Recebi um email a cerca de dois anos de um assinante que achei muito interessante.
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Ele pedia para eu recomendar as melhores ações pagadoras de dividendos para dezembro 2019.
Na prática ele queria saber quais eram as empresas que tinham o costume de pagar dividendos nesta época do ano, entre Dezembro e Janeiro.
Achei estranho e perguntei para ele:
"Por que especificamente nesta época do ano, é importante para você ter essa renda extra?"
Ele respondeu que não recebia décimo terceiro salário e que no fim do ano, precisava comprar presentes de Natal para as crianças.
Em Janeiro, tinha que pagar IPTU e comprar material e uniforme escolar, e por fim em Fevereiro ainda tinha o IPVA do Carro.
Engraçado que eu nunca mais falei com esse assinante, mas sempre que chega no fim do ano eu lembro deste email, e penso naquelas ações que podem ser boas pagadoras de dividendos para esse período.
Para ajudar ele e você, separei algumas das melhores pagadoras de dividendos para dezembro 2019.
Ferbasa (FESA4)
Analisando, os dados do Guiainvest, apresentados abaixo, vemos que Ferbasa historicamente anuncia dois juros sobre capital próprio em Dezembro.
Um deles é pago em Dezembro e outro pago em Janeiro, o que é bem interessante para o nosso colega que enviou o email.
Analisando o passado, ainda vemos que de 2014 a 2016, a companhia anunciou um provento e pagou em Janeiro e apenas antes de 2013 que ela anunciava em Dezembro e pagava em Março.
Cabe ainda lembrar que a Ferbasa reconheceu no resultado de 3T2019 um crédito fiscal no valor de R$ 197 milhões e portanto seu lucro líquido veio maior, o que pode elevar os proventos pagos.
Eu creio em um yield nesses próximo dois meses entre 2,5% e 4% sobre o valor atual da companhia de R$ 18,00.
Valid (VLID3)
Já faz algumas semanas que a Valid parou de cair e sua cotação começou a subir, principalmente depois da divulgação da divulgação dos resultados da Valid do 3T19.
As ações que chegaram a valer menos que R$ 11,00 em Agosto de 2019 já estão em R$ 14,40.
Na minha visão essa alta é inflada também pela expectativa de mais um grande provento distribuído no final do ano.
Vamos ver o histórico de pagamento de dividendos abaixo.
Vejam acima como nos últimos 4 anos a Valid distribuiu dividendos ou juros sobre o capital próprio no final do ano e pagou entre novembro e Janeiro do ano seguinte.
Neste ano de 2019, a Valid aprovou o pagamento de um juros sobre capital próprio de R$ 0,35 por ação, equivalente a quase R$ 25 milhões no total.
O lucro atual nos últimos 12 meses de R$ 94,7 milhões é muito próximo daqueles R$ 100 milhões alcançados em 2018.
Desta forma como em 2018, considerando o ano todo, a companhia distribuiu R$ 0,9737 por ação, na minha visão ainda tem uma diferença a pagar.
Caso a empresa não distribua mais dividendos, este será o ano de menor dividendos da Valid desde 2016.
Eu acredito ainda em mais R$ 0,35, ou 2,5% de Yield mas como o atual foi anunciado para pagamento apenas em Abril de 2020, pode ser que ele não seja pago neste final de ano.
Merece atenção.
Banco do Brasil (BBAS3)
O Banco do Brasil, tem costume de pagar juros sobre capital próprio várias vezes por ano.
Normalmente são 8 distribuições sendo duas por trimestre. As distribuições são bem previsíveis em termos de datas.
Em 2018, o Banco pagou R$ 0,1257 em 28/12/2018 e R$ 0,4169 em 30/11/2018. As ações ficaram ex-jscp nos dias 12/12 e 22/11 respectivamente.
Em 2017, o Banco pagou R$ 0,0826 em 28/12/2017 e R$ 0,2232 em 30/11/2017. As ações ficaram ex-jscp nos dias 12/12 e 22/11 respectivamente.
Em 2016, o Banco pagou R$ 0,0769 e R$ 0,1099, e as ações ficaram ex-jscp nos dias 13/12 e 22/11 respectivamente.
Como vocês podem ver, se tudo correr como os anos anteriores, hoje, dia 21/11/2019 deve ter o anúncio de um juros sobre capital próprio do Banco do Brasil, e amanhã dia 22/11/2019 ela deve amanhecer ex-jscp.
A grande vantagem do Banco do Brasil é que como os lucros tiveram crescimento em relação a 2018, a minha expectativa é de juros sobre capital próprio maiores que os R$ 0,54 por ação distribuídos em 2018 nesse período.
A minha expectativa é de um yield de 1,0% a 1,4% somando as duas distribuições
Fleury (FLRY3)
Fleury é uma companhia de análises clínicas e exames realizados em laboratórios e que já tem lucro e distribui dividendos há muitos anos nesta época do ano.
Nos últimos 3 anos, vemos que a companhia sempre distribuiu juros sobre capital próprio e dividendos em dezembro ou Janeiro do ano seguinte.
Nos dois últimos anos, a distribuição foi menor R$ 0,1270 em 02/01/2019 com pagamento em 18/01/2019, e R$ 0,1313 por ação em 02/01/2018 com pagamento em 18/01/2018.
No entanto, em dezembro de 2016, a Fleury distribuiu somando dividendos e JSCP o valor total de R$ 2,1084 por ação. Os valores foram pagos em 23/12/2016.
“Infelizmente” (ou felizmente para investidores de longo prazo), os altos investimentos de Fleury me fazem crer que o provento distribuído deverá girar em torno de R$ 0,12 a R$ 0,14 por ação, o que significa um yield de apenas 0,4%.
Mas quem sabe eu erro, e ela distribui muito?
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Perigo das Maiores Pagadoras de Dividendos
Provavelmente, você encontrará empresas que pagarão um dividendo grande agora em Dezembro ou Janeiro e que não está aqui.
Mas quando montamos uma carteira desse tipo, precisamos buscar a previsibilidade.
Ou seja, não adianta comprar uma ação como a Duratex – DTEX3 que pagou 4 % de Yield em Dezembro de 2018, mas que não pagou em 2016 e que agora está no prejuízo acumulado nos últimos 12 meses.
Gostaria de lembrar também da importância da diversificação para fazer uma boa estratégia na alocação de ativos.
Lendo este artigo, algumas pessoas vão preferir comprar apenas aquela empresa que deve distribuir o maior percentual, mas este é um processo perigoso, pois se houver uma mudança na distribuição, você pode ficar sem provento algum.
Portanto diversifique, mesmo que você receba um pouco menos.
Essa solução de comprar em Novembro para receber em Dezembro ou Janeiro, é uma solução emergencial.
O ideal é que você aproveite esse momento de necessidade, saque esse primeiro rendimento para as suas despesas de início do ano, e depois mantenha essa carteira, faça novos aportes, para que no próximo ano, você consiga pagar essas despesas com “um pouco mais de folga”.
Abraços e Bons investimentos.
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Daniel Nigri
Analista CNPI 1810
Sócio Fundador e CEO do Dica de Hoje Research
Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.
