O Que é ETF de Bitcoin? Vale a Pena Investir?

A aprovação pela Securities and Exchange Commission (SEC) do ETF de Bitcoin reacendeu a discussão de como ele impacta o mercado de criptoativos e se vale a pena investir.

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No dia 10 de janeiro de 2024, a Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos aprovou os primeiros 11 ETFs de Bitcoin à vista para negociação.

Embora esse produto seja novidade lá fora, no mercado brasileiro os ETFs de criptomoedas estão disponíveis na B3 desde 2021.

Estes produtos permitem que investidores se exponham à criptomoeda através dos mercados de ação tradicionais, sem precisar comprar ou vender diretamente o ativo digital.

A expectativa é que a recente aprovação pelo órgão regulatório americano dos ETFs de Bitcoin ajude a popularizar ainda mais a criptomoeda devido à facilidade de acesso.

Confira neste artigo o que é ETF de Bitcoin à vista, como funciona, os ETFs de Bitcoin disponíveis e se faz sentido para o investidor brasileiro investir.

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O que é ETF de Bitcoin à vista?

O ETF Bitcoin é um fundo de investimento negociado em bolsa que rastreia o preço do Bitcoin.

Isso significa que o fundo replicará as flutuações e o desempenho do bitcoin, ao longo do tempo.

O ETF à vista de Bitcoin, também chamado de spot, recentemente aprovado pela SEC é diferente dos ETFs anteriores porque investe diretamente no Bitcoin, em vez de contratos futuros da moeda digital.

Dessa forma, os preços dos ETFs de Bitcoin à vista devem se correlacionar mais estreitamente com o preço do Bitcoins.

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Como funciona o ETF de Bitcoin?

Os ETFs são cestas de títulos vendidos em bolsas de valores projetadas para replicar o desempenho de um índice, sem que os investidores detenham os ativos diretamente.

No caso dos ETFs de bitcoin à vista, estes instrumentos mantêm bitcoins buscando espelhar o preço da moeda digital no mercado de criptomoedas.

Para isso, primeiro o ETF compra bitcoins de outros detentores ou por meio de bolsas de criptomoedas autorizadas. 

Ele então emite ações correspondentes a um determinado número de bitcoins que possui que ficam disponíveis para negociação pública nas bolsas de valores tradicionais. 

O ETF acompanha o preço dos bitcoins o mais próximo possível e reequilibra as suas participações comprando ou vendendo tokens.

O processo de criação e administração é feito por participantes autorizados, que normalmente são grandes instituições financeiras.

Para investidores, comprar uma cota de um ETF de bitcoin à vista é como comprar ações de qualquer outro ETF ou fundo. 

A grande vantagem é que estes podem comprar ativos que rastreiam o preço do token sem ter que abrir uma conta em uma exchange de criptomoedas ou criar uma carteira digital.

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Por que o ETF de Bitcoin é importante?

Por ser um produto regulado, disponível na Bolsa de Valores, o ETF de Bitcoin abre a porta para um novo público que não usa exchanges de criptomoedas e que não se sente confortável ​​em manter e gerenciar suas próprias posições de Bitcoin.

Esta é mais uma oportunidade de investimento para aqueles que toleram o risco das criptomoedas, oferecendo uma forma simplificada de obter exposição aos preços do bitcoin.

Vantagens do ETF de Bitcoin

O investimento em ETF de Bitcoin traz algumas vantagens quando comparado a compra direta do próprio BTC, como, por exemplo:

Acessibilidade: 

Um grande benefício dos ETFs de bitcoin é sua acessibilidade a uma gama mais ampla de investidores. 

Esses produtos reduzem as barreiras de entrada no mercado de criptomoedas ao dispensar os investidores ​​de gerenciar carteiras digitais, lidar com chaves ou qualquer obstáculo técnico.

Como está disponível na bolsa de valores, o investidor utiliza a mesma conta da corretora que já usa para negociar suas ações, tornando-se uma proposta mais atrativa para aqueles que não querem mergulhar de cabeça no universo de criptoativos.

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Liquidez:

As bolsas de valores oferecem mais liquidez do que as exchanges de criptomoedas, facilitam a compra e venda.

Simplicidade: 

Não é necessário passar pelo processo de guardar a criptomoeda com segurança por conta própria. Basta comprar as cotas do ETF e pronto.

