Os resultados do Banco Itaú (ITUB4) referente a suas operações do terceiro trimestre de 2021, foram divulgados no dia 03/11.

Veja neste artigo os principais destaques do resultado do Banco Itaú do 3T21 e a análise fundamentalista da empresa.

Confira o calendário de divulgação de resultados do 3T21 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.

Leia até o final e descubra se a ação ITUB4 vale a pena.

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Sobre Banco Itaú

O Banco Itaú é o maior banco privado do país, sendo reconhecido como um importante provedor de crédito para expansão das empresas brasileiras.

Sua estrutura é composta por 4,5 mil agências e PABs no Brasil e exterior, e 46,2 mil caixas eletrônicos no Brasil e no exterior.

O Itaú está presente em 18 países e territórios fornecendo diversos produtos e serviços financeiros a clientes pessoas físicas e jurídicas, no Brasil e no exterior.

Veja aqui a análise de mercado do Banco Itaú, o que a empresa faz, seus diferenciais competitivos e principais concorrentes. 

Composição Acionária do Banco Itaú

AcionistaONPNTotal
Iupar - Itaú Unibanco Participações S.A.51,7%0,0%26,2%
Outros9,1%91,9%50,0%
Itaúsa - Investimentos Itaú S.A.39,2%0,0%19,8%
Blackrock.inc0,0%7,2%3,6%
Ações Tesouraria0,0%0,9%0,0%

Avaliação de Governança

O Banco Itaú está listado na Bolsa de Valores no segmento Nível 1, de governança corporativa da B3.

EmpresaItau Unibanco Holding S.A.
CódigoITUB4 
SubsetorIntermediários Financeiros
Segmento de ListagemNível 1
Tag Along80%
Free Float9% (ON)
Principal AcionistaIUPAR Itau Unibanco Participações S.A. (5.171%)
Sitewww.itau.com.br/relacoes-com-investidores

O Banco Itaú possui um free float de 9%, o que pode representar um problema de governança, ou seja, no interesse da empresa em atender as demandas dos investidores, que representam atualmente apenas 9% do capital social.

A empresa possui um tag along abaixo de 80%, o que a meu ver, é um indicativo de alerta, sugiro que verifique a gestão da empresa, os administradores e o resto dos fundamentos com maior critério.

Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.

Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.

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Resultado Banco Itaú no 3T21

O Banco Itaú registrou um lucro líquido recorrente de R$ 6,8 bilhões no 3T21, apresentando crescimento de 34,8% na comparação com o 3T20.

Vale destacar que a alta no lucro somente é existente se utilizarmos as normas brasileiras (BR GAAP), a qual foi utilizada para fazer essa análise dos resultados do banco.

No acumulado de 2021, o lucro líquido recorrente do Banco Itaú foi de R$ 19,7 bilhões.

Confira os principais destaques dos resultados do Banco Itaú do terceiro trimestre de 2021:

Indicador3T212T21%3T20%
Lucro Líquido (R$)6,8 B6,5 B3,6%5,0 B34,8%

Resultados Operacionais do Banco Itaú no 3T21

Confira os destaques dos resultados operacionais do Banco Itaú, referente às suas operações do 3T21:

O Banco Itaú reportou forte desempenho operacional no 3T21, com destaque para as maiores receitas de prestação de serviços.

As emissões de cartões de crédito e débito avançaram 17,2% na comparação anual. Além disso, a receita de administração de recursos foi favorecida pela maior receita de administração de fundos.

Na divisão de Seguros, Previdência e Capitalização, o resultado foi impactado pelas maiores despesas de comercialização.

Enquanto isso, a carteira de crédito com garantias financeiras prestadas apresentou crescimento de 11,1% na mesma base anual.

No que se refere à qualidade do crédito, o índice de inadimplência acima de 90 dias avançou para 2,6%, sinalizando uma menor qualidade do crédito.

Entretanto, o índice de eficiência do Banco Itaú reduziu para 45,6% no 3T21, sinalizando uma redução de despesas frente às receitas do banco.

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Resultados Financeiros do Banco Itaú no 3T21

O resultado do produto bancário do Banco Itaú totalizou R$ 31,5 bilhões no 3T21, apresentando crescimento de 11,0% na comparação com o 3T20. 

O custo do crédito do Banco Itaú totalizou R$ 5,2 bilhões no 3T21, apresentando retração de -17,2% na comparação com o 3T20. 

As despesas com sinistros do Banco Itaú totalizaram R$ 417,0 milhões no 3T21, apresentando crescimento de 14,9% na comparação com o 3T20. 

No 3T21, as outras despesas operacionais cresceram 3,6% em relação ao 3T20. 

O lucro líquido recorrente do Banco Itaú atingiu R$ 6,8 bilhões no 3T21, apresentando crescimento de 3,6% na comparação com o 2T21 e alta de 34,8% na comparação com o mesmo período do ano anterior. 

Gráfico do Histórico de Lucros Trimestrais do Banco Itaú
Gráfico: Histórico de lucros trimestrais do Itaú. Fonte: GuiaInvest

Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).

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Índice de Basiléia do Banco Itaú

O Índice de Basiléia é um importante indicador utilizado para medir a solvência das instituições financeiras, que na prática indica o risco de você investir no banco.

Veja a evolução histórica do Índice de Basiléia do Banco Itaú:

Gráfico do Histórico de Basiléia do Banco Itaú
Gráfico: Histórico Basiléia Banco Itaú. Fonte: GuiaInvest

O Índice de Basiléia do Banco Itaú em setembro de 2021, totalizou 14,7%, apresentando retração de -0,2 ponto percentual na comparação com junho de 2021.

Indicadores Fundamentalistas do Banco Itaú

Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas do Banco Itaú para iniciar a sua análise dos fundamentos do ITUB4.

Indicador06/202109/2021Evolução
Preço/Lucro (P/L)10,39,6-6,8%
Preço/Valor Patrimonial (PVPA)1,91,8-5,3%
Valor de Mercado (R$)291,4 B283,8 B-2,6%
Lucro por Ação (LPA) $2,88123,01464,6%
Rent. Patr. Líq. (ROE) %18,3%18,6%0,3 p.p.
Índice Basiléia14,9%14,7%-0,2 p.p.
Data Divulgação02/08/2103/11/21-

* Indicadores com base na data de 03/11/2021.  Fonte: GuiaInvest

Para aplicar todos esses filtros e fazer uma rápida análise fundamentalista, levei menos de 5 minutos com a ferramenta GuiaInvest PRO.

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Teleconferência de Resultados Banco Itaú 3T21

Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência do Banco Itaú do 3T21.

Documentos e arquivos dos Resultados do Banco Itaú do 3T21

Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados do Banco Itaú.

ITUB4 Vale a Pena?

O Banco Itaú (ITUB4) apresentou excelentes resultados, dentro das expectativas dos investidores.

De acordo com o relatório, o lucro líquido do Banco Itaú foi de R$ 6,8 bilhões no 3T21. Este resultado representa alta de 34,8% em relação ao 3T20.

O resultado foi impulsionado pelo menor custo do crédito, influenciado pela menor despesa de provisão para créditos de liquidação duvidosa.

Somado a isso, o banco demonstrou uma melhor eficiência em reduzir os custos frente às receitas financeiras.

Sendo assim, acredito no potencial de valorização das ações do Banco Itaú.

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Press Release do Banco Itaú 3T21

Confira abaixo os Demonstrativos Financeiros do Resultado do Banco Itaú do 3T21 na íntegra. 

Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.