Depois de acelerar sua expansão no México no primeiro semestre, a Smart Fit (SMFT3) quer aumentar a carga para o Brasil nos próximos trimestres, de acordo com Edgard Corona, CEO da rede de academias.
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O momento de queda nos aluguéis, afirma ele, torna o ambiente mais favorável para a retomada de crescimento em território nacional.
No segundo trimestre do ano, o aumento no número de unidades no México foi de 27% em relação a igual período de 2022, chegando a 276 academias no país – no Brasil, o crescimento alcançou 4% no mesmo comparativo, para 639 unidades, ou 51% do total de academias da rede.
O que definiu a escolha pelo México, diz, foram as condições macroeconômicas, que abriram espaço para o investimento.
“Nós estávamos com caixa, mas os juros [no Brasil] tornavam essa expansão mais cara. Onde tínhamos uma taxa de juros relativamente baixa e aluguel estabilizado? O México. Foi o que fizemos [expansão], mas agora vem a inversão e vamos acelerar no Brasil”, explica ao IM Business o executivo.
A deixa para a retomada vem do custo do aluguel no país. Em 12 meses até agosto, o IGP-M, indicador amplamente utilizado nos contratos de locação, caiu 7,2% após chegar a altas de 17% e 23% entre 2020 e 2021 – no ano passado, o índice subiu 5,4%.
“Nós esperamos o mercado de locação voltar para a realidade, não podíamos sair com sede para alugar a um preço errado. Agora, esse mercado voltou para trás, os juros começaram a cair e vamos retomar o nível histórico de lojas abertas no Brasil no segundo semestre”, diz Corona.
Ele estima que metade das unidades inauguradas neste ano será no Brasil.
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O CEO da Smart Fit afirma que a rede hoje tem um modelo de implementação de unidades mais assertivo, diminuindo os custos de implementação com retorno financeiro mais rápido. “Nós melhoramos muito nosso site selection. Nós mapeamos todas as informações sobre um imóvel: a região, se há algum acidente geográfico ou ferrovia que possa atrapalhar o fluxo de alunos, por exemplo”, diz.
Esse banco de dados permite à companhia ter uma estimativa mais precisa do número potencial de alunos e, consequentemente, o seu tamanho.
“Não adianta eu fazer uma unidade de 2 mil metros se o fluxo de alunos for pequeno. Também somos mais disciplinados em relação a quanto podemos pagar por metro.”
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Dentro deste modelo, que foi refinado ao longo de 14 anos de história, há também a análise da distribuição geográfica das academias.
Na prática, a empresa avalia a densidade populacional entre duas unidades para a abertura de uma terceira academia entre elas, por exemplo.
Se Brasil e México, principais economias da América Latina, vêm puxando o crescimento da Smart Fit na região, a Argentina também tem sido uma operação positiva, diz Edgard Corona. Segundo ele, apesar da crise econômica no país vizinho, as academias argentinas são lucrativas.
Contudo, diante da forte desvalorização cambial, a empresa tem utilizado esse lucro para reinvestir em novas unidades. “A perda cambial seria muito grande, então estamos investindo de maneira orgânica ali até o momento em que eles voltem à normalidade.”
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O crescimento de unidades próprias na Argentina, Chile, Colômbia, Costa Rica, Paraguai, Peru, Panamá, El Salvador, Equador, Guatemala, República Dominicana e Honduras foi de 19% no segundo trimestre, para 344 academias.
Para o research da XP, a Smart Fit está bem posicionada para ser uma consolidadora do mercado fitness na América Latina, onde ainda existe uma baixa penetração de alunos matriculados nas academias (entre 2% a 5%) em comparação com países desenvolvidos (entre 12% e 20%).
Outra qualidade, apontam os analistas, está no modelo High Value Low Price (alta qualidade, preço baixo, em inglês), que é visto como o “vencedor” da tese de academias.
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“Ainda existe muito espaço em branco para ser preenchido pela SMFT, com nossa análise proprietária estimando um potencial de mais de 1,2 mil academias apenas no Brasil, que já é o país com maior capilaridade. Outros países da América Latina têm menor penetração de academias e a presença da SMFT é menos da metade da encontrada no Brasil”, escreveram os analistas Danniela Eiger, Gustavo Senday, Thiago Suedt e Marcella Ungaretti.
Em outras frentes, a Smart Fit está ampliando a oferta de serviços para além da musculação, em um racional de vendas cruzadas (“cross selling”).
Nos últimos anos, passou a vender treinos mais personalizados e nutricionista.
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Um exemplo é o serviço Smart Fit Nutri, com mensalidade a partir de R$ 9,95, que chegou a 135 mil assinantes ativos no segundo trimestre, maior patamar histórico do serviço.
A despeito da evolução, a receita dessas verticais não chega a ser tão relevante quanto as mensalidades.
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