Resultado Banco Pan (BPAN4) 2020: Lucro de R$ 144 M no 2t20
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Resultado Banco Pan (BPAN4) 2020: Lucro de R$ 144 M no 2t20

Banco Pan divulgou seus resultados referentes ao 2t20, confira os destaques e se vale a pena investir no BPAN4.

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Atualizado em 05/08/2020

Os resultados do Banco Pan (BPAN4) referente a suas operações do segundo trimestre de 2020, foram divulgados no dia 04/08.

Veja neste artigo os principais destaques do resultado do Banco Pan do 2t20 e a análise fundamentalista da empresa.

Confira o calendário de divulgação de resultados do 2t20 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.

Leia até o final e descubra se a ação BPAN4 vale a pena.

Sobre Banco Pan

O Banco Pan é um banco brasileiro controlado pelo BTG Pactual e pela Caixa Econômica Federal, sendo considerado um dos principais bancos médios do país.

O Banco Pan está presente em todo território nacional, através de 60 postos de atendimento nas principais cidades do Brasil.

Os principais produtos e serviços oferecidos pelo Banco Pan são:

  • Cartões de Crédito;
  • Seguros;
  • Financiamento de Veículos;
  • Empréstimo Consignado;
  • Cartão Consignado;
  • Investimentos.

Composição acionária do Banco Pan

AcionistaONPNTotal
Btg Pactual S.A.50,8%30,4%41,5%
Caixa Participações S/a49,2%16,4%34,3%
Outros0,0%43,8%19,9%
Silvio Tini de Araujo0,0%5,6%2,6%
Bonsucex Holding S.A.0,0%3,8%1,8%
Ações Tesouraria0,0%0,0%0,0%
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Avaliação de Governança

O Banco Pan está listado na Bolsa de Valores no segmento Nível 1, de governança corporativa da B3.

EmpresaBco Pan S.A.
CódigoBPAN4
SubsetorIntermediários Financeiros
Segmento de ListagemBancos
Tag Along80%
Free Float0%
Principal AcionistaBtg Pactual S.A. (51%)
Siteri.bancopan.com.br/

O Banco Pan possui um free float abaixo de 25%, o que considero baixo e pode representar um problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.

A empresa possui um tag along abaixo de 80%, o que a meu ver, é um indicativo de alerta, sugiro que verifique a gestão da empresa, os administradores e o resto dos fundamentos com maior critério.

Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito da sua capacidade de geração de caixa ou de sua rentabilidade.

Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.

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Resultado Banco Pan no 2t20

O Banco Pan apresentou um lucro líquido de R$ 143,9 milhões no 2t20, uma alta de 22% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.

No primeiro semestre de 2020, o Banco Pan apresentou um lucro de R$ 314 milhões, apresentando uma alta de 47% na comparação com o mesmo período de 2019.

Confira os destaques dos resultados do 2t20 do Banco Pan:

  • Carteira de Crédito Expandida com saldo de R$ 24,7 bilhões no 2t20;
  • LAIR de R$ 207 milhões no 2t20;
  • ROE Contábil de 12,5% no primeiro semestre de 2020.

Indicadores de desempenho do Banco Pan no 2t20

O índice de margem financeira gerencial do Banco Pan totalizou 19,1% no 2t20, apresentando crescimento de 0,2 ponto percentual na comparação com o 2t19.

O retorno sobre patrimônio líquido contábil do Banco Pan totalizou 11,4% no 2t20, apresentando crescimento de 0,2 ponto percentual na comparação com o 2t19.

O retorno sobre patrimônio líquido ajustado do Banco Pan alcançou 19,9% no 2t20, apresentando retração de -4,0 pontos percentuais na comparação com o 2t19.

O índice de inadimplência acima de 90 dias do segmento varejo do Banco Pan alcançou 7,0% no 2t20, apresentando crescimento de 1,7 ponto percentual na comparação com o 2t19.

O índice de inadimplência acima de 15 a 90 dias do segmento varejo do Banco Pan alcançou 8,9% no 2t20, apresentando crescimento de 0,9 ponto percentual na comparação com o 2t19.

Gráfico histórico índice inadimplência Banco Pan (BPAN4) 2t 2020
Gráfico histórico índice inadimplência Banco Pan (BPAN4) 2t 2020. Fonte: RI Banco Pan.

O índice de despesa de provisão para devedores duvidosos sobre carteira média do Banco Pan totalizou 5,9% no 2t20, apresentando melhora de 1,0 ponto percentual na comparação com o 2t19.

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Resultados Financeiros do Banco Pan no 2t20

A margem financeira líquida gerencial do Banco Pan atingiu R$ 1,2 bilhão no 2t20, apresentando alta de 18% na comparação com o 2t19.

