A Melnick Even, líder de mercado imobiliário em Porto Alegre, abrirá capital na bolsa de valores do Brasil. Será que Vale a Pena?

A empresa deve realizar a sua abertura de capital, com uma oferta primária de 73 milhões de novas ações na bolsa de valores.

Com a abertura de capital, a Melnick pretende levantar um valor líquido de R$ 715,4 milhões, considerando o ponto médio da faixa indicativa, para expansão das suas operações e reforço de caixa.

A oferta terá como coordenadores o BTG Pactual (Coordenador Líder), Itaú BBA, XP Investimentos e o Banco Safra.

A estreia da Melnick na Bovespa está prevista para 28 de setembro, com as suas ações negociadas no Novo Mercado através do código (MELK3), entrando para a B3 (Bolsa, Brasil, Balcão).

Leia o artigo até o final e descubra se vale a pena participar do IPO da Melnick: prazos do IPO, lock-up, riscos e como participar.

Data do IPO da Melnick

Confira abaixo o calendário (resumido) com as datas do IPO da Melnick.

#EventosData
1Registro de Oferta na CVM30/07/2020
2Aviso ao Mercado e disponibilização do prospecto preliminar03/09/2020
3Início do Pedido de Reserva do Varejo11/09/2020
4Início do Pedido de Reserva para Pessoas Vinculadas11/09/2020
5Encerramento do Período de Reserva para Pessoas Vinculadas15/09/2020
6Encerramento do Período de Reserva da Reserva do Varejo23/09/2020
7Encerramento do Bookbuilding.Fixação do Preço por Ação.24/09/2020
8Data de início do Lock-up24/09/2020
9Início de negociação das ações no novo mercado28/09/2020
10Data de Liquidação29/09/2020
11Data máxima de Liquidação das Ações Suplementares.29/10/2020
12Data de término do Lock-up da Oferta.21/03/2021

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Preço das Ações da Melnick

A fixação do preço por ação da Melnick será fixado após a conclusão do procedimento de bookbuilding.

O procedimento de bookbuilding reflete as intenções de investimentos nas ações apresentadas pelos investidores institucionais.

A faixa indicativa do preço por ação está situado entre R$ 8,50 e R$ 12,50, podendo ser fixado abaixo ou acima desta faixa de preço.

Considerando o preço médio da faixa indicativa, a Melnick irá captar um montante líquido de R$ 715,4 milhões, através da oferta de 73 milhões de ações.

Empresa Melnick

A  Melnick Even é líder de mercado imobiliário em Porto Alegre, e uma das maiores incorporadoras do Rio Grande do Sul, considerando o volume de lançamentos em Valor Geral de Vendas (VGV).

A Melnick foi constituída em 1979 por Milton Melnick, sendo uma empresa com mais de 50 anos de atuação no segmento imobiliário.

A empresa também é certificada pela ISO 9001, e classificada com nível A pelo PBQP-H (Programa Brasileiro de Qualidade e Produtividade no Habitat).

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Informações Operacionais e Financeiras da Melnick

Informações Operacionais da Melnick

O landbank da Melnick é bastante amplo da região de Porto Alegre, com a captação resultante do IPO, a empresa tem como propósito potencializar ainda mais o seu o landbank.

Landbank da Melnick
*Fonte: Prospecto Melnick.

Confira a evolução do Valor Geral de Vendas (VGV) da Melnick de lançamento dos últimos 10 anos:

Gráfico da Evolução do Valor Geral das Vendas (VGV) da Melnick
*Fonte: Prospecto Melnick.

Confira a evolução do Valor Geral de Vendas (VGV) da Melnick de lançamento dos últimos 10 anos:

Gráfico da Evolução da Venda sobre Oferta (VSO) da Melnick
*Fonte: Prospecto Melnick.

Através do gráfico do indicador Venda sobre Oferta (VSO) da Melnick, podemos perceber que nos últimos anos a empresa aumentou as unidades vendidas, em relação ao total disponível.

Resultados financeiros de 2019

A Melnick fechou o exercício de 2019, com uma receita líquida de R$ 562,8 milhões, apresentando uma retração de -4,9% quando comparado com 2018.

O custo incorrido das vendas realizadas alcançou R$ 424,9 milhões em 2019, apresentando uma queda de -7,7% quando comparado com o 2018.

O lucro bruto da Melnick foi de R$ 138,8 milhões em 2019, apresentando uma alta de 5,1% na comparação com 2018.

As despesas gerais e administrativas apresentaram uma alta de 6,3% quando comparado com 2018.