Supervisão regulatória: 

Os ETFs de bitcoin estão sujeitos a regras que garantem transparência e protegem os investidores.

Já ao comprar seus próprios bitcoins, você pode estar fazendo isso sem o respaldo de regulamentações claras e padronizadas. 

Implicações fiscais:

O tratamento fiscal dos ETFs está estabelecido há muito tempo e os investidores sabem quais serão as suas obrigações fiscais.

Em contrapartida, a detenção direta de criptomoedas ainda pode sofrer alterações em relação à sua regulamentação e tributação, pois tudo ainda é muito novo.

Desvantagens do ETF de Bitcoin

Também existem várias desvantagens no investimento em ETF de Bitcoin e em comparação com a compra direta do ativo, como:

Volatilidade das criptomoedas: 

A primeira desvantagem é a volatilidade dos preços do bitcoin, que pode levar a perdas financeiras significativas. 

Embora a estrutura do ETF possa mitigar algumas das complexidades associadas às criptomoedas como a propriedade e armazenamento, ela não isola contra os riscos inerentes ao mercado de criptomoedas.

Negociação durante horários de Bolsa:

Diferente da compra e venda direta de criptomoedas que funcionam 24 horas por dia, os ETFs só podem ser negociados durante o horário comercial do mercado.

Isso significa que, se o preço do Bitcoin faz um movimento acentuado, você pode ter que esperar horas para vender ou comprar mais.

Riscos de segurança: 

O número de moedas que os ETFs de bitcoin precisam manter ​​os tornaria alvos atraentes para criminosos virtuais.

Embora os ETF utilizem proteções de segurança, já vimos grandes violações acontecerem. 

No caso de um ataque em ETFs de bitcoin à vista, isso pode resultar no roubo de milhares de bitcoins. 

Taxas de administração: 

Os ETFs de bitcoin podem economizar tempo, mas em troca, eles cobram taxas de administração.

Erro de rastreamento: 

Os ETFs de bitcoin à vista procuram espelhar de perto o desempenho do bitcoin. No entanto, pode ocorrer diferenças entre o custo da participação do ETF e o valor do bitcoin. 

As razões para isto podem incluir liquidez no mercado, atraso no reequilíbrio das participações do fundo e taxas de gestão.

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ETFs de bitcoin no Brasil e nos EUA

Os Estados Unidos ganharam no dia 11 de janeiro de 2024, seus primeiros ETFs de bitcoin para negociação.

No Brasil, esses ETFs já são uma realidade. O primeiro ETF de preço à vista do bitcoin foi lançado em junho de 2021, com o QBTC11, da QR Asset. 

Atualmente, o mercado brasileiro conta com 13 ETFs de criptos com patrimônio combinado de R$ 2,5 bilhões.

Destes, temos três ETFs de Bitcoin e dois ETFs de preço à vista do ether, que ainda está em análise para possível liberação pela SEC.

ETFs de criptomoedas disponíveis na B3

Confira os 13 ETFs de criptomoedas disponíveis na B3, incluindo puros e mistos:

Fonte: Economatica 

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ETFs de Bitcoin à vista aprovados nos EUA

A Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) aprovou 11 ETFs de bitcoin à vista em 10 de janeiro de 2024 que estão disponíveis desde 11 de janeiro. São eles:

​​Investidor brasileiro pode investir no ETF de Bitcoin nos EUA?

Sim, o investidor brasileiro pode investir nos ETFs de Bitcoin à vista disponibilizados nos Estados Unidos.

Para isso, é preciso ter conta em alguma corretora internacional ou brasileira que liste os ETFs.

A tributação para este investimento internacional é de 15% em cima da valorização das cotas após o resgate. Não há isenção de imposto para negociações até R$ 35 mil, como ocorre com ganhos de capital em corretoras do Brasil.

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Vale a pena investir em ETF de Bitcoin?

Investir em Bitcoin ficou mais fácil do que nunca com os ETFs. A simplicidade, a diversificação e o potencial de ganho fazem dessa opção uma porta de entrada atrativa.

No entanto, os ETFs de Bitcoin ainda trazem riscos relevantes que devem ser analisados caso a caso, levando em conta também a tolerância ao risco do investidor.

Para investir certo, sempre conte com uma alocação de ativos condizente com seu perfil e objetivos. Se ficar na dúvida, fale com um consultor de investimentos.