Os resultados do Banco Itaú (ITUB4) referente a suas operações do segundo trimestre de 2021, foram divulgados no dia 02/08.

Veja neste artigo os principais destaques do resultado do Banco Itaú do 2T21 e a análise fundamentalista da empresa.

Confira o calendário de divulgação de resultados do 2T21 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.

Leia até o final e descubra se a ação ITUB4 vale a pena.

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Sobre Banco Itaú

O Banco Itaú é o maior banco privado do país, sendo reconhecido como um importante provedor de crédito para expansão das empresas brasileiras.

Sua estrutura é composta por 4,5 mil agências e PABs no Brasil e exterior, e 46,2 mil caixas eletrônicos no Brasil e no exterior.

O Itaú está presente em 18 países e territórios fornecendo diversos produtos e serviços financeiros a clientes pessoas físicas e jurídicas, no Brasil e no exterior.

Veja aqui a análise de mercado do Banco Itaú, o que a empresa faz, seus diferenciais competitivos e principais concorrentes. 

Composição Acionária do Banco Itaú

AcionistaONPNTotal
Iupar - Itaú Unibanco Participações S.A.51,7%0,0%26,2%
Outros9,1%91,9%50,0%
Itaúsa - Investimentos Itaú S.A.39,2%0,0%19,8%
Blackrock.inc0,0%7,2%3,6%
Ações Tesouraria0,0%0,9%0,0%

Avaliação de Governança

O Banco Itaú está listado na Bolsa de Valores no segmento Nível 1, de governança corporativa da B3.

EmpresaItaú Unibanco Holding S.A.
CódigoITUB4 
SubsetorIntermediários Financeiros
Segmento de ListagemNível 1
Tag Along80%
Free Float9% (ON)
Principal AcionistaIUPAR Itau Unibanco Participações S.A. (5.171%)
Sitewww.itau.com.br/relacoes-com-investidores

O Banco Itaú possui um free float de 9%, o que pode representar um problema de governança, ou seja, no interesse da empresa em atender as demandas dos investidores, que representam atualmente apenas 9% do capital social.

A empresa possui um tag along abaixo de 80%, o que a meu ver, é um indicativo de alerta, sugiro que verifique a gestão da empresa, os administradores e o resto dos fundamentos com maior critério.

Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.

Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.

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Resultado Banco Itaú no 2T21

O Banco Itaú registrou um lucro líquido recorrente de R$ 6,5 bilhões no 2T21, apresentando crescimento de 55,6% na comparação com o 2T20.

Vale destacar que a alta no lucro somente é existente se utilizarmos as normas brasileiras (BR GAAP), a qual foi utilizada para fazer essa análise dos resultados do banco.

Se analisarmos os resultados através dos princípios contábeis internacionais (IFRS), o lucro líquido atribuído aos acionistas controladores do Banco Itaú totalizou R$ 8,4 bilhões no trimestre.

Confira os principais destaques dos resultados do Banco Itaú do segundo trimestre de 2021:

Indicador2T211T21%2T20%
Lucro Líquido (R$)6,5 B6,4 B2,3%4,2 B55,6%

Desempenho do Banco Itaú no 2T21

A carteira de crédito total do Banco Itaú totalizou R$ 909,1 bilhões no 2T21, apresentando crescimento de 12% na comparação com o 2T21. 

O crescimento da carteira de crédito foi impulsionado pela maior oferta de crédito para pessoas físicas, que registrou alta de 22% no período. Veja no gráfico abaixo:

Gráfico da Carteira de Crédito Total do Banco Itaú
Fonte: RI Banco Itaú

Destaca-se também a melhor qualidade do crédito, a inadimplência acima de 90 dias totalizou 2,3% no 2T21, reduzindo -0,4 ponto percentual na comparação com o 2T20. 

Por sua vez, o retorno recorrente sobre o patrimônio líquido médio totalizou 18,9% no 2T21, apresentando crescimento de 5,4 pontos percentuais na comparação com o 2T20. 

Os resultados também foram marcados pela melhora no índice de eficiência que registrou 44,5% no 2T21.

