Quem é Walter Schloss: História e Estratégia de Investimentos
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Walter Schloss: História e Estratégia de Investimentos

Quem é o investidor Walter Schloss: como ficou rico, estratégia de investimentos na bolsa de valores e livros.

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Atualizado em 21/01/2020
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Quem é Walter Schloss, como ficou rico, onde investe e qual sua estratégia de investimento? Descubra e saiba como investir na bolsa de valores da forma como os investidores de sucesso fazem!

Uma das formas para ganhar dinheiro com os investimentos é modelar a mentalidade dos grandes investidores de sucesso da bolsa e replicar os seus acertos.

A maioria deles se tornaram bilionários, mesmo começando a investir na bolsa de valores com pouco dinheiro.

Se você deseja alcançar a sua independência financeira, a melhor forma é saber como investir na bolsa de valores com sucesso.

“Em investimentos, o que é confortável raramente é rentável.”
Robert Arnott, CEO da Research Affiliates.

Então, você está pronto para saber quem é Walter Schloss e conhecer suas estratégias de investimentos?

Leia até o final e descubra agora como investir melhor o seu dinheiro.

Quem é Walter Schloss?

Walter Schloss foi um super investidor. Ao longo de 40 anos como gestor de fundos de investimento garantiu um lucro médio de 16% ao ano.

Discípulo de Benjamin Graham e da sua estratégia de Value Investing, Walter Schloss ficou conhecido por investir em ações baratas, de empresas subavaliadas em relação ao seu potencial de crescimento.

Para ele, preço era um fator essencial para a compra de ações. Estava sempre em busca de barganhas na Bolsa de Valores.

Apesar de seu histórico invejável, Walter Schloss não é um nome popular. Muito disso se deve ao seu jeito atípico aos padrões de Wall Street.

Pouco aparecia e não usava computadores nem mesmo para investir ou acompanhar o mercado. Recebia os relatórios pelo correio e lia jornais.

Para Walter Schloss, o mais importante para um bom investidor é  permanecer fiel a si mesmo e conhecer suas forças e fraquezas.

Trajetória como investidor

Walter Schloss nasceu em 1916, na cidade de Nova Iorque e terminou o colegial em 1934.

Ao contrário de muitos grandes investidores, não estudou em nenhuma universidade de prestígio. Na verdade, nem sequer chegou a ingressar em um curso superior.

Começou a trabalhar aos 18 anos em Wall Street, no Carl M. Loeb & Co. como mensageiro, responsável por entregar vários papéis e documentos para os corretores.

Ao questionar seu superior sobre como poderia crescer profissionalmente na empresa, recebeu a sugestão de ler o livro Security Analysis, de Benjamin Graham. Então aos 19 anos tudo mudou.

Depois de ter lido sobre o conceito de Value Investing, pediu dinheiro emprestado ao chefe e foi aprender diretamente com Graham.

Após se destacar no curso, em 1946 recebeu uma proposta para trabalhar com seu mentor na Graham-Newman Partnership.

Lá conheceu aquele que veio a se tornar seu grande amigo, Warren Buffett

Em 1955 deixou a Graham-Newman para investir no próprio negócio, a WJS Partnership.

Com seu fundo de investimentos obteve resultados impressionantes.

A WJS Partnership encerrou suas atividades em 2000, mas Schloss continuou a administrar ativamente o dinheiro dos investidores até 2002.

Em 2012, Schloss veio a falecer, aos 95 anos vítima de uma leucemia.

Após a sua morte, Warren Buffett reafirmou a característica mais marcante do amigo, sua integridade:

“Mais importante do que seu recorde extraordinário é o exemplo de integridade em gestão de investimentos que ele deixou. Walter Schloss nunca ganhou um centavo de seus investidores sem que eles tivessem ganhado uma significativa quantia”. – Warren Buffett.

Nome Completo: Walter J. Schloss

Data de nascimento: 28 de agosto de 1916

Nacionalidade: norte-americano

Ocupações: gestor de fundos, investidor, empresário.

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Como Walter Schloss Ficou Rico?

O sucesso de Walter Schloss veio como gestor de fundos na WJS Partnership, fundada em 1955.

O desempenho do fundo gerido por Walter Schloss obteve resultados impressionantes, garantindo uma média de 16% ao ano de lucro durante 40 anos!

Durante esse mesmo período, o S&P500 teve um desempenho médio de 10% ao ano.

Walter Schloss não cobrava taxa de administração de seus clientes. Sua remuneração vinha da taxa de performance de 25% sobre os lucros.

