Os resultados da BB Seguridade (BBSE3) referente a suas operações do quarto trimestre de 2021, foram divulgados no dia 07/02.

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Veja neste artigo os principais destaques do resultado da BB Seguridade do 4T21 e a análise fundamentalista da empresa.

Confira o calendário de divulgação de resultados do 4T21 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.

Leia até o final e descubra se a ação BBSE3 vale a pena.

Sobre BB Seguridade

A BB Seguridade foi constituída em 2012, devido a uma lei que concedeu ao Banco do Brasil o direito de constituir uma subsidiária para exercer sua divisão de seguros em uma nova empresa de capital aberto na BM&F.

Assim, sua especialidade é operar no segmento de seguros, a holding é pertencente ao Banco do Brasil.

A holding divide suas operações em 2 principais segmentos:

  • Negócios de risco e acumulação: coligadas constituídas sob a forma de joint-ventures ou sociedades com parceiros privados e que operam produtos de seguros, previdência aberta, capitalização e planos de assistência odontológica; e
  • Negócios de distribuição: subsidiária integral que comercializa seguros, previdência aberta, títulos de capitalização e planos privados de assistência odontológica, além de coligada que atua na distribuição de produtos de seguridade por meio de canais digitais.

Veja aqui a análise de mercado da BB Seguridade, o que a empresa faz, seus diferenciais competitivos e principais concorrentes. 

Composição Acionária da BB Seguridade

AcionistaONPNTotal
Banco Do Brasil S.A. 66,2%0,0%66,2%
Outros33,6%0,0%33,6%
Ações Tesouraria0,2%0,0%0,2%
CONTEÚDO PATROCINADO
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Avaliação de Governança

A BB Seguridade está listada na Bolsa de Valores no segmento Novo Mercado, nível mais alto da B3.

EmpresaBB Seguridade Participações S.A.
CódigoBBSE3
SubsetorPrevidência e Seguros
Segmento de ListagemSeguradoras
Tag Along100%
Free Float33,5%
Principal AcionistaBanco Do Brasil S.A. 
Sitewww.bbseguridaderi.com.br

A BB Seguridade possui um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.

A empresa possui um tag along de 100%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.

Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.

Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.

Resultado BB Seguridade no 4T21

A empresa apresentou um lucro líquido ajustado de R$ 1,2 bilhão no 4T21, uma alta de 33,8% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior

Confira os principais destaques dos resultados da BB Seguridade do quarto trimestre de 2021:

Indicador4T213T21%4T20%
Lucro Líquido (R$)1,2 B975,8 M25,7%916,6 M33,8%

Resultados Operacionais da BB Seguridade no 4T21

Os resultados operacionais da BB Seguridade no 4T21 vieram acima do mercado pelo mercado, com destaque para a divisão de seguros.

Os prêmios emitidos pela Brasilseg avançaram 14,0% na comparação anual, impulsionados pela carteira rural.

Em contrapartida, os sinistros retidos da divisão de seguros avançaram 12,9% em relação ao 4T20.

O crescimento da sinistralidade da divisão Brasilseg em 2021, refletiu a maior frequência de avisos em produtos com cobertura de morte devido ao agravamento da pandemia no 1º semestre de 2021.

Na divisão de previdência, operada pela Brasilprev, foi registrado uma menor receita total de previdência e seguros.

Nesse mesmo ritmo, na divisão Brasilcap, responsável pelas operações de capitalização da BB Seguridade, a arrecadação com títulos de capitalização registrou uma retração de -10,9% na comparação anual,

De acordo com o release, a menor arrecadação com títulos de capitalização foi influenciada pela queda nas vendas de modalidade única que apresenta um maior tíquete médio em relação aos planos de pagamento mensal.

Por sua vez, na divisão BB Corretora, as receitas de corretagem avançaram 9,7% na comparação anual, influenciado pelo melhor desempenho comercial em seguros.

Resultados Financeiros da BB Seguridade no 4T21

O resultado financeiro da BB Seguridade totalizou um lucro de R$ 9,3 bilhões no 4T21, apresentando alta de 603,3% quando comparado ao 4T20.

No 4T21, as despesas gerais e administrativas cresceram 16,7% em relação ao 4T20.

O lucro líquido ajustado da BB Seguridade atingiu R$ 1,2 bilhão no 4T21, apresentando crescimento de 25,7% na comparação com o 3T21 e alta de 33,8% na comparação com o mesmo período do ano anterior.

Gráfico do Histórico de Lucros Trimestrais da BB Seguridade
Gráfico do histórico de lucros trimestrais da BB Seguridade. Fonte: GuiaInvest.

Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).

Indicadores Fundamentalistas da BB Seguridade

Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas da BB Seguridade para iniciar a sua análise dos fundamentos da BBSE3.

Indicador09/202112/2021Evolução
Preço/Lucro (P/L)10,610,1-4,7%
Preço/Valor Patrimonial (PVPA)4,95,512,2%
Dividend Yield (DY) %4,9%4,7%-0,2 p.p.
Valor de Mercado (R$)38,3 B39,8 B3,9%
Lucro por Ação (LPA) $1,81161,96668,6%
Rent. Patr. Líq. (ROE) %46,6%54,0%7,4 p.p.
Liquidez Corrente2,1%1,3%-0,8 p.p.
Data Divulgação08/11/2107/02/22

* Indicadores com base na data de 07/02/2022.  Fonte: GuiaInvest

Para aplicar todos esses filtros e fazer uma rápida análise fundamentalista, levei menos de 5 minutos com a ferramenta GuiaInvest PRO.

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Teleconferência de Resultados BB Seguridade 4T21

Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência da BB Seguridade do 4T21.

Documentos e arquivos dos Resultados da BB Seguridade do 4T21. 

Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados da BB Seguridade.

BBSE3 Vale a Pena?

A BB Seguridade reportou lucro líquido ajustado de R$ 1,226 bilhão no 4T21, registrando uma alta de 33,8% em relação ao mesmo período de 2020.

Em parte, essa alta no lucro líquido ajustado refletiu o bom desempenho do resultado financeiro da Brasilprev, que foi positivamente impactado pelos índices de inflação que valorizaram os ativos financeiros relativos aos planos de benefício definido.

Além disso, a Brasilprev entregou um maior resultado operacional, impulsionado pelas receitas com taxas de gestão que cresceram 6,9% na comparação anual.

Entre os negócios da BB Seguridade, destaco a evolução dos prêmios emitidos da Brasilseg, com destaque para o segmento rural que evoluiu 32,2% no 4T21.

Assim sendo, minha visão é otimista para as ações da BB Seguridade (BBSE3) para o longo prazo.

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Press Release da BB Seguridade 4T21

Confira abaixo as Demonstrações Financeiras do Resultado da BB Seguridade do 4T21 na íntegra. 

Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.