Os resultados da Iochpe Maxion (MYPK3) referente a suas operações do quarto trimestre de 2019, foram divulgados no dia 05/03.

Veja neste artigo os principais destaques do resultado da Iochpe Maxion do 4T19 e se a MYPK3 vale a pena investir. 

Confira o calendário de divulgação de resultados do 4T19 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.

Data da divulgação: 05 de março de 2020.

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Sobre a Iochpe Maxion

Conheça um pouco sobre a Iochpe Maxion: data de fundação, core business, mercados onde atua, principais clientes.

A Iochpe Maxion é uma companhia global, estando presente a mais de 100 anos no mercado. É considerada a maior produtora de rodas do mundo, e um dos principais produtores de componentes estruturais nas Américas.

Fábrica na cidade de Cruzeiro em São Paulo - Iochpe Maxion
Fábrica na cidade de Cruzeiro em São Paulo - Iochpe Maxion

A companhia atua por meio de duas divisões:

  • Maxion Wheels: Na divisão Maxion Wheels é produzido e comercializado uma ampla gama de rodas de aço para veículos leves, comerciais e máquinas agrícolas e rodas de alumínio para veículos leves;
  • Maxion Structural Components: Na divisão Maxion Structural Components é produzido longarinas, travessas e chassis montados para veículos comerciais e conjuntos estruturais para veículos leves.

Sua estrutura é formada por 32 plantas industriais localizadas em 14 países. Confira a distribuição geográfica da Iochpe Maxion:

Distribuição Geográfica - Iochpe Maxion
Distribuição Geográfica - Iochpe Maxion

Avaliação de Governança

A Iochpe Maxion está listada na Bolsa de Valores no segmento Novo Mercado desde 2008, nível mais alto da B3.

EmpresaIochpe Maxion S.A.
CódigoMYPK3 
SubsetorAutomóveis e Motocicletas
Segmento de ListagemAutomóveis e Motocicletas
Tag Along100%
Free Float44%
Principal AcionistaFundo de Investimento em Ações Wpa Est Investimento No Exterior
Sitehttps://www.iochpe.com.br/

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Resultado da Iochpe Maxion 4t19

O setor automotivo apresenta grande relevância na indústria mundial, representando cerca de 22% do PIB industrial.

Ao longo do ano de 2019, a companhia vivenciou um período de maior instabilidade na produção mundial de veículos. 

Na Europa, América do Norte e Ásia a Iochpe Maxion registrou uma retração de -6,0% na produção em relação a 2018.

Assim, os resultados do 4T19 da Iochpe vieram dentro das expectativas do mercado, com destaque para:

  • Lucro líquido de R$ 39,1 milhões no 4T19, apresentando redução de -49,0% na comparação com o 4T18.
  • Receita líquida de R$ 2,3 bilhões no 4T19, sendo -4,8% menor do que o reportado no 4T18;
  • Ebitda de R$ 215,2 bilhões no 4T19, apresentando redução de -11,3% na comparação trimestral.

Resultados Operacionais da Iochpe Maxion

Confira o desempenho das unidades produzidas pelas divisões: Brasil, Região do Nafta e Europa.

Brasil

No mercado interno, a produção do segmento de veículos leves no 4T19 atingiu 654.566 unidades, apresentando crescimento de 0,4% na comparação com o 4T18.

No segmento de veículos comerciais, as unidades produzidas totalizaram 31.912 no 4T19, apresentando retração de -5,5% na comparação com o 4T18.

No segmento de máquinas agrícolas, as unidades produzidas totalizaram 11.862 no 4T19, apresentando retração de -39,1% na comparação com o 4T18.

Em 2019, o segmento de veículos leves e comerciais apresentaram crescimento nas unidades produzidas.

No entanto, o segmento de máquinas agrícolas, o total de unidades produzidas no Brasil apresentaram retração de -19,1 frente a 2018.

Região do Nafta (Estados Unidos, Canadá e México)

Na região do Nafta, as unidades produzidas no segmento de veículos leves totalizaram 3.815.160 no 4T19, apresentando retração de -9,0% na comparação com o 4T18.

Logo, as unidades produzidas no segmento de veículos comerciais totalizaram 130.659 no 4T19, apresentando retração de -13,5% na comparação com o 4T18.

Em 2019, as unidades produzidas no segmento de veículos leves totalizaram 16.289.891 apresentando retração de -4,0% na comparação com 2018.

No segmento de veículos comerciais as unidades produzidas na região do Nafta totalizaram 636.789 em 2019, apresentando -5,1% frente a 2018.

Europa

Na Europa, as unidades produzidas no segmento de veículos leves totalizaram 4.600.802 no 4T19, apresentando retração de -5,4% na comparação com o 4T18.

Logo, as unidades produzidas no segmento de veículos comerciais totalizaram 122.505 no 4T19, apresentando retração de -12,8% na comparação com o 4T18.

Em 2019, as unidades produzidas no segmento de veículos leves totalizaram 19.066.172 apresentando retração de -4,8% na comparação com 2018.

No segmento de veículos comerciais as unidades produzidas na Europa totalizaram 510.730 em 2019, apresentando -0,7% frente a 2018.

