Todo investidor de sucesso busca investir nas melhores empresas com o preço justo das ações com algum desconto, aumentando a rentabilidade dos investimentos.
→ Carteira Recomendada? Faça um Diagnóstico Online e Receba uma Carteira Gratuita.
Agora imagine que você esteja recebendo neste momento R$ 400 mil para comprar ações de uma empresa.
Você tem o objetivo de multiplicar o capital, para isso deverá considerar a compra de uma empresa com capacidade de entregar grandes resultados no futuro.
Analisando alguns negócios, você se esbarrou com a Vogli Beer, uma cervejaria com excelente desempenho operacional, sendo negociada a R$ 250 mil em valor de mercado.
“Sabiamente, você busca empresas com capacidade para gerar caixa, afinal uma empresa queimadora de caixa não é sustentável”
Você inicia a sua análise fundamentalista e compara o valor de venda da empresa, com a geração de caixa futura oriunda de sua atividade operacional, descontada por uma taxa que reflita todos os riscos embutidos.
→ Quer Investir na Bolsa com Segurança? Veja a Melhor Ação de Dividendos Hoje.
Você avaliou o desempenho esperado sobre os resultados futuros da Vogli Beer e do mercado, chegando às seguintes projeções:
Ano 1: R$ 98.500
Ano 2: R$ 102.500
Ano 3: R$ 104.900
Ano 4: R$ 107.300
Neste momento você irá descontar esses fluxos para um valor presente, considerando uma taxa de desconto considerando a estrutura de capital da empresa e riscos do investimento.
Vamos supor que no caso da Vogli Beer a taxa de desconto seja de 6%, as projeções ficaram assim:
Ano | Valor Projetado | Valor Descontado |
Ano 1 | R$ 98.500 | R$ 92.924 |
Ano 2 | R$ 105.500 | R$ 93.895 |
Ano 3 | R$ 104.900 | R$ 88.076 |
Ano 4 | R$ 107.300 | R$ 84.991 |
Agora soma-se o total dos valores descontados, chegando ao total de quando deveriam valer hoje esses caixas futuros.
O total é de R$ 359 mil.
Veja bem, no mercado a Vogli Beer está negociando a R$ 250 mil, um desconto de R$ 109 mil.
Um desconto de mais de 43%.
Excelente margem de segurança!
Vale a pena comprar ações da Vogli Beer, concorda?
É uma questão óbvia, creio que não tenha gerado dúvida para você.
Por outro lado, se a avaliação sobre a Vogli Beer ocorre via ações negociadas na Bolsa de Valores, os investidores simplesmente ignoram esse fato.
Buscam estimar o quanto o preço da ação irá subir e não o quanto que a empresa irá gerar de valor.
Quanto os investidores estão atuando na bolsa de valores, parece que total o racional do negócio da empresa não tem importância e o foco todo é direcionado ao preço da ação.
Enquanto não for entendido que o preço é consequência do quanto que a empresa gera de valor no longo prazo, não irão ser bem sucedidos em seus investimentos.
“Focar no preço da ação é o mesmo que usar “antolhos”, aquele acessório que limita a visão do cavalo, restringindo seu olhar a um pequeno e limitado espaço.“
Você virá refém do preço e suas decisões passar a depender do quanto caiu ou subiu ao invés do quanto que a empresa está crescendo e gerando valor.
Mantenha o seu foco no negócio, o preço da ação é consequência dele e não o contrário. Focando no valor, você encontrará mais facilmente as ações que estão absurdamente baratas.
Quer Receber Análises de Ações?
This site is protected by reCAPTCHA and the Google Privacy Policy and Terms of Service apply.O QUE LER AGORA...
- Fundos de Investimento
Fundos Imobiliários (FIIS) Mais Baratos da Bolsa em Abril 2024
- Notícias
Casas Bahia (BHIA3) Protocola Pedido de Recuperação Extrajudicial
- Notícias
Petrobras (PETR4) e ABIQUIM Fecham Acordo para Avaliar Oportunidades em Gás e Energia
- Notícias
Oi (OIBR3) Firma Acordo de Prevenção de Litígios com V.tal e BTG Pactual