Os resultados do Banco Itaú (ITUB4) referente a suas operações do segundo trimestre de 2021, foram divulgados no dia 02/08.
Veja neste artigo os principais destaques do resultado do Banco Itaú do 2T21 e a análise fundamentalista da empresa.
Confira o calendário de divulgação de resultados do 2T21 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.
Leia até o final e descubra se a ação ITUB4 vale a pena.
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Sobre Banco Itaú
O Banco Itaú é o maior banco privado do país, sendo reconhecido como um importante provedor de crédito para expansão das empresas brasileiras.
Sua estrutura é composta por 4,5 mil agências e PABs no Brasil e exterior, e 46,2 mil caixas eletrônicos no Brasil e no exterior.
O Itaú está presente em 18 países e territórios fornecendo diversos produtos e serviços financeiros a clientes pessoas físicas e jurídicas, no Brasil e no exterior.
Veja aqui a análise de mercado do Banco Itaú, o que a empresa faz, seus diferenciais competitivos e principais concorrentes.
Composição Acionária do Banco Itaú
| Acionista | ON | PN | Total |
| Iupar - Itaú Unibanco Participações S.A. | 51,7% | 0,0% | 26,2% |
| Outros | 9,1% | 91,9% | 50,0% |
| Itaúsa - Investimentos Itaú S.A. | 39,2% | 0,0% | 19,8% |
| Blackrock.inc | 0,0% | 7,2% | 3,6% |
| Ações Tesouraria | 0,0% | 0,9% | 0,0% |
Avaliação de Governança
O Banco Itaú está listado na Bolsa de Valores no segmento Nível 1, de governança corporativa da B3.
| Empresa | Itaú Unibanco Holding S.A. |
| Código | ITUB4 |
| Subsetor | Intermediários Financeiros |
| Segmento de Listagem | Nível 1 |
| Tag Along | 80% |
| Free Float | 9% (ON) |
| Principal Acionista | IUPAR Itau Unibanco Participações S.A. (5.171%) |
| Site | www.itau.com.br/relacoes-com-investidores |
O Banco Itaú possui um free float de 9%, o que pode representar um problema de governança, ou seja, no interesse da empresa em atender as demandas dos investidores, que representam atualmente apenas 9% do capital social.
A empresa possui um tag along abaixo de 80%, o que a meu ver, é um indicativo de alerta, sugiro que verifique a gestão da empresa, os administradores e o resto dos fundamentos com maior critério.
Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.
Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.
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Resultado Banco Itaú no 2T21
O Banco Itaú registrou um lucro líquido recorrente de R$ 6,5 bilhões no 2T21, apresentando crescimento de 55,6% na comparação com o 2T20.
Vale destacar que a alta no lucro somente é existente se utilizarmos as normas brasileiras (BR GAAP), a qual foi utilizada para fazer essa análise dos resultados do banco.
Se analisarmos os resultados através dos princípios contábeis internacionais (IFRS), o lucro líquido atribuído aos acionistas controladores do Banco Itaú totalizou R$ 8,4 bilhões no trimestre.
Confira os principais destaques dos resultados do Banco Itaú do segundo trimestre de 2021:
| Indicador | 2T21 | 1T21 | % | 2T20 | % |
| Lucro Líquido (R$) | 6,5 B | 6,4 B | 2,3% | 4,2 B | 55,6% |
Desempenho do Banco Itaú no 2T21
A carteira de crédito total do Banco Itaú totalizou R$ 909,1 bilhões no 2T21, apresentando crescimento de 12% na comparação com o 2T21.
O crescimento da carteira de crédito foi impulsionado pela maior oferta de crédito para pessoas físicas, que registrou alta de 22% no período. Veja no gráfico abaixo:
Destaca-se também a melhor qualidade do crédito, a inadimplência acima de 90 dias totalizou 2,3% no 2T21, reduzindo -0,4 ponto percentual na comparação com o 2T20.
Por sua vez, o retorno recorrente sobre o patrimônio líquido médio totalizou 18,9% no 2T21, apresentando crescimento de 5,4 pontos percentuais na comparação com o 2T20.
