O aumento da inflação tem consequências graves para suas economias, mas Warren Buffett sabe quais as melhores ações para momentos como esse.

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Em uma carta aos acionistas, em 1981, o megainvestidor destacou duas características de negócios que os investidores devem procurar ao tentar combater a inflação: 

1) o poder de aumentar os preços facilmente; e 

2) a capacidade de assumir mais negócios sem ter que gastar excessivamente.

O Yahoo! Finance levantou quatro posições da Berkshire (BERK34) que possuem amplamente essas características. Confira!

American Express (AXPB34)

No ano passado, a American Express demonstrou seu poder de preço ao aumentar a taxa anual de seu cartão Platinum de US$ 550 para US$ 695.

A empresa também se beneficia diretamente de um ambiente inflacionário.

A American Express ganha a maior parte de seu dinheiro por meio de taxas de desconto – os comerciantes pagam uma porcentagem de cada transação com cartão Amex. 

À medida que o preço dos bens e serviços aumenta, a empresa recebe um corte nas contas maiores.

Os negócios estão crescendo. No segundo trimestre, a receita da empresa saltou 31% ano a ano, para US$ 13,4 bilhões.

A American Express é a quinta maior holding da Berkshire Hathaway. Com 151,6 milhões de ações da AXP, a participação da Berkshire vale quase US$ 25 bilhões.

A Berkshire também possui ações dos concorrentes Visa e Mastercard, embora as posições sejam muito menores.

As ações da American Express oferecem atualmente um dividend yield de 1,3%.

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Coca-Cola (COCA34)

A Coca-Cola é um exemplo clássico de um negócio resistente à recessão. Se a economia está crescendo ou lutando, uma lata de Coca-Cola é acessível para a maioria das pessoas.

A posição de mercado arraigada da empresa, escala massiva e portfólio de marcas icônicas confere muito poder de preço.

Acrescente uma sólida diversificação geográfica, seus produtos são vendidos em mais de 200 países e territórios ao redor do mundo, e fica claro que a Coca-Cola pode prosperar.

Afinal, a empresa abriu seu capital há mais de 100 anos.

Buffett mantém a Coca-Cola em seu portfólio desde o final dos anos 80. Hoje, a Berkshire possui 400 milhões de ações da empresa, no valor de aproximadamente US$ 25,4 bilhões.

Você pode garantir um rendimento de dividendos de 2,8% nas ações da Coca-Cola a preços atuais.

Apple (AAPL34)

Um iPhone 13 pode estar caro no Brasil, mas os consumidores adoram esbanjar nos produtos da Apple de qualquer maneira.

No início do ano passado, a administração revelou que a base instalada ativa de hardware da empresa ultrapassou 1,65 bilhão de dispositivos, incluindo mais de 1 bilhão de iPhones.

Enquanto os concorrentes oferecem aparelhos mais baratos, muitos consumidores não querem viver fora do ecossistema da Apple. 

Isso significa que, à medida que a inflação aumenta, a Apple pode repassar custos mais altos para sua base global de consumidores sem se preocupar muito com uma queda no volume de vendas.

Hoje, a Apple é a maior holding de Buffett de capital aberto, representando mais de 40% do portfólio da Berkshire em valor de mercado. 

É claro que o simples aumento no preço das ações da Apple é uma das razões dessa concentração. Nos últimos cinco anos, as ações do tech gorilla subiram mais de 300%.

Atualmente, a Apple oferece um dividend yield de 0,5%.

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Chevron (CHVX34)

Um dos grandes movimentos de Buffett em 2022 é a Chevron. 

De acordo com um registro da SEC, a Berkshire possuía US$ 25,9 bilhões da gigante de energia em 31 de março, um salto significativo de sua participação de US$ 4,5 bilhões no final de 2021.

Hoje, a Chevron representa a quarta maior holding pública da Berkshire.

Não é difícil entender o porquê. Embora o negócio do petróleo seja intensivo em capital, ele tende a ir muito bem durante períodos de alta inflação.

O petróleo é a commodity mais negociada globalmente e subiu 23% no ano até o momento. 

O choque de oferta causado pela invasão da Ucrânia pela Rússia pode manter essa tendência.

Os fortes preços do petróleo beneficiam os produtores de petróleo. Os últimos ganhos trimestrais da Chevron mais que triplicaram ano após ano. As ações subiram mais de 30% em 2022.

A empresa também devolve dinheiro aos investidores. Pagando dividendos trimestrais de US$ 1,42 por ação, a Chevron tem um rendimento anual de 3,6%.

Fonte: Yahoo! Finance

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