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É entender que a realidade é profundamente complexa e que bons investimentos não são frutos do resultado de um cálculo de matemática exata.
As planilhas aceitam tudo, mas a realidade é apenas uma.
Uma empresa que gera historicamente bons resultados e possui, consequentemente, excelentes indicadores, pode se tornar um péssimo negócio se não acompanhar a evolução do seu setor.
O contrário também é verdadeiro.
Uma empresa julgada ruim agora, pode se tornar a maior empresa do mundo amanhã.
Não existem regras para determinar o que acontecerá. Nem certezas.
Tudo é sempre uma questão probabilística e, por isso, trata-se sempre de um jogo de colocar as probabilidades ao nosso favor.
Essa compreensão nos leva a uma simples conclusão: você e eu iremos cometer erros no percurso.
Ninguém gosta de errar, mas lidar corretamente com eles é fundamental para melhorarmos.
O velho ditado já dizia "errando é que se aprende".
Cientes desse fato, o melhor caminho é a diversificação.
Quando digo diversificação, não me refiro a sair comprando um monte de ações e ativos sem qualquer lógica.
Uma carteira de 20 ações, sendo 10 bancos e 10 elétricas está absurdamente concentrada. Isso não resolveria absolutamente nada.
A diversificação se torna funcional quando cada ativo responde de maneira diferente a mesma variável.
Explico…
Imagine duas empresas, uma é exportadora e a outra é importadora.
Se o dólar subir, a empresa exportadora irá se beneficiar, pois suas receitas irão aumentar proporcionalmente à variação cambial.
Por outro lado, a empresa importadora terá um aumento de custo, já que suas compras são feitas no exterior e pagas em dólar.
Obviamente fiz uma simplificação bem reducionista nesse exemplo, mas ficou claro como uma variável poderá afetar de forma diferente duas empresas.
Mas é a síntese da diversificação inteligente.
Veja como é a diversificação da carteira do Joias da Bolsa em relação aos subsetores das empresas:
Essa diversificação, somada ao preço baixo que pagamos pelas ações, está nos permitindo conduzir a carteira há 2 anos com eficiência e elevado grau de gerenciamento de risco.
Os assinantes do Joias da Bolsa estão contentes e o meu dever é manter ou até elevar a qualidade do trabalho.
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Agora você pode estar se perguntando sobre a área azul do gráfico de “pizza"...
Bom, basicamente as ações da carteira do Joias equivalem a 30% de uma carteira de investimentos, incrementando uma diversificação interna da carteira de ações, ou como eu costumo chamar: micro diversificação.
A área azul é relativa à macro diversificação na alocação de ativos.
A maioria dos investidores não concede o nível de atenção necessário para essa parte da carteira.
Nas lives direcionadas aos assinantes do canal, eu costumo bater muito nessa tecla.
Saiba que essa diversificação é tão fundamental quanto as ações escolhidas para construção do seu patrimônio.
Veja a alocação de ativos completa:
Perceba que cada fatia tem um objetivo muito importante na carteira, basicamente na direção de diferentes proteções de patrimônio.
Imagine que a sua fatia de ações seja um motor turbinado de um carro e as demais fatias sejam os equipamentos de segurança.
Investir é uma longa jornada e é racional que ela seja segura, mas não privada de se aumentar a velocidade em alguns momentos.
A partir desse racional, consigo me aprofundar em teses de investimento como de “patinhos feios” como a COGN3 ou de “lindos cisnes” como a GOGL34.
Eu e os assinantes do Joias dormimos tranquilos sabendo que a carteira está trabalhando de forma equilibrada e estratégica.