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Resultados Financeiros

O custo dos produtos vendidos da Iochpe Maxion atingiu R$ 2,1 bilhões no 4T19, apresentando retração de -1,8% na comparação com o mesmo período anterior.

O custo da matéria prima totalizou R$ 1,26 bilhão no 4T19, apresentando retração de -1,1% na comparação com o 4T18.

Logo, o custo com a mão de obra atingiu R$ 421,1 milhões no 4T19, apresentando crescimento de 4,8% na comparação com o mesmo período de 2018.

A receita líquida da divisão Maxion Wheels atingiu R$ 1,8 bilhão no 4T19, apresentando retração de -6,9% quando comparado ao 4T18.

Por seu lado, na divisão Maxion Structural Components, a receita líquida totalizou R$ 488,6 milhões no 4T19, apresentando crescimento de 4,2% na comparação com o 4T18.

A receita líquida consolidada da Iochpe Maxion totalizou R$ 2,3 bilhões no 4T19, apresentando retração de -4,8% na comparação com o 4T18.

Gráfico: Receita Líquida - Iochpe Maxion
Gráfico: Receita Líquida - Iochpe Maxion

A redução da receita líquida observada no 4T19 é explicada pela queda de volume de produção nos principais  mercados internacionais.

O lucro bruto da Iochpe Maxion totalizou R$ 227,6 milhões no 4T19, apresentando retração de -25,7% na comparação com o 4T18.

Lucro Bruto - Iochpe Maxion
Gráfico: Lucro Bruto - Iochpe Maxion

O lucro operacional (Ebit) da Iochpe Maxion totalizou R$ 104,9 milhões no 4T19, apresentando retração de -28,0% na comparação com o 4T18.

O resultado financeiro da Iochpe Maxion totalizou R$ 18,2 milhões no 4T19, apresentando melhora de 56,7% na comparação com o 4T18, porém se encontra negativo.

O EBITDA da Iochpe Maxion totalizou R$ 215,1 milhões no 4T19, apresentando retração de -11,3% na comparação com o 4T18.

O lucro líquido da Iochpe Maxion totalizou R$ 39,1 milhões no 4T19, apresentando retração de -49,0% na comparação com o 4T18.

Lucro Trimestral da Iochpe Maxion. Fonte: GuiaInvest.
Gráfico: Lucro Trimestral da Iochpe Maxion. Fonte: GuiaInvest.

Endividamento da Iochpe Maxion

No 4T19, o endividamento bruto da companhia totalizou R$ 3,0 bilhões, apresentando crescimento de 8,8% na comparação com o 4T18.

Logo, a dívida líquida da Iochpe atingiu R$ 2,4 bilhões no final do 4T19, um crescimento de 3,8% em relação ao montante de R$ 2.326,8 milhões, atingido no final do 4T18.

A alavancagem financeira Dívida Líquida/ EBITDA ficou em 2,2x no final de 2019, permanecendo estável na comparação com 2018.

Veja a evolução histórica dos últimos 10 anos do endividamento da Iochpe Maxion:

Histórico Endividamento Iochpe Maxion. Fonte: GuiaInvest.
Gráfico: Histórico Endividamento Iochpe Maxion. Fonte: GuiaInvest.

Principais Indicadores Fundamentalistas

Veja abaixo os principais indicadores do Iochpe Maxion para iniciar a sua análise fundamentalista da MYPK3.

Indicador09/201912/2019
Preço/Lucro (P/L)6,18,5
Preço/Valor Patrimonial (PVPA)0,81,0
Dividend Yield (DY) %2,3%0,8%
Valor de Mercado $2,9 B3,6 B
Lucro por Ação (LPA) $3,14432,7658
Rent. Patr. Líq. (ROE) %13,2%12,0%
Margem Líquida %4,7%4,2%
Data Divulgação06/11/19 05/03/20

* Indicadores com base na data de 06/03/2020. Fonte: GuiaInvest.

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Teleconferência de Resultados Iochpe Maxion

Ouça abaixo a Teleconferência da Iochpe Maxion do 4T19.

Documentos e arquivos dos Resultados da Iochpe Maxion do 4T19

Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados da Iochpe Maxion.

MYPK3 Vale a Pena?

Os resultados da Iochpe Maxion do 4T19, vieram dentro das expectativas dos investidores, registrando lucro líquido de R$ 39,1 milhões, apresentando retração de -49,0% no período.

Por outro lado, o lucro líquido da companhia em 2019 atingiu R$ 337,4 milhões apresentando crescimento de 67,6% na comparação com 2018. A companhia apresentou redução em suas margens, influenciado pelo aumento dos custos no período.

Em 2019, o custo dos produtos vendidos totalizou R$ 8,8 bilhões, apresentando crescimento de 6,4%.

A Iochpe Maxion fechou o ano de 2019, com receita líquida de R$ 10,0 bilhões em parte, compensada pela variação cambial das operações do exterior.

A companhia segue com grande participação no setor automotivo, sua diversificação geográfica reduz os riscos da companhia, contribuindo para o seu crescimento no longo prazo.

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Resultados da Iochpe Maxion 4T19

Confira abaixo os Resultados da Iochpe Maxion do 4T19 na íntegra. 

Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.