As provisões de crédito do Banco Pan atingiram R$ 414 milhões no 2t20, apresentando crescimento de 21% na comparação com o 2t19. 

O resultado bruto de intermediação financeira do Banco Pan totalizou R$ 831,0 milhões no 2t20, apresentando crescimento de 16% na comparação com o 2t19.

As receitas de prestação de serviços do Banco Pan atingiram R$ 89,0 milhões no 2t20, apresentando retração de -10% na comparação com o 2t19.

No 2t20, as despesas administrativas e de pessoal recuaram -26% em relação ao 2t19.

O lucro líquido do Banco Pan atingiu R$ 143,9 milhões no 2t20, apresentando retração de -16% na comparação com o 2t19 e alta de 22% na comparação com o mesmo período do ano anterior.

Gráfico histórico de lucros trimestrais Banco Pan (BPAN4) 2t 2020
Gráfico: Histórico de lucros trimestrais do Banco Pan. Fonte: GuiaInvest.

A rentabilidade sobre patrimônio líquido do Banco Pan atingiu 12,1% no 2t20, apresentando crescimento de 4,1 pontos percentuais na comparação com o 2t19.

Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).

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Índice de Basiléia do Banco Pan

O Índice de Basiléia é um importante indicador utilizado para medir a solvência das instituições financeiras, que na prática indica o risco de você investir no banco.

Veja a evolução histórica do índice de basiléia do Banco Pan:

Gráfico histórico índice Basileia Banco Pan (BPAN4) 2t 2020
Gráfico: Histórico de Basiléia Banco Pan. Fonte: GuiaInvest

O índice de basiléia do Banco Pan em junho de 2020, totalizou 15,9%, apresentando elevação de 0,2 ponto percentual na comparação com março de 2020.

Principais Indicadores Fundamentalistas

Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas do Banco Pan para iniciar a sua análise dos fundamentos da BPAN4.

Indicador03/202006/2020Evolução
Preço/Lucro (P/L)9,717,277,3%
Preço/Valor Patrimonial (PVPA)1,12,190,9%
Dividend Yield (DY) %5,1%1,9%-3,2 p.p.
Payout %49,0%32,6%-16,4 p.p.
Valor de Mercado (R$)5,7 B10,6 B86,0%
Lucro por Ação (LPA) $0,48990,51164,4%
Rent. Patr. Líq. (ROE) %11,8%12,1%0,3 p.p.
Índice Basiléia15,7%15,9%0,2 p.p.
Data Divulgação06/05/2004/08/20

* Indicadores com base na data de 05/08/2020.  Fonte: GuiaInvest

Para aplicar todos esses filtros e fazer uma rápida análise fundamentalista, levei menos de 5 minutos com a ferramenta GuiaInvest PRO.

Você pode assinar a ferramenta com preço promocional e ainda receber gratuitamente o PDF “13 Ações do Corona Opportunity”, que são empresas de setores variados, com o Score mais alto de cada setor.

Teleconferência de Resultados Banco Pan 2t20

Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência do Banco Pan do 2t20.

Documentos e arquivos dos Resultados do Banco Pan do 2t20

Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados do Banco Pan.

BPAN4 Vale a Pena?

O Banco Pan é bastante conhecido entre os brasileiros por oferecer soluções de empréstimos, cartões de créditos, financiamentos, seguros, consórcios, entre outros serviços.

Nos últimos anos, a receita de intermediação financeira do Banco Pan cresceu gradualmente, assim como o resultado bruto de intermediação financeira.

Por outro lado, a receita de prestação de serviços vem demonstrando um leve crescimento nos últimos anos.

No 2t20, o Banco Pan apresentou crescimento em sua carteira de crédito, visto que apresentou um crescimento de 10% na comparação com o 2t19, fechando o trimestre com saldo de R$ 24,7 bilhões.

Uma das principais operações do Banco Pan é a concessão de crédito para pessoas físicas. No trimestre, o produto de consignado apresentou alta de 34% beneficiada pela redução da taxa Selic.

O faturamento com cartões de crédito apresentou alta de 42%, porém, no segmento de financiamento de veículos houve uma retração de -14% em função dos impactos da pandemia de coronavírus.

O Banco Pan fechou o trimestre com R$ 33,3 bilhões de ativos sob administração, uma alta de 10% quando comparado com o mesmo período de 2019.

Em função dos seus lucros consistentes, e do Retorno sobre Patrimônio Líquido (ROE) acima da média de mercado, as ações do Banco Pan seguem apresentando potencial de crescimento no longo prazo.

As ações BPAN4 apresentaram retração de -5,69% nos últimos 12 meses, e queda de -5,52% em 2020.

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Análise de Ações

DFP do Banco Pan 2t20

Confira abaixo os Demonstrativos Financeiros do Resultado do Banco Pan do 2t20 na íntegra. 

Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.

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