Os resultados do Banco BTG Pactual (BPAC11) referente a suas operações do segundo trimestre de 2021, foram divulgados no dia 09/08.

Veja neste artigo os principais destaques do resultado do Banco BTG Pactual do 2T21 e a análise fundamentalista da empresa.

Confira o calendário de divulgação de resultados do 2T21 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.

Leia até o final e descubra se a ação BPAC11 vale a pena.

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Sobre Banco BTG Pactual

O BTG Pactual é um banco de investimento com atuação nos segmentos de Investment Banking, Corporate Lending, Sales & Trading, Wealth Management e Asset Management.

Sua fundação ocorreu em 1983, na época, conhecida como uma DTVM (Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários), sediada no Rio de Janeiro.

As principais divisões de negócios do BTG Pactual são:

  • Investment Bank;
  • Asset Management;
  • Wealth Management;
  • BTG Pactual Digital;
  • BTG Pactual Business.

Composição Acionária da Banco BTG Pactual

AcionistaONPNTotal
Btg Pactual Holding Financeira Ltda82,7%36,5%66,4%
Outros13,4%49,4%26,1%
Veículos de Investimento Vinculados A Integrantes Do Partnership2,1%7,8%4,1%
Btg Pactual Holding S.A.1,7%6,3%3,3%
Ações Tesouraria0,0%0,0%0,0%

Avaliação de Governança

O Banco BTG Pactual está listado na Bolsa de Valores no segmento Nível 2, de governança corporativa da B3.

EmpresaBco BTG Pactual S.A.
CódigoBPAC11 
SubsetorIntermediários Financeiros
Segmento de ListagemNível 2
Tag Along100%
Free Float13% (ON)
Principal AcionistaBTG Pactual Holding Financeira LTDA (8.272%)
Siteri.btgpactual.com

O Banco BTG Pactual possui um free float de 13%, o que pode representar um problema de governança, ou seja, no interesse da empresa em atender as demandas dos investidores, que representam atualmente apenas 13% do capital social.

O banco possui um tag along de 100%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.

Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.

Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.

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Resultado Banco BTG Pactual no 2T21

O Banco BTG Pactual registrou lucro líquido de R$ 1,7 bilhão no 2T21, uma alta de 71,8% na comparação com o 2T20.

Confira os principais destaques dos resultados do Banco BTG Pactual do segundo trimestre de 2021:

Indicador2T211T21%2T20%
Lucro Líquido (R$)1.678,0 B1.176,0 M42,7%977,0 B71,8%

Desempenho do Banco BTG no 2T21

Confira a participação de cada segmento de atuação na receita total do Banco BTG do 2T21:

SegmentoReceita (R$) - 2T21Participação (%)
Investment Banking685,2 M18,2%
Corporate Lending655,0 M17,4%
Sales & Trading1.255,0 M33,3%
Asset Management269,9 M7,2%
Wealth Management374,9 M9,9%
Principal Investments242,0 M6,4%
Participations158,8 M4,2%
Interest & Others130,2 M3,4%
Total3.771,0 B100%

O retorno sobre o patrimônio líquido médio anualizado do Banco BTG alcançou 21,6% no 2T21, apresentando crescimento de 4,1 pontos percentuais quando comparado com o 2T20.

O índice de eficiência do Banco BTG totalizou 41,0% no 2T21, apresentando crescimento de 0,1 ponto percentual quando comparado com o mesmo período de 2020.

Os ativos totais do Banco BTG somaram R$ 335,2 bilhões no 2T21, apresentando crescimento de 45,5% na comparação com o mesmo período de 2020.

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Resultados Financeiros do Banco BTG no 2T21

As receitas da intermediação financeira do Banco BTG Pactual atingiram R$ 7,1 bilhões no 2T21, apresentando alta de 83,5% na comparação com o 2T20.

As despesas da intermediação financeira do Banco BTG atingiram R$ 3,6 bilhões no 2T21, apresentando crescimento de 19,4% na comparação com o 2T20. 

O resultado operacional do Banco BTG Pactual totalizou R$ 2,9 bilhões no 2T21, apresentando crescimento de 89,6% quando comparado ao 2T20.

No 2T21, as outras despesas operacionais cresceram 48,9% em relação ao 2T20.

O lucro líquido do Banco BTG Pactual atingiu R$ 1,7 bilhão no 2T21, apresentando crescimento de 42,7% na comparação com o 1T21 e alta de 71,8% na comparação com o mesmo período do ano anterior.

Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).

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Índice de Basiléia do Banco BTG

O Índice de Basiléia é um importante indicador utilizado para medir a solvência das instituições financeiras, que na prática indica o risco de você investir no banco.

Veja a evolução histórica do Índice de Basiléia do Banco BTG:

Gráfico do Histórico de Basiléia do Banco BTG
Gráfico: Histórico de Basiléia Banco BTG. Fonte: GuiaInvest

O Índice de Basiléia do Banco BTG em junho de 2021, totalizou 17,3%, apresentando retração de -0,4 ponto percentual na comparação com março de 2021.

Indicadores Fundamentalistas do Banco BTG Pactual

Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas do Banco BTG Pactual para iniciar a sua análise dos fundamentos do BPAC11.

Indicador03/202106/2021Evolução
Preço/Lucro (P/L)19,1--
Preço/Valor Patrimonial (PVPA)3,13,36,4%
Dividend Yield (DY) %1,9%1,5%-0,4 p.p.
Payout %35,4%--
Valor de Mercado (R$)22,6 B116,7 B416,4%
Índice Basiléia17,7%17,3%-0,4 p.p.
Liquidez Corrente1,11,10,0 p.p.
Data Divulgação11/05/2110/08/21-

* Indicadores com base na data de 09/08/2021.  Fonte: GuiaInvest

Para aplicar todos esses filtros e fazer uma rápida análise fundamentalista, levei menos de 5 minutos com a ferramenta GuiaInvest PRO.

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Teleconferência de Resultados Banco BTG Pactual 2T21

Ouça a Transmissão da Teleconferência do Banco BTG do 2T21 quando estiver disponível.

Documentos e arquivos dos Resultados do Banco BTG do 2T21.

Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados do Banco BTG.

BPAC11 Vale a Pena?

O Banco BTG registrou lucro líquido de R$ 1,7 bilhão no 2T21, apresentando crescimento de 71,8% na comparação com o mesmo período de 2020.

Os resultados do Banco BTG no 2T21 foram marcados pela redução de despesas, frente às receitas.

Somado a isso, o maior ritmo de IPOs no 2T21 impulsionou a receita da divisão de Investment Banking.

O Banco BTG encerrou o primeiro semestre de 2021, com lucro líquido de R$ 2,9 bilhões, uma alta de 63,6% na comparação com o mesmo período de 2020.

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Press Release do Banco BTG 2T21

Confira abaixo os Demonstrativos Financeiros do Resultado do Banco BTG do 2T21 na íntegra.