Os resultados do Banco do Brasil (BBAS3) referente a suas operações do quarto trimestre de 2021, foram divulgados no dia 14/02.

Veja neste artigo os principais destaques do resultado do Banco do Brasil do 4T21 e a análise fundamentalista da empresa.

Confira o calendário de divulgação de resultados do 4T21 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.

Leia até o final e descubra se a ação BBAS3 vale a pena.

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Sobre Banco do Brasil

O Banco do Brasil está presente na história do país há mais de duzentos anos, foi constituído em 1808, sendo a primeira instituição financeira do país.

Atualmente, o Banco do Brasil é considerado o maior banco da América Latina, com US$ 362,6 bilhões de ativo.

Ele se enquadra na categoria de banco múltiplo, cumprindo também um importante papel na política creditícia e financeira do país.

Além de oferecer diversas soluções para as empresas, financiando linhas de crédito de capital de giro e investimento.  

Veja aqui a análise de mercado do Banco do Brasil, o que a instituição faz, seus diferenciais competitivos e principais concorrentes. 

Composição Acionária do Banco do Brasil

AcionistaONPNTotal
Ministério Da Economia50,0%0,0%50,0%
Outros49,5%0,0%49,5%
Ações Tesouraria0,5%0,0%0,5%

Avaliação de Governança

O Banco do Brasil está listado na Bolsa de Valores no segmento Novo Mercado, nível mais alto da B3.

EmpresaBanco do Brasil S.A.
CódigoBBAS3
SubsetorIntermediários Financeiros
Segmento de ListagemBancos
Tag Along100%
Free Float50%
Principal AcionistaMinistério Da Economia
Siteri.bb.com.br/

O Banco do Brasil possui um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.

O estado possui a maioria das ações ON, atualmente 50%, se você não se sente confortável em ter o governo como sócio, talvez essa empresa não sirva para você.

A empresa possui um tag along de 100%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.

Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.

Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.

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Resultado Banco do Brasil no 4T21

O Banco do Brasil registrou um lucro líquido de R$ 5,352 bilhões no 4T21, apresentando crescimento de 67,3% na comparação com o 4T20.

Vale destacar que a alta no lucro somente é existente se utilizarmos as normas brasileiras (BR GAAP), a qual foi utilizada para fazer essa análise dos resultados do banco.

Por sua vez, o lucro líquido ajustado do Banco do Brasil no 4T21 totalizou R$ 5,930 bilhões.

Confira os principais destaques dos resultados do Banco do Brasil do quarto trimestre de 2021:

Indicador4T213T21%4T20%
Lucro Líquido (R$)5,352 B4,609 B16,1%3,199 B67,3%

Resultados Operacionais do Banco do Brasil

Os resultados operacionais do Banco do Brasil no 4T21 vieram acima do esperado pelo mercado, impulsionados pela maior margem financeira.

Neste trimestre, o destaque ficou para a provisão para devedores duvidosos que retraiu -26,5% na comparação anual.

Enquanto isso, as receitas de prestação de serviços evoluíram 5,9% na comparação anual, com destaque para a maior receita de administração de fundos.

Além disso, o índice de eficiência do Banco do Brasil caiu para 35,6% no 4T21, evidenciando um maior controle de custos.

Por sua vez, a carteira de crédito ampliada do Banco do Brasil totalizou R$ 874,9 bilhões em dezembro de 2021, registrando aumento de 17,8% na comparação com dezembro de 2020.

Neste contexto, o índice de inadimplência acima de 90 dias reduziu para 1,75% em dezembro de 2021, sinalizando uma maior qualidade do crédito.

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Resultados Financeiros do Banco do Brasil no 4T21

A margem financeira bruta do Banco do Brasil atingiu R$ 14,8 bilhões no 4T21, apresentando crescimento de 4,5% na comparação com o 4T20.

A Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa (PCLD) ampliada do Banco do Brasil atingiu R$ 3,8 bilhões no 4T21, apresentando retração de -26,5% na comparação com o 4T20. 

A margem financeira líquida do Banco do Brasil totalizou R$ 11,0 bilhões no 4T21, apresentando crescimento de 22,2% na comparação com o 4T20.

