Vinci Partners Lança Fundo Private Equity Impacto e Retorno
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Vinci Partners Lança Fundo Private Equity Impacto e Retorno

Fundo de Private Equity das Vinci Partners Impacto e Retorno busca rentabilidade de até 25% ao ano, oferta encerra 16/12.

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Atualizado em 27/11/2020

A corretora de valores XP Investimentos lançou o Fundo Private Equity Impacto e Retorno (VIR IV), gerido pela Vinci Partners.

O principal objetivo do Fundo Impacto e Retorno é obter uma rentabilidade acima da média do mercado através da valorização de cotas do fundo investido, com a meta de entregar um retorno entre 20% a 25% ao ano.

O fundo investido será gerido pela gestora Vinci GGN e terá no mínimo 90% do seu patrimônio líquido investido em pequenas e médias empresas (PMEs) com alto potencial de crescimento.

A preferência de investimento será em empresas inseridas no setor de saúde, varejo especializado, serviços de valor agregado, educação e alimentação saudável.

Também serão escolhidas empresas que seguem os princípios ESG (Ambiental, Social e de Governança).

A oferta pública do fundo Private Equity será composta por 330 mil cotas com valor nominal unitário de R$ 1 mil no valor total de até R$ 330 milhões, sem considerar as cotas adicionais.

Sua aplicação mínima será de 50 mil cotas alcançando o montante de R$ 50 mil para a manutenção da oferta.

Para você garantir sua participação na oferta a melhor forma é através da Ável Investimentos, que atualmente é o maior escritório digital da corretora XP.

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Leia até o final e descubra se o Fundo Private Equity Impacto e Retorno Vale a Pena.

O que é um Fundo de Private Equity?

Um Fundo de Private Equity é um investimento realizado em empresas de capital fechado, através de acordos privados entre investidores e gestores, não sendo oferecidos abertamente ao mercado e sim através de colocação privada.

A ideia é possibilitar a expansão de uma empresa que já obtém lucros consistentes, e não sua estruturação inicial. 

Investidores desta modalidade também recebem participação na sociedade mas são submetidos a riscos menores


Empresa de Capital FechadoEmpresa de Capital Aberto
Modalidade de InvestimentoPrivate EquityAções
Estágio da EmpresaConsolidação / Pré IPOMaturidade Corporativa
O que é Private Equity
O que é Private Equity

O que é o Fundo Vinci Impacto e Retorno?

O Private Equity Impacto e Retorno é um fundo de Private Equity que tem como objetivo investir em pequenas e médias empresas (PMEs) com alto potencial de crescimento.

Vídeo do fundo  Impacto e Retorno.

O fundo buscará oportunidades em empresas que atuem em setores como saúde, varejo especializado, serviços com valor agregado, educação e alimentação saudável.

Fundo Private Equity Vinci Partners setores alvo
Fundo Private Equity Vinci Partners setores alvo. Fonte: Prospecto da oferta.

Dessa forma, no mínimo 95% do patrimônio líquido do fundo será destinado em cotas de emissão do fundo investido.

O objetivo do retorno do fundo é entregar uma rentabilidade para o cotista de 20% a 25% ao ano, líquido de custos.

Fundo Private Equity Vinci Partners Investimentos em PME
Fundo Private Equity Vinci Partners Investimentos em PME. Fonte: Prospecto oferta.

O fundo terá um prazo de duração de 10 anos, podendo ser prorrogado por até 2 anos, por intermédio da gestora e deliberação da assembleia geral.

EstratégiaTamanhoRetorno
Foco em PMEsR$ 700 mi – 1 bi tamanho total da estratégia20-25% a.a. Objetivo de retorno liquido do Fundo Investido
Retorno e Impacto a partir de métricas ESGR$ 70 mi investimento da Vinci (time e empresas)3-5 anos Tempo médio esperado de liquidez dos investimentos para o Fundo
10-12 investimentos em setores foco: saúde, varejo especializado, serviços com valor agregado, educação e alimentação saudávelR$ 330 mi Captação esperada nessa oferta, exclusiva via XP
35% dos investimentos no Nordeste, no mínimoR$ 265 mi2 Valor do primeiro fechamento realizado em out/20

(1) Desempenhos anteriores não são indicativos e não garantem resultados futuros. As informações aqui presentes não são comparáveis, indicativas ou garantias de resultados futuros do fundo.
(2) Valor do capital comprometido total do fundo Vinci Impacto e Retorno IV – Fundo de Investimento em Participações Multiestratégia na data de início.

