IPO do Grupo Soma (GSOM3) Vale a Pena? Prazo, Riscos e Prospecto

O Grupo de Moda Soma, líder no segmento de moda feminina, abrirá capital na bolsa de valores do Brasil. Será que vale a pena?

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O Grupo de Moda Soma decidiu concluir uma oferta pública inicial de ações (IPO), realizando seu IPO durante uma crise pandêmica no país.

A companhia deve realizar a abertura de seu capital, com uma oferta primária de 136.363.636 novas ações, na bolsa de valores.

Pretendendo levantar aproximadamente R$ 1,2 bilhão em recursos utilizados para a expansão de suas operações, e redução do seu passivo.

A estreia do Grupo de Moda Soma na Bovespa está prevista para 31 de julho de 2020, com suas ações listadas no Novo Mercado através do código (GSOM3), entrando para a B3 (Bolsa, Brasil, Balcão).

Leia o artigo até o final e descubra se vale a pena participar do IPO do Grupo de Moda Soma: prazos do IPO, lock-up, riscos e como participar.

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Data do IPO do Grupo Soma

Confira abaixo o calendário (resumido) com as datas do IPO do Grupo Soma.

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Preço das Ações do Grupo Soma

O preço das ações do Grupo Soma serão definidos através do procedimento de bookbuilding, refletindo as intenções de investimento dos investidores institucionais.

A faixa indicativa está situada na faixa de R$ 8,80 e R$ 11,00, podendo, no entanto, ser fixado acima ou abaixo da faixa indicativa.

Considerando o ponto médio da faixa indicativa, os recursos líquidos provenientes da abertura de capital do Grupo Soma, será de R$ 1,2 bilhão.

O que é Lock-up do IPO do Grupo Soma?

O termo Lock-up significa bloqueio de negociação, através do lock-up é possível evitar que os acionistas de uma empresa vendam suas ações em um tempo determinado.

Desse modo, as ações do Grupo Soma ficam protegidas da especulação dos investidores em um determinado período.

O período de Lock-up do Grupo Soma terá início do dia 30 de julho, e para o segmento de varejo a data de término será no dia 12 de novembro.

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Qual o Objetivo do IPO do Grupo Soma 

Considerando a captação líquida de R$ 1,2 bilhão, o Grupo Soma pretende utilizar os recursos líquidos para expandir suas operações e reduzir seu passivo.

Caso a capitalização seja menor que o esperado, a companhia irá reduzir o capital de forma proporcional aos seus objetivos.

Sobre o Grupo Soma

O Grupo Soma foi constituído em 2010, através da fusão entre as marcas, Animale e Farm, ganhando grande participação no segmento de moda feminina.

A partir de então, a companhia cresceu por meio da criação de novas marcas e aquisições.

Hoje, são mais de 200 lojas no país, com um crescimento médio ao ano de 12%, e receita de R$ 1,7 bilhão.

Atualmente, o Grupo Soma trabalha com 8 marcas comercializadas para aproximadamente 1,1 milhão de clientes, tais quais:

• Animale;
• Farm;
• Fábula;
• A.Brand;
• Foxton;
• Cris Barros;
• Off Premium;
• Maria Filó.

O que faz o Grupo Soma

O Grupo Soma atua na confecção e fabricação de peças de vestuário e acessórios, bem como na comercialização varejista e atacadista, em lojas físicas e no e-commerce.

A companhia está entre as 50 maiores empresas do e-commerce brasileiro, sendo líder do e-commerce no setor de varejo de moda brasileiro.

Números do Grupo Soma

A companhia está localizada em 23 estados brasileiros, no Distrito Federal, e em 2 estados americanos. Sua área de vendas total se aproxima de 37.800 metros quadrados.

Sua estrutura também conta com plataformas de e-commerce, e conta com aproximadamente 2.800 revendedores multimarcas.

Qual o Futuro do Grupo Soma

A companhia trabalha com um seleto grupo de marcas bem posicionadas no mercado, que transmitem sofisticação e exclusividade para seus mais de 1,1 milhão de clientes.

Seu modelo de negócios abrange duas principais premissas, sendo elas:

• Descentralização dos processos criativos e promoção de independência às marcas;
• Compartilhamento de processos, sistemas e melhores práticas, de forma a gerar eficiência operacional, garantir a governança e promover a integração entre unidades de marca e áreas corporativas.

O crescimento do Grupo Soma, além da forma orgânica, ocorreu via aquisições, adquirindo novas marcas em seu portfólio, reforçando sua futura estratégia em adquirir novas marcas.

Do total dos recursos líquidos captados pela empresa através do seu IPO, aproximadamente 50% serão destinados para a aquisição de novas marcas.