No 4T21, as despesas administrativas cresceram 4,8% em relação ao 4T20.

O lucro líquido do Banco do Brasil atingiu R$ 5,4 bilhões no 4T21, apresentando crescimento de 16,1% na comparação com o 3T21 e alta de 67,3% na comparação com o mesmo período do ano anterior.

Gráfico do Histórico de Lucros Trimestrais do Banco do Brasil
Gráfico do histórico de lucros trimestrais do Banco do Brasil. Fonte: GuiaInvest

A rentabilidade do ativo do Banco do Brasil totalizou 1,0% no 4T21, apresentando crescimento de 0,1 ponto percentual na comparação com o 4T20.

Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).

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Índice de Basiléia do Banco do Brasil

O Índice de Basiléia é um importante indicador utilizado para medir a solvência das instituições financeiras, que na prática indica o risco de você investir no banco.

Veja a evolução histórica do Índice de Basiléia do Banco do Brasil:

Gráfico do Histórico de Basiléia do Banco do Brasil
Gráfico do histórico de Basiléia do Banco do Brasil. Fonte: GuiaInvest

O Índice de Basiléia do Banco do Brasil em dezembro de 2021, totalizou 17,8%, apresentando retração de -1,5 ponto percentual na comparação com setembro de 2021.

Indicadores Fundamentalistas do Banco do Brasil

Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas do Banco do Brasil para iniciar a sua análise dos fundamentos do BBAS3.

Indicador09/202112/2021Evolução
Preço/Lucro (P/L)4,84,2-12,5%
Preço/Valor Patrimonial (PVPA)0,60,60,0%
Dividend Yield (DY) %7,0%7,9%0,9 p.p.
Payout %33,1%33,2%0,1 p.p.
Valor de Mercado (R$)82,5 B82,3 B-0,2%
Lucro por Ação (LPA) $6,06996,831312,5%
Rent. Patr. Líq. (ROE) %12,7%14,6%1,9 p.p.
Índice Basiléia19,3%17,8%-1,5 p.p.
Data Divulgação08/11/2114/02/22-

* Indicadores com base na data de 14/02/2022.  Fonte: GuiaInvest

Para aplicar todos esses filtros e fazer uma rápida análise fundamentalista, levei menos de 5 minutos com a ferramenta GuiaInvest PRO.

Você pode assinar a ferramenta com preço promocional e ainda receber gratuitamente o PDF “13 Ações do Corona Opportunity”, que são empresas de setores variados, com o Score mais alto de cada setor.

Teleconferência de Resultados Banco do Brasil 4T21

Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência do Banco do Brasil do 4T21.

Documentos e arquivos dos Resultados do Banco do Brasil do 4T21

Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados do Banco do Brasil.

BBAS3 Vale a Pena?

O Banco do Brasil registrou lucro líquido de R$ 5,352 bilhões no 4T21, apresentando alta de 67,3% em relação ao mesmo período de 2020.

Esse resultado refletiu a melhor gestão do Banco do Brasil no período, com a redução da provisão para devedores duvidosos e o aumento das receitas de prestação de serviços.

Ademais, a Taxa de Retorno sobre o Patrimônio Líquido (RSPL) alcançou 16,6% nos últimos meses.

Vale ressaltar, que a carteira de crédito ampliada entregou um desempenho positivo em todos os segmentos, principalmente no setor de agronegócio, onde o Banco Brasil é o maior financiador do setor.

Em razão dos resultados consistentes entregues pelo Banco Brasil, acredito que as ações BBAS3 sejam uma oportunidade de investimento atualmente cotadas abaixo do seu valor patrimonial.

Se você quer investir em ações com ótimos fundamentos e que estão sendo negociadas com desconto em relação ao seu preço justo, garanta a sua vaga na minha Carteira Ações para a Vida e receba o meu acompanhamento.

Mas se preferir investir por conta própria, baixe o checklist de 5 critérios para analisar uma ação, tenho certeza que vai lhe ajudar a tomar uma decisão mais assertiva.

Press Release do Banco do Brasil 4T21

Confira abaixo os Demonstrativos Financeiros do Resultado do Banco do Brasil do 4T21 na íntegra.

Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.