A Berkshire Hathaway (BERK34), de Warren Buffett, divulgou no sábado os resultados do terceiro trimestre de 2022 (3T22).
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Conforme esperado, o mau desempenho do mercado acionário americano levou o conglomerado a um prejuízo líquido de US$ 2,69 bilhões no período.
Entretanto, olhar somente para esse número pode induzir ao erro.
Como o próprio Buffett, presidente da Berkshire, disse, ele prefere que os investidores olhem para os lucros operacionais da empresa.
Como a gigante comandada por Warren Buffett é um conglomerado composto por diversas linhas de negócios.
Os grandes investimentos em ações da Berkshire podem fazer com que seu lucro líquido ou prejuízo varie significativamente de trimestre para trimestre, mesmo que seus negócios estejam indo bem.
Constatamos isso pelo lucro operacional registrado que alcançou a marca de US$ 7,76 bilhões e avançou 19,9%.
Aqui estão 6 principais insights dos ganhos do terceiro trimestre da Berkshire:
1. Estoque
A Berkshire parece ter reforçado sua participação na Chevron (CHVX34) no último trimestre.
O conglomerado de Buffett quadruplicou suas participações na Chevron no primeiro trimestre, e as ações subiram 56% este ano devido à invasão russa da Ucrânia, que agitou os mercados de energia.
Como resultado, a empresa de petróleo e gás agora está entre as maiores apostas no portfólio de ações da Berkshire.
A Berkshire divulgou que o valor de sua participação na Chevron era de US$ 24,4 bilhões no final de setembro.
Detinha 161 milhões de ações no final de junho, que valeriam US$ 23,2 bilhões ao preço das ações da Chevron de cerca de US$ 144 em 30 de setembro.
A discrepância sugere que ela aumentou sua participação para cerca de 170 milhões de ações no último trimestre.
Além disso, a Berkshire pode ter aumentado sua participação número um, a Apple (AAPL34).
Ela possuía cerca de 908 milhões de ações da fabricante do iPhone no final de dezembro e comprou quase 4 milhões de ações a mais no segundo trimestre deste ano.
Essa participação valeria US$ 126 bilhões em 30 de setembro, com base no preço das ações da Apple na época.
No entanto, a Berkshire avaliou a posição em US$ 126,5 bilhões, sugerindo que comprou mais algumas ações.
Enquanto isso, a Berkshire relatou uma queda estimada de US$ 4,7 bilhões na base de custos de suas ações financeiras, uma queda de US$ 2 bilhões em suas ações comerciais e industriais e uma queda de US$ 700 milhões em suas ações de produtos de consumo.
Esses declínios apontam para quais partes de seu portfólio foram podadas no último trimestre.
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2. Maiores recompras
A Berkshire gastou US$ 1,05 bilhão na recompra de ações no último trimestre.
Parece ter gasto outros US$ 500 milhões em recompras entre 1º e 26 de outubro, com base no declínio das ações em circulação da Berkshire e no preço médio de negociação das ações da Berkshire naquele período.
Buffett e sua equipe estão agora a caminho de gastar mais de US$ 1,5 bilhão em recompras neste trimestre, o que superaria seus gastos em cada um dos últimos dois trimestres.
3. Compartilhando o sucesso da Oxy
A Berkshire, que construiu uma participação de 20,9% na Occidental do zero este ano, disse que contabilizaria essa participação usando o método de equivalência patrimonial.
Isso significa que ela divulgará uma parcela proporcional das receitas e ganhos da empresa de petróleo e gás como própria, com um atraso de um quarto, já que a Occidental divulga seus ganhos trimestrais depois da Berkshire.
A posição pode contribuir com US$ 2 bilhões em receitas trimestrais e US$ 750 milhões em lucro líquido para a Berkshire a cada três meses, com base nas finanças do segundo trimestre da Occidental.
4. Taxas mais altas estão ajudando
O Federal Reserve elevou as taxas de juros de quase zero em março para uma faixa de 3,75% a 4% hoje, em um esforço para conter a inflação historicamente alta.
Os aumentos das taxas do banco central dos EUA aumentaram a quantidade de juros que a Berkshire ganhou em seu dinheiro e letras do Tesouro.
Como resultado, a receita da empresa com juros e outros investimentos aumentou 182% ano a ano para quase US$ 400 milhões no último trimestre.
5. Desastres
O furacão Ian atingiu a Flórida, Carolina do Sul e outros estados dos EUA no último trimestre.
A Berkshire, que possui uma série de companhias de seguros e resseguros, sofreu um golpe após os impostos de US$ 2,7 bilhões em seus lucros com a catástrofe.
A Geico, seguradora de automóveis da Berkshire, incorreu em cerca de US$ 600 milhões em perdas e despesas relacionadas à tempestade tropical. Enquanto isso, o braço de resseguros do negócio de acidentes imobiliários da Berkshire engoliu uma perda de US$ 1,9 bilhão.
6. Ganhos em dólar
Buffett notoriamente favorece ações americanas como Coca-Cola e Kraft Heinz , e construiu uma vasta coleção de empresas americanas, incluindo a BNSF Railway e a See's Candies.
O foco doméstico da Berkshire significou um ganho antes dos impostos de US$ 1,2 bilhão com a alta do dólar em relação a outras moedas mundiais no último trimestre. Ele viu apenas um ganho cambial de US $ 264 milhões no mesmo período de 2021.
Além disso, a empresa de Buffett obteve um ganho de US$ 858 milhões com dívidas não denominadas em dólares. Isso ocorre em parte porque a dívida em ienes emitida para proteger seus investimentos em cinco empresas japonesas tornou-se menos onerosa, graças ao dólar mais forte.
Fonte: Business Insider
