Os resultados do Santander (SANB11) referente a suas operações do segundo trimestre de 2021, foram divulgados no dia 28/07.
Veja neste artigo os principais destaques do resultado do Santander do 2T21 e a análise fundamentalista da empresa.
Confira o calendário de divulgação de resultados do 2T21 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.
Leia até o final e descubra se a ação SANB11 vale a pena.
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Sobre Santander
O Banco Santander Brasil, o único banco internacional com escala no país, sendo considerado o terceiro maior banco privado brasileiro.
A instituição apresenta grande representatividade no varejo, e forte integração com o banco de atacado.
Constituído como um banco múltiplo, o Santander opera através das carteiras, comercial, de investimento, de crédito, financiamento e investimento, de crédito imobiliário, de arrendamento mercantil e de câmbio.
Composição Acionária do Santander
| Acionista | ON | PN | Total |
| Grupo Empresarial Santander S.I | 29% | 27,7% | 28,4% |
| Banco Santander SA Espanha | 13,7% | 14,1% | 13,9% |
| Sterrebeeck B.V | 47,4% | 47,1% | 47,2% |
| Outros | 9,6% | 10,7% | 10,1% |
| Ações Tesouraria | 0,4% | 0,4% | 0,4% |
Avaliação de Governança
O Santander está listado na Bolsa de Valores no segmento Tradicional, de governança corporativa da B3.
| Empresa | Bco Santander (Brasil) S.A. |
| Código | SANB11 |
| Subsetor | Intermediários Financeiros |
| Segmento de Listagem | Tradicional |
| Tag Along | 80% |
| Free Float | 10% (ON) |
| Principal Acionista | Sterrebeeck B.V (4.739%) |
| Site | www.santander.com.br |
O Santander possui um free float de 10%, o que pode representar um problema de governança, ou seja, no interesse da empresa em atender as demandas dos investidores, que representam atualmente apenas 10% do capital social.
O banco possui um tag along abaixo de 80%, o que a meu ver, é um indicativo de alerta, sugiro que verifique a gestão da empresa, os administradores e o resto dos fundamentos com maior critério.
Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.
Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.
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Resultado Santander no 2T21
O Santander registrou lucro líquido de R$ 4,1 bilhões no 2T21, apresentando crescimento de 45,7% na comparação com o mesmo período de 2020.
Confira os principais destaques dos resultados do Santander do 2T21:
- Lucro líquido de R$ 4,1 bilhões no 2T21;
- Índice de inadimplência acima de 90 dias de 2,2% no 2T21;
- Índice de cobertura acima de 90 dias de 263% no 2T21.
Indicadores de Desempenho do Santander no 2T21
O índice de inadimplência acima de 90 dias do Santander alcançou 2,1% em junho de 2021, apresentando redução de 0,2 ponto percentual na comparação com o mesmo período de 2020.
O índice de eficiência do Santander totalizou 33,8% no 2T21, apresentando retração de -0,8 ponto percentual na comparação com o mesmo período de 2020.
O índice de recorrência do Santander totalizou 92% no 2T21, apresentando crescimento de 16,9 pontos percentuais na comparação com o mesmo período de 2020.
O retorno sobre ativos anualizados do Santander totalizou 1,7% no 2T21, apresentando crescimento de 0,3 ponto percentual na comparação com o trimestre imediatamente anterior.
O retorno sobre o patrimônio líquido do Santander totalizou 21,6% no 2T21, apresentando crescimento de 0,7 ponto percentual na comparação com o trimestre imediatamente anterior.
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Resultados Financeiros do Santander no 2T21
O resultado bruto da intermediação financeira do Santander totalizou R$ 13,4 bilhões no 2T21, apresentando crescimento de 262,9% na comparação com o 2T20.
O resultado operacional do Santander totalizou R$ 9,9 bilhões no 2T21, apresentando uma alta de 20.189,7% na comparação com o 2T20.
No 2T21, as outras despesas operacionais recuaram -4,2% em relação ao 2T20.
O lucro líquido societário do Santander atingiu R$ 4,1 bilhões no 2T21, apresentando crescimento de 45,7% na comparação com o 1T21 e alta de 102,5% na comparação com o mesmo período do ano anterior.
A rentabilidade sobre o patrimônio líquido do Santander atingiu 1,7% no 2T21, apresentando crescimento de 0,3 ponto percentual na comparação com o 2T20.
Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).
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Índice de Basiléia do Banco Santander
O Índice de Basiléia é um importante indicador utilizado para medir a solvência das instituições financeiras, que na prática indica o risco de você investir no banco.
Veja a evolução histórica do Índice de Basiléia do Banco Santander:
O Índice de Basiléia do Banco Santander em junho de 2021, totalizou 14,5%, apresentando retração de 0,7 ponto percentual na comparação com março de 2021.
Indicadores Fundamentalistas do Santander
Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas do Santander para iniciar a sua análise dos fundamentos da SANB11.
| Indicador | 03/2021 | 06/2021 | Evolução |
| Preço/Lucro (P/L) | 10,9 | 9,7 | -11% |
| Preço/Valor Patrimonial (PVPA) | 1,4 | 1,4 | 0% |
| Dividend Yield (DY) % | 2,6% | 3,9% | 1,3 p.p. |
| Payout % | 28,3% | 38,3% | 10 p.p. |
| Valor de Mercado (R$) | 147,8 B | 151,2 B | 2,3% |
| Lucro por Ação (LPA) $ | 3,6400 | 4,1601 | 14,3% |
| Rent. Patr. Líq. (ROE) % | 13,0% | 14,7% | 1,7 p.p. |
| Índice Basiléia | 15,2% | 14,5% | -0,7 p.p. |
| Data Divulgação | 28/04/21 | 28/07/21 | - |
* Indicadores com base na data de 28/07/2021. Fonte: GuiaInvest
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Teleconferência de Resultados Santander 2T21
Ouça a Transmissão da Teleconferência do Santander do 2T21 quando estiver disponível.
Documentos e arquivos dos Resultados do Santander do 2T21.
Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados do Santander.
SANB11 Vale a Pena?
O Banco Santander registrou lucro líquido de R$ 4,1 bilhões no 2T21, apresentando crescimento de 102,5% na comparação com o mesmo período de 2020.
Além da maior eficiência registrada no período, sinalizada pelas maiores receitas frente às despesas financeiras, a captação de clientes avançou 8,3% no período.
Por sua vez, a carteira de crédito apresentou crescimento de 12,2% no 2T21, quando comparado com o mesmo período de 2020, impulsionada pela maior oferta de crédito ao varejo.
O Banco Santander vem entregando resultados cada vez mais consistentes, acumulando um lucro líquido de R$ 6,9 bilhões no primeiro semestre de 2021.
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DF BR GAAP do Santander 2T21
Confira abaixo os Demonstrativos Financeiros do Resultado do Santander do 2T21 na íntegra.