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Por que Investir em Private Equity e em PMEs?

O investimento em Private Equity oferece ao investidor uma maior diversificação em empresas que apresentam um maior potencial de valorização em relação ao retorno médio do mercado.

Por que investir em private equity
Por que investir em private equity. Fonte: Prospecto oferta.

Outro fator que deixa o investimento em Private Equity e em PMEs mais atrativo, é a possibilidade de investir em pequenas e médias empresas (PMEs) que estão fora no mercado de ações.

Além do que o investimento em pequenas e médias empresas (PMEs) oferece uma maior exposição a setores pouco representados em outras classes de ativos.

Baixa penetração no BrasilNo Brasil, investimentos em Private Equity ainda representam somente 0,2% do PIB, muito pouco se comparado com Reino Unido (2,1%) e EUA (1,8%)¹
Empresas com alto potencial de crescimentoFoco em empresas rentáveis com alto potencial de crescimento;• Desde 2004 houve mais de 60 IPOs de empresas Brasileiras que receberam um investimento de Private Equity, representando ~40% dos IPOs no período.
Valuation atraenteMenos competição pelos ativos e maior dinâmica negocial do que na bolsa significa oportunidades para investimentos a preços favoráveis
Complementaridade deportfolioPossibilidade de investir em nova classe de ativos melhora a relação risco-retorno do investidor.
Acesso a uma grande base de oportunidadesO Brasil possui mais de 5 milhões empresas. São mais de 1.500 com R$200 milhões ou mais de receita líquida anual. No entanto, apenas ~320 cias são listadas na bolsa.

Fontes: ¹ Data base 31 de dezembro de 2018
Fontes: IBGE Cadastro Central de Empresas, Estado de São Paulo, B3, ABVCAP e KPMG

A escolha do gestor em investir em private equity é muito mais do que apenas diversificar a classe de ativos, tem impacto relevante no retorno financeiro.

Retorno financeiro médio de Private Equity
Retorno financeiro médio de Private Equity. Fonte: Prospecto oferta.

Fonte: Cambridge Associates: Private Investing for Private Investors: Life Can Be Better After 40(%). O estudo considera apenas estratégias de gestão ativa e long-only para as estratégias líquidas.

Para os dados de Private Equity, foram analisados 547 gestores.

Sobre Vinci Partners

A Vinci Partners é uma gestora de recursos com foco em investimentos alternativos com relevante conhecimento da economia brasileira.

A gestora foi fundada em 2009 por sócios com ampla experiência em investimentos na economia real.

Vídeo Institucional da Vinci Partners e do Fundo VIR IV.

A empresa possui um modelo de negócio único, com áreas que funcionam de forma independente e que geram sinergia.

Atualmente com mais de R$ 45 bilhões sob gestão, a Vinci é uma das maiores gestoras independentes do Brasil, e uma das mais relevantes do mercado de Private Equity.

Vinci Partners soluções
Vinci Partners soluções. Fonte: Prospecto oferta.
  • 7 Áreas de Gestão, com foco em investimentos alternativos;
  • Time sênior de PE trabalhando em conjunto desde 2002;
  • + 210 profissionais;
  • Escritórios no Rio de Janeiro, São Paulo, Recife e Nova York;
  • Partnership com 33 sócios;
  • Alinhamento de longo prazo com os clientes.

Confira a composição do time sênior de Private Equity da Vinci Partners:

Alessandro Horta

Alessandro Horta
Alessandro Horta

Fundador, CEO, membro do Conselho de Administração e do Comitê Estratégico da Vinci Partners.

Foi Vice-Presidente do Banco UBS Pactual e diretor da UBS Pactual Gestora de Investimentos Alternativos, entre 2006 e 2009.

No Banco Pactual, foi sócio-diretor e COO, e chefiou também a área de Investimentos de Longo Prazo entre 2001 e 2006. Foi sócio do Banco Icatu, entre 1998 e 2001.

É formado em Engenharia Elétrica pela PUC-Rio.

