Os resultados do Banco Pan (BPAN4) referente a suas operações do quarto trimestre de 2020, foram divulgados no dia 08/02.

Veja neste artigo os principais destaques do resultado do Banco Pan do 4t20 e a análise fundamentalista da empresa.

Confira o calendário de divulgação de resultados do 4t20 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.

Leia até o final e descubra se a ação BPAN4 vale a pena.

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Sobre Banco Pan

O Banco Pan é um banco brasileiro controlado pelo BTG Pactual e pela Caixa Econômica Federal, sendo considerado um dos principais bancos médios do país.

O Banco Pan está presente em todo território nacional, através de 60 postos de atendimento nas principais cidades do Brasil.

Os principais produtos e serviços oferecidos pelo Banco Pan são:

  • Cartões de Crédito;
  • Seguros;
  • Financiamento de Veículos;
  • Empréstimo Consignado;
  • Cartão Consignado;
  • Investimentos.

Composição acionária do Banco Pan

AcionistaONPNTotal
Btg Pactual S.A.50,8%30,4%41,5%
Caixa Participações S/a49,2%16,4%34,3%
Outros0,0%43,8%19,9%
Silvio Tini de Araujo0,0%5,6%2,6%
Bonsucex Holding S.A.0,0%3,8%1,8%
Ações Tesouraria0,0%0,0%0,0%

Avaliação de Governança

O Banco Pan está listado na Bolsa de Valores no segmento Novo Mercado, nível mais alto da B3.

EmpresaBco Pan S.A.
CódigoBPAN4
SubsetorIntermediários Financeiros
Segmento de ListagemNível 1
Tag Along80%
Free Float0% (ON)
Principal AcionistaBTG Pactual S.A. (5.081%)
Siteri.bancopan.com.br

O Banco Pan possui um free float de 0%, o que pode representar um problema de governança, ou seja, no interesse da empresa em atender as demandas dos investidores, que representam atualmente apenas 0% do capital social.

A instituição possui um tag along abaixo de 80%, o que a meu ver, é um indicativo de alerta, sugiro que verifique a gestão da empresa, os administradores e o resto dos fundamentos com maior critério.

Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito da sua capacidade de geração de caixa ou de sua rentabilidade.

Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.

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Resultado Banco Pan no 4t20

O Banco Pan registrou um lucro líquido de R$ 171 milhões no 4t20, apresentando crescimento de 2,0% na comparação com o mesmo período de 2019.

Logo, no ano de 2020 o Banco Pan registrou um lucro de R$ 656 milhões, apresentando crescimento de 27% na comparação com o 2019.

Confira os destaques dos resultados do Banco Pan do 4t20:

  • Lucro líquido de R$ 171 milhões no 4t20;
  • Retorno sobre Patrimônio Líquido (ROE) de 13% no 4t20;
  • Índice de inadimplência (90 dias) do varejo de 5,5% no 4t20;
  • Índice de Basileia de 15,9% no 4t20.

Indicadores de Desempenho do Banco Pan no 4t20

A margem financeira gerencial do Banco Pan alcançou 21,9 % no 4t20, apresentando crescimento de 2,0 pontos percentuais na comparação com o 4t19.

O retorno sobre patrimônio líquido (ROE) contábil do Banco Pan totalizou 13% no 4t20, apresentando retração de 0,7 ponto percentual na comparação com o 4t19.

O índice de inadimplência acima de 90 dias do varejo alcançou 5,5% no 4t20, apresentando retração de 0,4 ponto percentual na comparação com o 4t19.

A despesa para devedores duvidosos (PDD) sobre a carteira média do Banco Pan, totalizou 3,6% no 4t20, apresentando retração de 0,5 ponto percentual na comparação com o 4t19.

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Resultados Financeiros do Banco Pan no 4t20

A margem financeira do Banco Pan atingiu R$ 1,5 bilhão no 4t20, apresentando alta de 29% na comparação com o 4t19.

As provisões de crédito do Banco Pan atingiram R$ 329 milhões no 4t20, apresentando crescimento de 9% na comparação com o 4t19. 

O resultado bruto da intermediação financeira totalizou R$ 1,2 bilhão no 4t20, apresentando crescimento de 36% na comparação com o 4t19.

As receitas de prestação de serviços totalizaram R$ 166 milhões no 4t20, apresentando crescimento de 44% quando comparado ao 4t19.

No 4t20, as despesas administrativas e de pessoal cresceram 10% em relação ao 4t19. 

O lucro líquido do Banco Pan atingiu R$ 171 milhões no 4t20, apresentando crescimento de 0,4% na comparação com o 3t20 e alta de 2,0% na comparação com o mesmo período do ano anterior.

Gráfico do Histórico do Lucro Trimestral do Banco Pan
Gráfico: Histórico de lucros trimestrais do Banco Pan. Fonte: GuiaInvest.

Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).

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Índice de Basiléia do Banco Pan

O Índice de Basiléia é um importante indicador utilizado para medir a solvência das instituições financeiras, que na prática indica o risco de você investir no banco.

Veja a evolução histórica do índice de Basiléia do Banco Pan:

Gráfico do Histórico do Índice de Basiléia do Banco Pan
Gráfico: Histórico de Basiléia Banco Pan. Fonte: GuiaInvest.

O Índice de Basiléia do Banco Pan em dezembro de 2020, totalizou 15,9%, apresentando redução de 0,6 ponto percentual na comparação com setembro de 2020.

Indicadores Fundamentalistas do Banco Pan

Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas do Banco Pan para iniciar a sua análise dos fundamentos do BPAN4.

Indicador09/202012/2020Evolução
Preço/Lucro (P/L)15,024,160,7%
Preço/Valor Patrimonial (PVPA)1,93,057,9%
Dividend Yield (DY) %2,1%2,8%0,7 p.p.
Payout %30,9%68,6%37,7 p.p.
Valor de Mercado (R$)9,8 B15,7 B60,2%
Lucro por Ação (LPA) $0,54120,54220,2%
Rent. Patr. Líq. (ROE) %12,5%12,8%0,3 p.p.
Índice Basiléia16,5%15,9%-0,6 p.p.
Data Divulgação04/11/2009/02/2021

* Indicadores com base na data de 09/02/2021.  Fonte: GuiaInvest

Para aplicar todos esses filtros e fazer uma rápida análise fundamentalista, levei menos de 5 minutos com a ferramenta GuiaInvest PRO.

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Teleconferência de Resultados Banco Pan 4t20

Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência do Banco Pan do 4t20.

Documentos e arquivos dos Resultados do Banco Pan do 4t20

Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados do Banco Pan.

BPAN4 Vale a Pena?

O Banco Pan registrou lucro líquido de R$ 171 milhões no 4t20, um crescimento de 2% quando comparado com o mesmo período de 2019.

Além das menores despesas para devedores duvidosos, a instituição também apresentou redução no índice de inadimplência acima de 90 dias do varejo.

Logo, a carteira de crédito apresentou um crescimento de 22% no 4t20, quando comparado com o mesmo período de 2019.

 Também houve crescimento na captação de recursos de 14% no 4t20, quando comparado ao 4t19.

 O Banco Pan segue apresentando ótimos fundamentos, sendo uma das oportunidades de investimento do setor financeiro para 2021.

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DFP do Banco Pan 4t20

Confira abaixo os Demonstrativos Financeiros do Resultado do Banco Pan do 4t20 na íntegra.