A venda em massa de ações bancárias por Warren Buffett foi extremamente inteligente, dados os problemas de Wall Street este ano.
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Desde o início de 2020, o conglomerado do famoso investidor, saiu de um grupo de credores que sofreram grandes perdas este ano: Wells Fargo (-5%), BNY Mellon (-9%), Goldman Sachs (-14%) , M&T Bank (-23%), US Bank (-28%) e PNC Financial (-30%).
Uma exceção notável entre as ações de bancos é o JPMorgan (+5%), mas mesmo o gigante bancário de Jamie Dimon ficou atrás do S&P 500 (+9%) em 2023.
Os lucros do segundo trimestre da Berkshire Hathaway mostram que o valor de mercado das suas ações bancárias, financeiras e de seguros era de US$ 67 bilhões no final de Junho, com uma base de custos de US$ 24 bilhões.
Essa parte da carteira de ações do conglomerado valia US$ 102 bilhões e tinha uma base de custos de US$ 40 bilhões no final de 2019. Além disso, representava apenas 19% do valor total da carteira da Berkshire em junho, abaixo dos 41%, sublinhando a escala das alienações da Berkshire no período.
Buffett explicou que vendeu ações de bancos após detectar algumas bandeiras vermelhas.
O megainvestidor se irritou com os bancos porque alguns deles estavam inflacionando os seus lucros e enganando os investidores ao avaliarem os seus ativos pelo custo em vez do valor de mercado.
Ele também os criticou por cometerem o erro básico de não combinar seus ativos e passivos. Por exemplo, captaram depósitos de clientes que podiam ser levantados instantaneamente e utilizaram-nos para comprar obrigações de longo prazo.
“Achei que o setor bancário poderia ter muitos problemas apenas por causa do tipo de coisas que faziam”, disse o CEO da Berkshire. "Eu não gostava do negócio bancário tão bem quanto antes."
Buffett também deu a entender que vendeu o Wells Fargo, que já foi um eixo central do portfólio da Berkshire, porque os chefes do banco atingido pelo escândalo não foram suficientemente punidos. Ele teve o cuidado de não acusar nenhum banco em particular de delitos.
As ações dos bancos caíram este ano por alguns motivos. O Business Insider cita a preocupação dos investidores com uma repetição da crise bancária regional que aconteceu na Primavera do hemisfério norte, quando um trio de credores implodiu depois de preocupações com perdas não realizadas nas suas carteiras de obrigações terem estimulado os clientes a retirarem em massa os seus depósitos.
Há também preocupação com a exposição dos bancos mais pequenos ao imobiliário comercial . O setor depende fortemente da dívida, viu os valores dos ativos caírem devido aos custos mais elevados dos empréstimos e ao boom do trabalho remoto, e continua a enfrentar uma crise de crédito à medida que os credores recuam.
Além disso, vários especialistas alertaram que o abrandamento da economia dos EUA, um aumento histórico das taxas de juro, montantes sem precedentes de dívida pública, conflitos externos e outros desafios poderiam apertar os parafusos aos bancos e causar uma crise financeira.
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Vale a pena destacar que Buffett e a sua equipe não renunciaram totalmente aos bancos e não escaparam ilesos à crise deste ano. O Bank of America ainda é a segunda maior participação da Berkshire, depois da Apple, e suas ações caíram 23% desde o início de janeiro.
A Berkshire também detém posições em outros bancos, como Citigroup e Jefferies, e em operadoras de cartão de crédito, como American Express e Capital One.
A Berkshire deve divulgar seus lucros do terceiro trimestre e atualização do portfólio de ações em meados de novembro. Esses registros deverão revelar o impacto da crise bancária nas suas finanças e se Buffett e a sua equipa fizeram quaisquer compras ou vendas no setor em apuros no último trimestre.
Fonte: Business Insider