Ou seja, só ganhava se o cliente também ganhasse.

Walter Schloss ficou rico por seguir fielmente a sua estratégia de investimentos.

Veja o que Warren Buffett diz a respeito de Schloss:

… Ele não se preocupa se estamos em janeiro, ele não liga se hoje é segunda-feira, ele não se preocupa se estamos em ano de eleição. Ele simplesmente diz que, se um negócio vale 1 dólar e eu posso comprá-lo por 40 centavos de dólar, algo de bom pode acontecer comigo se eu fizer isso. E ele faz isso várias e várias vezes. Ele possui muito mais ações do que eu possuo – e está muito pouco interessado na natureza dos negócios que investe; eu não pareço ter muita influência sobre ele. Esse é um de seus pontos fortes: ninguém tem muita influência sobre ele.

Onde Walter Schloss Investe

Walter Schloss investia em ações baratas. Como odiava se estressar, mantinha as coisas simples.

Uma carteira diversificada também era uma de suas prioridades. Possuía mais de cem tipos de ativos sempre adquiridos por valores muito inferiores ao que realmente valiam.

Walter Schloss era adepto ao buy and hold, assim, não se preocupava com as oscilações de uma ação no curto prazo.

Sabia que, com as informações corretas, no longo prazo iria lucrar.

Para analisar os fundamentos das empresas, preferia ler os demonstrativos financeiros a conversar com os próprios administradores, afinal, “os números não mentem”.

A primeira coisa que se perguntava era sobre a honestidade da gestão.

O próximo passo era garimpar aquelas que tivessem ações mais baratas que o real valor da empresa e nenhuma ou pouca dívida.

Mesmo sendo um investidor de valor, Walter Schloss tinha talento para ganhar dinheiro de maneiras diferentes. 

Schloss vendeu suas ações do Yahoo e da Amazon antes do colapso da bolha da Internet, uma onda especulativa que aumentou o preço das ações das empresas de tecnologia.

Com isso, fez enormes quantidades de dinheiro.

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Estratégia de Investimentos de Walter Schloss

A estratégia de investimentos de Walter Schloss se concentrou nas ações baratas, de empresas que considerava subavaliadas em relação ao potencial de crescimento.

O próprio Walter considerava sua abordagem era puramente em busca por barganhas.

Além do preço, analisava principalmente se a gestão da empresa era honesta.

Outra característica importante da forma Walter Schloss de investir é a mentalidade não perder dinheiro e seguir a sua própria estratégia.

A seleção de ações de Schloss passava basicamente por:

  • Ações com desconto;
  • Empresas com pouca ou nenhuma dívida;
  • Bom pagadores de dividendos;
  • Gestão honesta.

Veja mais estratégias de investimentos de Walter Schloss que você pode aplicar: 

Mantenha as coisas simples e o estresse longe

Walter Schloss gostava de manter seus investimentos simples e claros e evitar o estresse.

Ele não via necessidade de procurar ações ou situações complicadas a menos que a complexidade consiga aprimorar algo.

Assim, enquanto muitos investidores se debruçavam sobre análises e quebravam a cabeça com teorias e modelos complexos, o super investidor seguia um modelo simples de investimento em valor.

Nas próprias palavras de Walter Schloss:

Quando se trata de investir, minha sugestão é primeiro entender seus pontos fortes e fracos e depois elaborar uma estratégia simples para que você possa dormir à noite.

Não gosto de estresse e prefiro evitá-lo, nunca me concentro muito em notícias de mercado e dados econômicos. Eles sempre preocupam os investidores.

Você precisa investir da maneira que for mais confortável para você.

Comprar boas empresas por preços baixos

A estratégia de investimentos de Schloss era buscar por ações descontadas, com um bom histórico e pouca dívida.

De acordo com ele, é essencial saber pagar o preço certo por cada uma delas.

Se uma ação está barata, eu começo a comprar… se eu gostei da ação na primeira vez, eu gostarei mais se ela cair. Por algum motivo eu acho difícil comprar uma ação que está subindo.

Mesmo optando por ações baratas, Walter Schloss sabia que só deveria investir após fazer uma análise.

Se estivesse de acordo com a sua filosofia, não se importava se o mercado derrubasse as ações. Para ele isso era bom. Significava que era hora de comprar ainda mais.

Pensamento independente

Schloss considerava muito importante para o investidor manter seu pensamento independentemente da opinião de outros investidores ou de manchetes sensacionalistas.

