Os resultados do Banco Pan (BPAN4) referente a suas operações do terceiro trimestre de 2020, foram divulgados no dia 04/11.
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Veja neste artigo os principais destaques do resultado do Banco Pan do 3t20 e a análise fundamentalista da empresa.
Confira o calendário de divulgação de resultados do 3t20 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.
Leia até o final e descubra se a ação BPAN4 vale a pena.
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Sobre Banco Pan
O Banco Pan é um banco brasileiro controlado pelo BTG Pactual e pela Caixa Econômica Federal, sendo considerado um dos principais bancos médios do país.
O Banco Pan está presente em todo território nacional, através de 60 postos de atendimento nas principais cidades do Brasil.
Os principais produtos e serviços oferecidos pelo Banco Pan são:
- Cartões de Crédito;
- Seguros;
- Financiamento de Veículos;
- Empréstimo Consignado;
- Cartão Consignado;
- Investimentos.
Composição acionária do Banco Pan
| Acionista | ON | PN | Total |
| Btg Pactual S.A. | 50,8% | 30,4% | 41,5% |
| Caixa Participações S/a | 49,2% | 16,4% | 34,3% |
| Outros | 0,0% | 43,8% | 19,9% |
| Silvio Tini de Araujo | 0,0% | 5,6% | 2,6% |
| Bonsucex Holding S.A. | 0,0% | 3,8% | 1,8% |
| Ações Tesouraria | 0,0% | 0,0% | 0,0% |
Avaliação de Governança
O Banco Pan está listado na Bolsa de Valores no segmento Nível 1, de governança corporativa da B3.
| Empresa | Bco Pan S.A. |
| Código | BPAN4 |
| Subsetor | Intermediários Financeiros |
| Segmento de Listagem | Nível 1 |
| Tag Along | 80% |
| Free Float | 0% (ON) |
| Principal Acionista | BTG Pactual S.A. (5.081%) |
| Site | ri.bancopan.com.br |
O Banco Pan possui um free float de 0%, o que pode representar um problema de governança, ou seja, no interesse da empresa em atender as demandas dos investidores, que representam atualmente apenas 0% do capital social.
A empresa possui um tag along abaixo de 80%, o que a meu ver, é um indicativo de alerta, sugiro que verifique a gestão da empresa, os administradores e o resto dos fundamentos com maior critério.
Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito da sua capacidade de geração de caixa ou de sua rentabilidade.
Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.
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Resultado Banco Pan no 3t20
O Banco Pan apresentou um lucro líquido de R$ 170 milhões no 3t20, uma alta de 26% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.
No acumulado de 2020, o lucro líquido do Banco Pan Alcançou R$ 485 milhões, apresentando crescimento de 39% na comparação com o mesmo período de 2020.
Confira os destaques dos resultados do Banco Pan no 3t20:
- Lucro líquido de R$ 170,0 milhões;
- ROE contábil de 13,2% no 3t20;
- Carteira de crédito totalizou R$ 25,3 bilhões.
Indicadores de Desempenho do Banco Pan no 3t20
A margem financeira gerencial do Banco Pan alcançou 20,5% no 3t20, apresentando crescimento de 2,1 pontos percentuais na comparação com o 3t19.
O retorno sobre patrimônio líquido (ROE) contábil do Banco Pan totalizou 13,2% no 3t20, apresentando crescimento de 1,3 ponto percentual na comparação com o 3t19.
O índice de inadimplência acima de 90 dias do varejo alcançou 6,7% no 3t20, apresentando crescimento de 1,3 ponto percentual na comparação com o 3t19.
A despesa para devedores duvidosos sobre a carteira média do Banco Pan totalizou 4,8% no 3t20, apresentando crescimento de 0,5 ponto percentual na comparação com o 3t19.
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Resultados Financeiros do Banco Pan no 3t20
A margem financeira do Banco Pan atingiu R$ 1,3 bilhão no 3t20, apresentando alta de 25% na comparação com o 3t19.
As provisões de crédito do Banco Pan atingiram R$ 366,0 milhões no 3t20, apresentando crescimento de 20% na comparação com o 3t19.
O resultado bruto da intermediação financeira totalizou R$ 993 milhões no 3t20, apresentando crescimento de 27% na comparação com o 3t19.
As receitas de prestação de serviços totalizaram R$ 118,0 milhões no 3t20, apresentando crescimento de 13% quando comparado ao 3t19.
No 3t20, as despesas administrativas e de pessoal cresceram 9% em relação ao 3t19.
O lucro líquido do Banco Pan atingiu R$ 170 milhões no 3t20, apresentando crescimento de 18% na comparação com o 2t20 e alta de 26% na comparação com o mesmo período do ano anterior.
A rentabilidade sobre o patrimônio líquido do Banco Pan atingiu 12,5% no 3t20, apresentando crescimento de 3,8 pontos percentuais na comparação com o 3t19.
Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).
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Índice de Basiléia do Banco Pan
O Índice de Basiléia é um importante indicador utilizado para medir a solvência das instituições financeiras, que na prática indica o risco de você investir no banco.
Veja a evolução histórica do Índice de Basiléia do Banco Pan:
O índice de basiléia do Banco Pan em setembro de 2020, totalizou 16,5%, apresentando elevação de 0,6 ponto percentual na comparação com junho de 2020
Indicadores Fundamentalistas do Banco Pan
Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas do Banco Pan para iniciar a sua análise dos fundamentos do BPAN4.
| Indicador | 06/2020 | 09/2020 | Evolução |
| Preço/Lucro (P/L) | 17,2 | 15,0 | -12,8% |
| Preço/Valor Patrimonial (PVPA) | 2,1 | 1,9 | -9,5% |
| Dividend Yield (DY) % | 1,9% | 2,1% | 0,2 p.p. |
| Payout % | 32,6% | 30,9% | -1,7 p.p. |
| Valor de Mercado (R$) | 10,6 B | 9,8 B | -7,5% |
| Lucro por Ação (LPA) $ | 0,5116 | 0,5412 | 5,8% |
| Rent. Patr. Líq. (ROE) % | 12,1% | 12,5% | 0,4 p.p. |
| Índice Basiléia | 15,9% | 16,5% | 0,2 p.p. |
| Data Divulgação | 08/09/20 | 04/11/20 | - |
* Indicadores com base na data de 04/11/2020. Fonte: GuiaInvest.
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Teleconferência de Resultados Banco Pan 3t20
Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência do Banco Pan do 3t20.
Documentos e arquivos dos Resultados do Banco Pan do 3t20.
Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados do Banco Pan.
BPAN4 Vale a Pena?
O Banco Pan registrou lucro líquido de R$ 170,0 milhões no 3t20, apresentando crescimento de 26% na comparação com o mesmo período de 2019.
A captação de recursos totalizou R$ 25,5 bilhões, apresentando crescimento de 10% no período, impulsionado pelos depósitos interfinanceiros e emissões de letras financeiras.
A carteira de crédito encerrou o 3t20 em R$ 25,3 bilhões, apresentando crescimento de 7% na comparação com o 3t19, impulsionado pelo financiamento de veículos e cartões de crédito.
Devido os resultados sólidos do banco, o investimento nas ações (BPAN4) se torna atrativo, com potencial de valorização no longo prazo.
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Confira abaixo os Demonstrativos Financeiros do Resultado do Banco Pan do 3t20 na íntegra.
Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.
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