240,9 M | 24,5% |
| Insumos | 741,2 M | 75,5% |
| Total | 982,2 M | 100% |
*Fonte: Prospecto AgroGalaxy
Confira a posição de endividamento da AgroGalaxy, referente aos 10 meses acumulado de 2020:
| Endividamento | 10M20 | 10M19 |
| Dívida líquida | 659,4 M | 244,4 M |
| Dívida líquida ajustada | 768,7 M | 248,8 M |
*Fonte: Prospecto AgroGalaxy
Riscos do IPO da AgroGalaxy
Veja alguns dos principais riscos do IPO da AgroGalaxy:
- Risco de liquidez: a volatilidade e a falta de liquidez no mercado poderão limitar a capacidade dos investidores de vender as ações pelo preço e ocasião que desejarem;
- Economia mundial: riscos relacionados à economia global e brasileira poderão impactar o desempenho do mercado de valores mobiliários;
- Período de Lock-up: a venda de quantidades significativas das ações após o período de Lock-up poderá impactar no desempenho das ações da AgroGalaxy.
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Como Participar do IPO da AgroGalaxy
Confira o passo-a-passo para participar do IPO da AgroGalaxy:
- Abrir conta em uma corretora de valores participante da oferta;
- Acessar home-broker;
- Preencher o volume financeiro e o preço máximo que deseja pagar por cada ação (AGXY3).
IPO da AgroGalaxy Vale a Pena?
A AgroGalaxy é uma empresa atuante no setor de agronegócio brasileiro, sendo seu principal cliente o agricultor de pequeno e médio porte.
As operações de fornecimento de insumos é a divisão de mais representatividade na receita líquida total da empresa, responsável por mais da metade do seu faturamento.
Apesar da empresa ter se consolidado no mercado a partir de diversas aquisições, atualmente a empresa está bastante alavancada, colocando em risco suas margens futuras.
Outro ponto de atenção, é a grande competição no mercado agrônomo, podendo impactar a lucratividade futura da empresa.
Mesmo com a implementação de uma ótima estratégia de crescimento, os múltiplos da AgroGalaxy se encontram elevados, sendo recomendável que o investidor tenha cautela em participar do IPO da AgroGalaxy.
Antes de investir nos IPOs de 2020, conheça seu Perfil de Investidor e invista com maior segurança nas próximas oportunidades do mercado.
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Veja abaixo o prospecto preliminar do IPO da AgroGalaxy (AGXY3):
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