Você não deve se deixar influenciar pela multidão na hora de realizar seus investimentos. Permaneça fiel a si mesmo.

Conheça a suas forças e fraquezas

Para Walter Schloss, o investidor que conhece a si mesmo já está em vantagem.

É preciso conhecer suas forças e fraquezas e manter a emoção de fora da sua tomada de decisão se quiser trilhar um caminho rumo à independência financeira.

Ao pensar em como você deveria investir, é importante analisar as suas forças e fraquezas…Eu não sou muito bom em analisar pessoas. Então eu achei muito melhor analisar os números do que as pessoas por trás do negócio.

Como Walter Schloss sabia que não era bom ao analisar as pessoas, então preferia ficar dentro do seu círculo de competências e analisar dados quantitativos.

O estilo de Walter Schloss seguia a analogia de Graham que diz que você deveria comprar ações como faz compra de supermercado, não como quando compra perfume.

Isso quer dizer que, ao comprar perfume, a emoção é o fator predominante e  você compra o que mais te agrada sem se preocupar muito com o preço.

Já ao comprar em um supermercado, você analisa se o produto vale o preço que estão cobrando.

Livros de Walter Schloss

Walter Schloss foi um investidor que andou fora dos holofotes apesar de seus resultados extraordinários. Durante sua vida se manteve simples e reservado.

O máximo que fez para contar sua história foi escrever sua autobiografia “As Memórias de Walter J. Schloss: Uma História Pessoal e Familiar”.

No livro, que não tem tradução para português, Walter conta como enxergava os investimentos e o que o fez um grande gestor de fundos de investimento.

Frases de Walter Schloss

Para Walter Schloss é essencial pagar o preço certo por uma ação.

Ele segue o pensamento que é muito melhor comprar uma empresa maravilhosa a um preço justo do que comprar uma empresa justa a um preço maravilhoso.

Eu tento estabelecer o valor da empresa. Lembre que a ação representa parte da empresa e não é apenas um pedaço de papel…Preço é o fator mais importante para se usar em relação ao valor…Eu acredito que ações devem ser avaliadas baseadas no seu valor intrínseco, não se ela está abaixo ou acima do valor em relação a seus concorrentes…O segredo para comprar uma ação subvalorizada é comprar o preço com o seu valor intrínseco.

Ele preza também pela importância de pensar independente.

Você precisa usar o seu julgamento [estratégia] e ter coragem para segui-lo. O fato de o ‘mercado’ não gostar não significa que você está errado. Mas todos precisam fazer os seus próprios julgamentos. E é isso que torna o mercado de ações tão interessante, porque nunca se sabe o que vai acontecer depois.

Aficionado por números, ele revelou que:

Eu não sou muito bom em julgar as pessoas. Então descobri que era muito melhor em olhar para os números do que para as pessoas.

Eu acho que é realmente mais fácil usar números quando você é pequeno.

Como gestor de investimentos, nunca se esquecia que estava lidando com o dinheiro dos outros e gostava de alcançar bons resultados e deixar as emoções de lado.

Eu acho que investir é uma arte, e nós tentamos ser mais lógicos e menos emocionais possível. Porque nós entendemos que os investidores são normalmente afetados pelo mercado, e nós podemos ganhar vantagem sobre o mercado sendo racionais. Assim como [Benjamin] Graham disse, ‘O mercado está aí para servir você, não para te guiar’.

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Conclusão

Walter Schloss não é tão conhecido como outros grandes investidores, mas seus resultados impressionantes garantem sua reputação como um dos melhores investidores em valor de todos os tempos.

Discípulo de Benjamin Graham, seguia à risca a filosofia do Value Investing. Ele era um verdadeiro caçador de barganhas da Bolsa de Valores.

Escolheu essa estratégia, pois, segundo ele, era a que mais combinava com sua personalidade.

Schloss cresceu durante a Grande Depressão. Como passou por dificuldades nesta época, decidiu que queria assegurar que sempre teria dinheiro para prover a sua família.

O melhor jeito para fazer isso era limitando seu risco ao investir no longo prazo e se beneficiar do poder dos juros compostos por mais de quatro décadas.

Sua estratégia de investimentos é direta e fácil. Ele preferia ler os demonstrativos financeiros a conversar com gestores.

Tinha uma boa alocação de ativos, priorizava empresas com pouca ou nenhuma dívida, era paciente e buscava evitar o medo e a ganância.

Não é a toa que foi chamado de super investidor por Warren Buffett.

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