Através da sua estratégia, a companhia pretende fortalecer sua posição no mercado da moda, baseado em 4 pilares principais visando o longo prazo:

• Expansão;
• Estratégia digital;
• Otimização de leadtime;
• Administração de portfólio.

A partir desses 4 pilares, a companhia espera fortalecer seu portfólio de marcas, realizar uma maior internacionalização da Farm, desenvolver ainda mais o ecossistema digital e a plataforma omnichannel, além de aumentar suas parcerias e aprimorar a estratégia de marketing co-branding.

Informações Financeiras do Grupo Soma

A companhia apresentou crescimento em sua receita líquida nos últimos anos, no ano de 2019, a receita líquida do Grupo Soma apresentou crescimento de 20,5% na comparação com 2018.

No ano de 2019, o Ebitda do Grupo Soma alcançou R$ 214,4 milhões em 2019, apresentando crescimento de 104,4% na comparação com 2018.

Da mesma forma que a receita líquida da companhia apresentou maior crescimento em 2019, seu lucro líquido também apresentou maior crescimento no ano 2019.

No ano de 2019 o lucro líquido do Grupo Soma alcançou R$ 125,7 milhões no 1T20, apresentando crescimento de 54,3% na comparação com 2018.

Confira os resultados do primeiro trimestre de 2020 do Grupo Soma:

A receita bruta do Grupo Soma, apresentou crescimento de 1,8% no 1T20, impulsionado pelo crescimento do e-commerce, omnichannel, e pelo crescimento do Same Store Sales (SSS).

O custo das mercadorias vendidas alcançou R$ 120,4 milhões no 1T20, apresentando crescimento de 7% na comparação com o 1T19.

O Ebitda do Grupo Soma alcançou um prejuízo R$ 29,3 milhões no 1T20, com uma margem Ebitda de -9,9% no período.

O Ebitda ajustado do Grupo Soma alcançou um prejuízo de R$ 1,5 milhão no 1T20.

O resultado financeiro do Grupo Soma alcançou um prejuízo de R$ 13,7 milhões no 1T20.

A dívida líquida do Grupo Soma alcançou R$ 213,7 milhões no 1T20.

O prejuízo líquido do Grupo Soma alcançou R$ 43,5 milhões no 1T20, versus um lucro líquido de R$ 25,9 milhões no 1T19.

Riscos do IPO do Grupo Soma

Antes de entrar no IPO do Grupo Soma, é recomendável que os investidores estejam cientes de alguns riscos que podem impactar o desempenho das ações.

Antes de realizar qualquer decisão de investimento é recomendável conhecer seu perfil de investidor.

As atividades, situação financeira, resultados operacionais, fluxos de caixa, liquidez e negócios futuros da companhia podem impactar no desempenho futuro das ações GSOM3.

A atual pandemia de coronavírus, visto que está impactando a economia mundial pode influenciar em uma maior volatilidade das ações da companhia.

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Como Participar do IPO do Grupo Soma

Para participar do IPO do Grupo Soma, é recomendável que o investidor abra uma conta em uma corretora de valores que esteja participando do processo.

Por meio de uma corretora, a reserva das ações poderá ser realizada por meio do Home-Broker, preenchendo o volume financeiro e o preço máximo que deseja pagar por cada ação GSOM3.

Lembrando que a faixa indicativa do preço para as ações do Grupo Soma está situada entre R$ 8,80 e R$ 11,00 por ação.

O período de reserva estabelecido pelo Grupo Soma começará dia 15 de julho até o dia 27 de julho.

Caso a demanda seja maior que a oferta, os investidores vinculados podem ser cortados integralmente da distribuição.

Após o período da oferta, os investidores que estabeleceram um preço igual ou superior ao definido pelo processo de Bookbuilding, terão o direito de comprar as ações da companhia.

IPO do Grupo Soma Vale a Pena?

O Grupo Soma apresentou um crescimento consolidado nos últimos anos, seu Ebitda avançou 104,4% em 2019.

Porém no 1T20 suas atividades foram impactadas pela pandemia de coronavírus.

Sua expansão via aquisições e de forma orgânica proporcionou para a companhia uma maior receita ao longo dos anos.

Dando continuidade a esta estratégia, o Grupo Soma espera aumentar seu portfólio de marcas, criando sinergias para um melhor desempenho operacional.

Devido ao seu bom histórico financeiro, e do forte reconhecimento de suas marcas, a companhia apresenta grandes chances de continuar seu crescimento ao longo dos anos.

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Prospecto do IPO do Grupo Soma

Veja abaixo o prospecto preliminar do IPO do Grupo Soma (GSOM3):