O resultado financeiro alcançou um lucro de R$ 12,1 milhões em 2019, apresentando uma retração de 6,6% quando comparado com 2018.

O lucro líquido da Melnick alcançou R$ 45,4 milhões em 2019, apresentando uma retração de 10,1% quando comparado com 2018.

A participação de mercado da Melnick alcançou 23% em 2019, do Valor Geral de Vendas (VGV) total de empreendimentos lançados no mercado de Porto Alegre.

Resultados do 2T20 da Melnick

A receita líquida da Melnick alcançou R$ 187,5 milhões no 2T20, apresentando crescimento de 28,4% na comparação com o 2T19.

O lucro bruto alcançou R$ 41,8 milhões no 2T20, apresentando crescimento de 21,5% na comparação com o 2T19.

O custo incorrido das vendas realizadas alcançou R$ 145,7 milhões no 2T20, apresentando crescimento de 30,6% na comparação com o 2T19.

As despesas gerais e administrativas alcançou R$ 5,0 milhões no 2T29, apresentando retração de -59,5% na comparação com o 2T19. 

O resultado financeiro da Melnick alcançou um lucro de R$ 4,8 milhões no 2T20, apresentando crescimento de 64,6% na comparação com o 2T19.

O lucro líquido da Melnick alcançou R$ 22,3 milhões no 2T20, apresentando crescimento de 887,4% na comparação com o 2T19.

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Qual o Objetivo do IPO da Melnick

Considerando o montante líquido de R$ 715,4 milhões obtidos com a oferta, a Melnick pretende destinar os recursos da seguinte forma:

Destinação dos RecursosPercentual de alocaçãoValor Estimado Líquido
Aquisição de Terrenos55,00%393,5 M
Reforço de Caixa da Companhia28,00%200,3 M
Reforço de Caixa das SPEs17,00%121,6 M
Total100,00%715,4 M

Perspectivas de crescimento da Melnick

A Melnick apresenta resultados sólidos em suas operações e espera manter sua participação de mercado na região de Porto Alegre.

A maior parte dos recursos obtidos com a oferta serão destinados para melhorar a gestão do landbank, adquirindo terrenos na região metropolitana de Porto Alegre.

Confira as vantagens competitivas da Melnick:

  • Líder de mercado na região metropolitana de Porto Alegre;
  • Amplo conhecimento técnico em sua área de atuação;
  • Diversificação em suas operações.

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Principais riscos do IPO da Melnick

Antes de optar por participar do IPO da Melnick, é recomendável que o investidor esteja ciente dos riscos pertinentes ao investimento.

  • Possíveis impactos da pandemia de coronavírus poderá influenciar no desempenho da empresa;
  • Capacidade da companhia para implementar seu plano de expansão e estratégia de crescimento;
  • Maior competição no setor de atuação da Melnick, poderá impactar em seus resultados.

Como Participar do IPO da Melnick

Para participar do IPO da Melnick, o investidor pode abrir uma conta em uma corretora de valores que esteja participando do processo como a XP Investimentos.

Por meio de uma corretora, a reserva das ações poderá ser realizada por meio do Home-Broker, preenchendo o volume financeiro e o preço máximo que deseja pagar por cada ação da Melnick.

O valor mínimo para participar do IPO da Melnick é de R$ 3 mil, e 10% do valor total do pedido na sua conta da corretora.

Lembrando que a faixa indicativa do preço para as ações MELK3 está situada entre R$ 8,50 e R$ 12,50 por ação.

O período para reservar as ações da Melnick começará no dia 11 de setembro e terminará no dia 23 de setembro de 2020.

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IPO da Melnick Vale a Pena?

A Melnick tem sua marca bem posicionada no Estado do Rio Grande do Sul, além de ser líder na região metropolitana de Porto Alegre.

Um dos pontos positivos da empresa é a sua parceria estratégica com a Even, o que possibilita que às duas empresas criem sinergias operacionais.

As métricas operacionais da Melnick são bastante atrativas, quando comparado com a sua principal concorrente, a Cyrela.

Considerando o mercado de atuação da Melnick, concorrentes, resultados operacionais e resultados financeiros, as chances do IPO da Melnick ter sucesso na B3 são grandes.

Sendo uma oportunidade de investimento para os investidores que desejam expor o seu capital no setor de construção civil.

Antes de investir nos IPOs de 2020, conheça seu Perfil de Investidor e invista com maior segurança nas próximas oportunidades do mercado. 

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Prospecto do IPO da Melnick

Baixe aqui o prospecto preliminar do IPO da Melnick (MELK3) na íntegra.