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Resultados Financeiros do Banco Itaú no 2T21

O resultado do produto bancário do Banco Itaú totalizou R$ 30,6 bilhões no 2T21, apresentando crescimento de 9,3% na comparação com o 2T20. 

A margem financeira gerencial do Banco Itaú totalizou R$ 18,8 bilhões no 2T21, apresentando crescimento de 5,7% na comparação com o 2T20. 

As receitas de prestação de serviços do Banco Itaú totalizaram R$ 9,9 bilhões no 2T21, apresentando crescimento de 18,9% na comparação com o 2T20. 

As receitas de operações de seguro totalizaram R$ 1,8 bilhão no 2T21, apresentando crescimento de 0,4% na comparação com o 2T20. 

No 2T21, as despesas com sinistros cresceram 54,9% em relação ao 2T20. 

O lucro líquido recorrente do Banco Itaú atingiu R$ 6,5 bilhões no 2T21, apresentando crescimento de 2,3% na comparação com o 1T21 e alta de 55,6% na comparação com o mesmo período do ano anterior. 

Gráfico do Histórico de Lucros Trimestrais do Banco Itaú
Gráfico: Histórico de lucros trimestrais do Banco Itaú. Fonte: GuiaInvest

A rentabilidade do ativo anualizado do Banco Itaú atingiu 1,4% no 2T21, apresentando crescimento de 0,5 ponto percentual na comparação com o 2T20.

Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).

Índice de Basiléia do Banco Itaú

O Índice de Basiléia é um importante indicador utilizado para medir a solvência das instituições financeiras, que na prática indica o risco de você investir no banco.

Veja a evolução histórica do Índice de Basiléia do Banco Itaú:

Gráfico do Histórico do Índice de Basiléia do Banco Itaú
Gráfico: Histórico de Basiléia Banco Itaú. Fonte: GuiaInvest

O Índice de Basiléia do Banco Itaú em junho de 2021, totalizou 14,9%, apresentando crescimento de 0,4 ponto percentual na comparação com março de 2021.

Indicadores Fundamentalistas do Banco Itaú

Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas do Banco Itaú para iniciar a sua análise dos fundamentos do ITUB4.

Indicador03/202106/2021Evolução
Preço/Lucro (P/L)15,610,3-33,9%
Preço/Valor Patrimonial (PVPA)1,71,911,8%
Dividend Yield (DY) %2,1%2,3%0,2 p.p.
Payout % 33,1%24,3%8,8 p.p.
Valor de Mercado (R$)273,5 B291,4 B6,5%
Lucro por Ação (LPA) $1,79582,881260,4%
Rent. Patr. Líq. (ROE) %11,0%18,3% 7,3 p.p.
Índice Basiléia14,5%14,9%0,4 p.p.
Data Divulgação03/05/2102/08/21

* Indicadores com base na data de 02/08/2021.  Fonte: GuiaInvest

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Teleconferência de Resultados Banco Itaú 2T21

Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência do Banco Itaú do 2T21.

Documentos e arquivos dos Resultados do Banco Itaú do 2T21

Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados do Banco Itaú.

ITUB4 Vale a Pena?

Em meio à recuperação da atividade econômica, o Banco Itaú registrou lucro líquido recorrente de R$ 6,5 bilhões no 2T21, apresentando uma alta de 55,6% na comparação com o 2T20.

Resultado das menores despesas de provisão para créditos de liquidação duvidosa, o custo do crédito do Banco Itaú reduziu -39,6% no 2T21.

Além da queda no custo do crédito, os resultados do Banco Itaú foram impulsionados pelo crescimento das receitas de prestação de serviços.

Por sua vez, o desempenho do Banco Itaú no 2T21 foi marcado pela melhor qualidade do crédito e pela maior eficiência.

Além dos ótimos resultados entregues, o Banco Itaú revisou o crescimento de sua carteira de crédito total em um intervalo de 8,5% e 11,5% para 2021.

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DFP do Banco Itaú 2T21

Confira abaixo os Demonstrativos Financeiros do Resultado do Banco Itaú do 2T21 na íntegra.