Os resultados também foram marcados pela melhora no índice de eficiência que registrou 44,5% no 2T21.
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Resultados Financeiros do Banco Itaú no 2T21
O resultado do produto bancário do Banco Itaú totalizou R$ 30,6 bilhões no 2T21, apresentando crescimento de 9,3% na comparação com o 2T20.
A margem financeira gerencial do Banco Itaú totalizou R$ 18,8 bilhões no 2T21, apresentando crescimento de 5,7% na comparação com o 2T20.
As receitas de prestação de serviços do Banco Itaú totalizaram R$ 9,9 bilhões no 2T21, apresentando crescimento de 18,9% na comparação com o 2T20.
As receitas de operações de seguro totalizaram R$ 1,8 bilhão no 2T21, apresentando crescimento de 0,4% na comparação com o 2T20.
No 2T21, as despesas com sinistros cresceram 54,9% em relação ao 2T20.
O lucro líquido recorrente do Banco Itaú atingiu R$ 6,5 bilhões no 2T21, apresentando crescimento de 2,3% na comparação com o 1T21 e alta de 55,6% na comparação com o mesmo período do ano anterior.
A rentabilidade do ativo anualizado do Banco Itaú atingiu 1,4% no 2T21, apresentando crescimento de 0,5 ponto percentual na comparação com o 2T20.
Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).
Índice de Basiléia do Banco Itaú
O Índice de Basiléia é um importante indicador utilizado para medir a solvência das instituições financeiras, que na prática indica o risco de você investir no banco.
Veja a evolução histórica do Índice de Basiléia do Banco Itaú:
O Índice de Basiléia do Banco Itaú em junho de 2021, totalizou 14,9%, apresentando crescimento de 0,4 ponto percentual na comparação com março de 2021.
Indicadores Fundamentalistas do Banco Itaú
Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas do Banco Itaú para iniciar a sua análise dos fundamentos do ITUB4.
| Indicador | 03/2021 | 06/2021 | Evolução |
| Preço/Lucro (P/L) | 15,6 | 10,3 | -33,9% |
| Preço/Valor Patrimonial (PVPA) | 1,7 | 1,9 | 11,8% |
| Dividend Yield (DY) % | 2,1% | 2,3% | 0,2 p.p. |
| Payout % | 33,1% | 24,3% | 8,8 p.p. |
| Valor de Mercado (R$) | 273,5 B | 291,4 B | 6,5% |
| Lucro por Ação (LPA) $ | 1,7958 | 2,8812 | 60,4% |
| Rent. Patr. Líq. (ROE) % | 11,0% | 18,3% | 7,3 p.p. |
| Índice Basiléia | 14,5% | 14,9% | 0,4 p.p. |
| Data Divulgação | 03/05/21 | 02/08/21 |
* Indicadores com base na data de 02/08/2021. Fonte: GuiaInvest
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Teleconferência de Resultados Banco Itaú 2T21
Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência do Banco Itaú do 2T21.
Documentos e arquivos dos Resultados do Banco Itaú do 2T21.
Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados do Banco Itaú.
ITUB4 Vale a Pena?
Em meio à recuperação da atividade econômica, o Banco Itaú registrou lucro líquido recorrente de R$ 6,5 bilhões no 2T21, apresentando uma alta de 55,6% na comparação com o 2T20.
Resultado das menores despesas de provisão para créditos de liquidação duvidosa, o custo do crédito do Banco Itaú reduziu -39,6% no 2T21.
Além da queda no custo do crédito, os resultados do Banco Itaú foram impulsionados pelo crescimento das receitas de prestação de serviços.
Por sua vez, o desempenho do Banco Itaú no 2T21 foi marcado pela melhor qualidade do crédito e pela maior eficiência.
Além dos ótimos resultados entregues, o Banco Itaú revisou o crescimento de sua carteira de crédito total em um intervalo de 8,5% e 11,5% para 2021.
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DFP do Banco Itaú 2T21
Confira abaixo os Demonstrativos Financeiros do Resultado do Banco Itaú do 2T21 na íntegra.
