O que é Year-Over-Year (YOY)?

Year-Over-Year (YOY) é um termo usado em finanças para realizar a comparação de um índice ou ativo a partir de uma mesma base anual.

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Em tradução livre, YOY significa “ano sobre ano”.

No caso, é quando analisamos um indicador com base no mesmo período no passado.

Observar o desempenho em termos de YOY permite avaliar se o desempenho financeiro de uma empresa está melhorando, piorando ou se estagnou.

Por exemplo, se uma empresa teve lucro de R$500 milhões no primeiro trimestre de 2021, para sabermos se isso foi bom ou ruim, devemos comparar com o resultado obtido no mesmo período de 2020.

Sendo assim, se no primeiro trimestre de 2020 o lucro foi de, digamos, R$400 milhões, dizemos que houve um aumento de 20% no ano sobre ano.

Esse tipo de comparação é importante para expurgar efeitos indesejáveis na análise, como a sazonalidade.

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Como funciona o Year-Over-Year (YOY)?

As comparações Year-Over-Year são uma forma popular e eficaz de avaliar o desempenho financeiro de uma empresa e o desempenho dos investimentos. 

Qualquer evento mensurável que se repete anualmente pode ser comparado em uma base YOY. 

As comparações comuns do YOY incluem desempenho anual, trimestral e mensal.

O YOY é usado para comparar vários tipos de séries econômicas e financeiras, como: 

As medições YOY ​​facilitam a comparação cruzada de conjuntos de dados. 

Esse tipo de comparação ajuda o analista a saber a real situação de cada período de tempo. 

O YOY é importante pois permite eliminar certas inconsistências da análise.

Por exemplo, uma empresa pode ter tipo um evento não recorrente em um determinado período de tempo, de modo que isso poderá afetar outras bases de comparação.

Neste caso, se pegarmos um trimestre e compará-lo contra o anterior, podemos ser induzidos para uma avaliação otimista ou pessimista. 

Se o trimestre anterior for naturalmente baixo ou alto, poderemos acreditar que a situação corrente da empresa melhorou ou piorou ao apresentar uma receita maior ou menor do que o trimestre anterior.

Entretanto, a depender do setor, é normal que em certos períodos do ano haja resultados melhores do que em outros.

Isso é comum em empresas do varejo, que tendem a apresentar um resultado no final do ano melhor do que no início.

Sendo assim, é injusto comparar o primeiro trimestre de um ano com o último do ano anterior.

A melhor forma de saber se aquele período foi bom ou ruim é, portanto, fazer a comparação Year-Over-Year.

Como calcular o Year-Over-Year (YOY)?

O cálculo Year-Over-Year deve comparar a variável no mesmo período em dois anos consecutivos. 

Por exemplo, para calcular a variação no faturamento de uma empresa, é preciso saber o valor que ela faturou até determinado mês do ano atual e até o mesmo mês do ano anterior.

Então, para saber a variação de um valor na comparação anual, aplica-se a seguinte fórmula:

YOY = (Valor do Ano Atual – Valor do Ano Anterior) / (Valor do Ano Anterior) 

Digamos, por exemplo, que uma empresa teve um faturamento de R$500 mil até dezembro de 2019, e de R$800 mil até dezembro de 2020. 

Neste caso, no ano sobre ano, podemos dizer que houve um aumento de 60% da arrecadação. O cálculo dessa conclusão é feito da seguinte forma:

YOY = (800.000 – 500.000)  / 500.000 = 0,60

Dito isso, podemos concluir que a comparação anual é a melhor forma para sabermos a real situação de uma empresa ou da economia de um país naquele momento.