Os resultados do Banco BTG Pactual (BPAC11) referente a suas operações do terceiro trimestre de 2021, foram divulgados no dia 09/11.

Veja neste artigo os principais destaques do resultado do Banco BTG Pactual do 3T21 e a análise fundamentalista da empresa.

Confira o calendário de divulgação de resultados do 3T21 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.

Leia até o final e descubra se a ação BPAC11 vale a pena.

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Sobre Banco BTG Pactual

O BTG Pactual é um banco de investimento com atuação nos segmentos de Investment Banking, Corporate Lending, Sales & Trading, Wealth Management e Asset Management.

Sua fundação ocorreu em 1983, na época, conhecida como uma DTVM (Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários), sediada no Rio de Janeiro.

As principais divisões de negócios do BTG Pactual são:

  • Investment Bank;
  • Asset Management;
  • Wealth Management;
  • BTG Pactual Digital;
  • BTG Pactual Business.

Veja aqui a análise de mercado do Banco BTG Pactual, o que a instituição faz, seus diferenciais competitivos e principais concorrentes. 

Composição Acionária da Banco BTG Pactual

AcionistaONPNTotal
Btg Pactual Holding Financeira Ltda82,7%36,5%66,4%
Outros13,4%49,4%26,1%
Veículos de Investimento Vinculados A Integrantes Do Partnership2,1%7,8%4,1%
Btg Pactual Holding S.A.1,7%6,3%3,3%
Ações Tesouraria0,0%0,0%0,0%

Avaliação de Governança

O Banco BTG Pactual está listado na Bolsa de Valores no segmento Nível 2, de governança corporativa da B3.

EmpresaBco BTG Pactual S.A.
CódigoBPAC11 
SubsetorIntermediários Financeiros
Segmento de ListagemNível 2
Tag Along100%
Free Float13% (ON)
Principal AcionistaBTG Pactual Holding Financeira LTDA (8.272%)
Siteri.btgpactual.com

O Banco BTG Pactual possui um free float de 13%, o que pode representar um problema de governança, ou seja, no interesse da empresa em atender as demandas dos investidores, que representam atualmente apenas 13% do capital social.

O banco possui um tag along de 100%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.

Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.

Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.

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Resultado Banco BTG Pactual no 3T21

O Banco BTG Pactual registrou lucro líquido de R$ 1,74 bilhão no 3T21, uma alta de 74,0% na comparação com o 3T20.

Confira os principais destaques dos resultados do Banco BTG Pactual do terceiro trimestre de 2021:

Indicador3T212T21%3T20%
Lucro Líquido (R$)1,74 B1,67 B4,0%977,0 B74,0%

Resultados Operacionais do Banco BTG no 3T21

Confira os destaques dos resultados operacionais do Banco BTG Pactual, referente às suas operações do 3T21:

O Banco BTG entregou sólidos resultados neste trimestre, impulsionado pelo recorde de receitas da divisão de investment banking.

Neste trimestre, a companhia concluiu 40 transações em Debt Capital Markets (DCM), alcançando a liderança local em emissões internacionais em número e em volume de transações.

Assim, a receita da divisão de investment banking registrou crescimento de 81,0% na comparação anual.

Na divisão de Corporate & SME Lending, o portfólio de crédito cresceu 12,9% no trimestre e 42,9% no ano.

Enquanto isso, na divisão de Sales & Trading, a forte performance com maior contribuição das atividades de clientes e da venda da CredPago impulsionou o resultado no período.

Somado a isso, na divisão de Asset Management, a receita avançou 14,6% na comparação anual.

Por sua vez, na divisão de Wealth Management & Consumer Banking, a receita registrou melhora de 75,0% na comparação anual.

Na divisão de Principal Investments & Participations, a receita foi favorecida pelo resultado de equivalência patrimonial de Prime Oil e Eneva.

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Resultados Financeiros do Banco BTG no 3T21

A receita total do Banco BTG Pactual atingiu R$ 3,8 bilhões no 3T21, apresentando alta de 55,0% na comparação com o 3T20.

As despesas operacionais totais do Banco BTG atingiram R$ 1,6 bilhão no 3T21, apresentando crescimento de 51,0% na comparação com o 3T20. 

No 3T21, as despesas administrativas e outras cresceram 60,0% em relação ao 3T20.

O lucro líquido do Banco BTG Pactual atingiu R$ 1,74 bilhão no 3T21, apresentando crescimento de 4,0% na comparação com o 2T21 e alta de 74,0% na comparação com o mesmo período do ano anterior.

Gráfico do Histórico de Lucros Trimestrais do Banco BTG Pactual
Gráfico: Histórico de lucros trimestrais do Banco BTG Pactual. Fonte: GuiaInvest

Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).

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Índice de Basiléia do Banco BTG

O Índice de Basiléia é um importante indicador utilizado para medir a solvência das instituições financeiras, que na prática indica o risco de você investir no banco.

Veja a evolução histórica do Índice de Basiléia do Banco BTG:

Gráfico do Histórico de Basiléia do Banco BTG Pactual
Gráfico: Histórico de Basiléia Banco BTG. Fonte: GuiaInvest

O Índice de Basiléia do Banco BTG em setembro de 2021, totalizou 16,1%, apresentando retração de -1,2 ponto percentual na comparação com junho de 2021.

Indicadores Fundamentalistas do Banco BTG Pactual

Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas do Banco BTG Pactual para iniciar a sua análise dos fundamentos do BPAC11.

Indicador06/202109/2021Evolução
Preço/Lucro (P/L)---
Preço/Valor Patrimonial (PVPA)3,3--
Dividend Yield (DY) %1,5%--
Payout %---
Valor de Mercado (R$)116,7 B--
Índice Basiléia17,3%16,1-1,2 p.p.
Liquidez Corrente1,11,10,0 p.p.
Data Divulgação10/08/2109/11/21-

* Indicadores com base na data de 09/11/2021.  Fonte: GuiaInvest

Para aplicar todos esses filtros e fazer uma rápida análise fundamentalista, levei menos de 5 minutos com a ferramenta GuiaInvest PRO.

Você pode assinar a ferramenta com preço promocional e ainda receber gratuitamente o PDF “13 Ações do Corona Opportunity”, que são empresas de setores variados, com o Score mais alto de cada setor.

Teleconferência de Resultados Banco BTG Pactual 3T21

Ouça a Transmissão da Teleconferência do Banco BTG do 3T21.

Documentos e arquivos dos Resultados do Banco BTG do 3T21.

Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados do Banco BTG.

BPAC11 Vale a Pena?

O Banco BTG (BPAC11) apresentou resultados em linha com os trimestres anteriores.

De acordo com o relatório, o lucro líquido do Banco BTG foi de R$ 1,7 bilhão no 3T21. Este resultado representa alta de 74,0% em relação ao 3T20.

Neste trimestre, a instituição entregou uma melhor eficiência, demonstrado pela redução do índice de eficiência quando comparado ao 3T20

Somado a isso, o resultado do Banco BTG refletiu a maior geração de receita em todas as suas áreas de negócios.

Mesmo diante dos melhores resultados apresentados, é recomendável aguardar o time ideal para investir no Banco BTG Pactual.

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Mas se preferir investir por conta própria, baixe o checklist de 5 critérios para analisar uma ação, tenho certeza que vai lhe ajudar a tomar uma decisão mais assertiva.

Press Release do Banco BTG 3T21

Confira abaixo os Demonstrativos Financeiros do Resultado do Banco BTG do 3T21 na íntegra.

Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.