CIEL3 e IRBR3: Histórico de Bons Dividendos Não São Garantia

O que vem antes, o ovo ou a galinha?

→ Carteira Recomendada? Faça um Diagnóstico Online e Receba uma Carteira Gratuita.

Pense aqui comigo: uma empresa é boa porque paga bons dividendos ou ela paga bons dividendos por que é uma boa empresa?

Se olhar só pela ótica da empresa, é intuitivo pensar que a empresa paga dividendos porque é bem administrada. 

O dividendo é uma consequência.

Afinal ela vende seu produto ou serviço, paga todos os custos envolvidos, despesas, tributos, financiamentos e lá no final ela chega no seu lucro líquido.

Dessa última linha ela ainda precisa deixar algo para ser reinvestido no próprio negócio e finalmente, com o restante, pagar os tão desejados dividendos.

Portanto, se ela é capaz de pagar bons dividendos ela é boa empresa.

Mas será que podemos fazer o caminho inverso, analisando um ranking das melhores pagadoras de dividendos e esperar que ali estejam empresas boas e bem administradas?

Sim e não.

Você vai encontrar muita coisa boa, tenho certeza. Mas vai estar em campo minado, cheio de armadilhas.

Através desse campo minado você pode escolher uma empresa que pagou um excelente dividendo nos últimos 12 meses, mas que não é recorrente e, logo, não vai se repetir. 

Para fugir dessa armadilha, é bom observar um histórico mais longo de pagamentos de dividendos. 

Verifique se este super dividendo de agora não é um ponto fora da curva. 

É fácil escapar dessa armadilha, são informações fáceis de conseguir e interpretar visualmente.

Tenha em mente que a sua média dos últimos 5 anos, por exemplo, tem muito mais a dizer do que o último ano sozinho.

Outra armadilha é aquela empresa que tem um histórico maravilhoso, mas que está em declínio. Exemplos disso são Cielo (CIEL3) e Irb Brasil Re (IRBR3).

Se olhar para trás, verá excelentes números. 

Mas com um olhar um pouco mais atento, você vai ver que nos últimos resultados reportados estamos vendo uma deterioração dos fundamentos dessas empresas.

O dividend yield atual diz sobre o que a empresa foi, não sobre o que ela vai ser, nesses casos específicos.

Outra armadilha, um pouco menos óbvia de perceber, é ver empresas mais alavancadas, com dívidas elevadas.

Hoje pode ser tranquilo para essa empresa pagar um dividendo mais gordo, mas e se algo acontecer e o faturamento da empresa diminuir? 

Se isso acontece, os juros da dívida passam a consumir uma parcela maior do fluxo de caixa gerado. 

Quando isso acontece sobra menos dinheiro para o acionista. Afinal o acionista é o último a receber.

No limite, essa situação pode até quebrar uma empresa.

No final do dia, eu penso que investir em boas pagadoras de dividendos é como passar um grande filtro em todas as ações do mercado em busca das melhores.

De fato, as melhores estarão entre elas e o resultado do processo é realmente compensador.

Você só precisa identificar as armadilhas, que aliás estarão em todos os lugares e que são relativamente fáceis de serem encontradas.

Para que você receba os melhores dividendos da bolsa com tranquilidade e segurança, você precisa ter um processo simples e claro e ter um método de seleção para as empresas.

Aqui ensinamos tudo para você e entregamos 3 recomendações de bandeja para você.