Você sabia que uma péssima empresa pode gerar lucros?
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Talvez essa pergunta não tenha feito sentido para você.
Mas essa informação é determinante para o sucesso de seus investimentos, já que poderá evitar armadilhas de valor, ou seja, empresas que são ruins e parecem boas.
Para que isso faça sentido, será necessário que você compreenda o básico da Demonstração de Resultados das Empresas, famoso DRE.
É através do DRE que você descobrirá as origens das receitas e despesas da empresa.
Esta informação é muito preciosa, pois você consegue verificar se o resultado final da empresa é oriundo de sua operação ou não.
É comum você ver uma empresa que possui boa parte do seu lucro oriundo dos investimentos financeiros e não de sua atividade operacional.
Aqui fica um sinal de alerta.
Devemos sempre buscar empresas que geram seus lucros mediante a uma operação eficiente.
Muitos analistas utilizam a margem líquida para medir a porcentagem de lucro líquido obtido pela empresa em relação à receita total.
Quanto maior melhor.
Mas se o lucro líquido estiver inflado com receitas não operacionais, a margem líquida estará totalmente distorcida e poderá te levar a conclusões equivocadas e perigosas.
Sempre sou muito enfático ao afirmar que todos os investidores deveriam saber o que está por trás dos indicadores.
Do contrário, tem-se uma visão turva da realidade.
No Canal Joias da Bolsa eu me debruço sobre os resultados de cada empresa que compõe a nossa carteira de ações.
Minha intenção é evitar erros baseados na empolgação de bons resultados e também para encontrar boas oportunidades em resultados temporariamente não tão bons.
Ficar submerso nos números das empresas me permite, em certo nível, antecipar a direção que a empresa irá tomar.
Como falei, sem mergulhar podemos nos deparar com brutais distorções dos indicadores.
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Observar indicadores é apenas a primeira camada da análise de fundamentos, seguida de uma análise qualitativa da empresa e, por fim e mais importante, a análise do desconto no preço da ação.
Tal abordagem me permite confiar em teses de investimentos que vão contra a maioria dos analistas do mercado financeiro.
Como exemplo, cito as posições em COGN3 e VLID3, duas ações com cadeira cativa na carteira do Canal Joias da Bolsa.
Sinto-me sozinho ao defender tais teses.
Por outro lado, nestes meus 15 anos como investidor, nunca ganhei dinheiro seguindo a manada.
Fico feliz de ver meus assinantes ganhando dinheiro fugindo do consenso. Estamos tirando proveito disso.