No dia 8 de janeiro deste ano, incluímos a ENAT3 na carteira do Joias da Bolsa, pagando míseros R$ 12 por ação.
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Depois de ganharmos 119% com a venda da PRIO3, tínhamos ficado carentes de uma empresa ligada à commodity, neste caso petróleo.
A empresa atua há mais de 20 anos no mercado de exploração de petróleo.
Experiência é importante nesse setor.
O ano de 2020 foi bem desafiador para o mercado, mas vale mencionar que em todas as crises, são abertas janelas de oportunidades para algumas empresas.
Enauta estava com R$2 bilhões em caixa e havia recentemente trocado seu presidente.
Dinheiro no caixa e ambição por crescimento, é combinação capaz de gerar muito valor ao acionista.
Desde então as ações da ENAT3 subiram cerca de 43%.
Para quem comprou dentro dos limites de preços propostos na carteira Joias da Bolsa, saiba que a ação ainda tem muito chão pela frente.
Hoje a ação está acima do preço teto da carteira, mas abaixo do valor que considero o justo.
Consideramos o preço teto como o melhor instrumento de gerenciamento de risco, já que possibilita sempre comprar a ação com uma boa margem de segurança.
Vale lembrar que na carteira do canal Joias da Bolsa, seguimos o seguinte racional para comprar uma empresa: capacidade de crescimento > Gestão eficiente > Preços descontados
Obviamente, a Enauta atingiu os critérios mínimos para fazer parte da carteira.
Falando nisso, estamos de olho em algumas outras empresas que também atendem esses critérios.
Entre elas, destaco a SulAmérica (SULA11) que hoje negocia a apenas 6x o seu lucro.
A pandemia impactou fortemente os lucros do 4º trimestre de 2020 e o mercado financeiro não perdoou.
Desde então as ações da SULA11 caíram mais de 20%, sendo que já estavam longe do topo histórico.
Vale destacar que a principal causa de queda de resultados da empresa, possui como origem os exames e procedimentos médicos que acabaram ficando represados durante o pico da pandemia.
Agora reflita comigo: Os efeitos da pandemia irão se perpetuar ou são temporários?
A SulAmérica é uma empresa incrível.
A companhia ganhou muita eficiência quando optou por vender sua carteira de seguros de automóveis e ramos elementares para o grupo alemão Allianz por R$3,18 bilhões.
Sua estrutura de negócio possui track record comprovado.
Soma-se o fato que o mercado segurador brasileiro cresce mais de 9% ao ano desde 2012, a empresa torna-se ainda mais atrativa.
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Veja a comparação entre as principais empresas do setor com ações negociadas em bolsa:
Sigla | Ano | DY | Vl Merc | ROE | P/L |
SULA11 | -21,57% | 5,7% | R$ 13,2 mi | 29,0% | 5,93 |
PSSA3 | -1,69% | 6,0% | R$ 14,8 mi | 18,8% | 8,90 |
BBSE3 | -18,31% | 5,7% | R$ 47,5 mi | 60,3% | 12,36 |
Em 2021 foi a ação do setor de seguradoras que mais caiu e como consequência ela negocia abaixo de 6x o lucro.
Neste momento a ação entrará para o banco reserva da carteira.
Hoje o banco reserva conta com outras 8 ações:
Essas ações podem entrar para a carteira oficial a qualquer momento.
A SULA11 está barata e nós sabemos disso.
Estamos de olhos abertos e preparados para uma possível compra no Canal Joias da Bolsa.