Jose Pano (Pepe)

Jose Luis Pano (Pepe)
Jose Luis Pano (Pepe)

Responsável por Tactical Opportunities na Vinci Partners.

De 2003 a 2008, atuou no UBS Pactual como responsável pela gestão do fundo Nordeste Empreendedor – focado em pequenas e médias empresas do Nordeste do Brasil – e do fundo PCP I.

Ingressou na Vinci Partners em 2009 como sócio da estratégia de Private Equity.

Foi membro do Conselho de Administração de diversas empresas do portfólio da Vinci, como Unidas e Burger King.

De 2012 a 2016, foi CEO da Cecrisa. Anteriormente, foi fundador e CEO do Grupo LID, empresa de venture capital na América do Sul e, por 6 anos, atuou nos escritórios de Buenos Aires, Bogotá, Cingapura e Jacarta da Booz & Co.

Trabalhou também como consultor sênior da Accenture e analista financeiro da Intel Corporation, em Oregon (EUA).

É formado em Engenharia Industrial pela Pontifícia Universidade Católica Argentina e possui MBA pela Universidade de Washington (Seattle, EUA).

Bruno Zaremba

Bruno zaremba
Bruno zaremba

Estrategista e Head de Private Equity da Vinci Partners.

Integra o Conselho de Administração de várias companhias do portfólio da Vinci, como Austral, CBO, Uniasselvi, Le Biscuit, Domino’s Pizza, Grupo CURA e Vero Internet, além do Conselho Deliberativo da ABVCAP.

Iniciou sua carreira no Banco Pactual em 1996 como analista sênior de Bancos, Bebidas, Varejo, Alimentos e Tabaco.

Tornou-se sócio do Banco em 2001 e liderou a mesa proprietária de investimentos em bolsa e dívida em mercados desenvolvidos.

Entre 2006 e 2009, trabalhou na UBS Pactual Gestora de Investimentos Alternativos, já envolvido na estratégia de Private Equity.

Em 2009, ingressou como sócio da Vinci Partners, onde se dedica desde o início à estratégia de Private Equity.

É formado em Economia pela PUC-Rio, possui a certificação CFA (Chartered Financial Analyst) e concluiu o OPM 50 pela Harvard Business School.

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Cronograma da Oferta do Fundo Impacto e Retorno

Confira as principais datas da Oferta do Fundo Private Equity Impacto e Retorno:

#EventosData
1Protocolo do Pedido de Registro da Oferta na CVM01/10/2020
2Ofício de Exigências da CVM referente ao Pedido de Registro da Oferta04/11/2020
3Disponibilização do Aviso ao Mercado Disponibilização do Prospecto Preliminar16/11/2020
4Início das apresentações de roadshow para potenciais investidores16/11/2020
5Início do Período de Reserva23/11/2020
6Encerramento do Período de Reserva16/12/2020
7Registro da Oferta pela CVMDivulgação do Anúncio de InícioDisponibilização do Prospecto Definitivo17/12/2020
8Data do Procedimento de Alocação18/12/2020
9Data da Liquidação22/12/2020
10Data Máxima para Divulgação do Anúncio de Encerramento23/12/2020

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Destinação de Recursos do Fundo Impacto e Retorno

Confira a distribuição dos recursos provenientes da oferta, sem considerar as cotas adicionais:

Custo da DistribuiçãoMontante a ser subscrito peloFundo em cotas do FundoInvestido (R$)% aproximado do montante líquido captado no âmbito da Oferta
Valor retido para fins demanutenção do Fundo11,2 Milhões3,50%
Cotas do Fundo Investido308,9 Milhões96,50%
Total320,1 Milhões100%

*Fonte: Prospecto Fundo Private Equity Impacto e Retorno.

Estratégia de Investimento do Fundo Impacto e Retorno

A Vinci Partners detém duas estratégias de Private Equity. Para o Fundo Private Equity Impacto e Retorno, será adotado a estratégia Vinci Impacto e Retorno (VIR).

Vinci Impacto e Retorno (VIR)
EstratégiasPequenas e Médias Empresas (PMEs)/ Impacto
FundosNE Empreendedor, NE II, NE III, VIR IV
Investimento por EmpresaR$ 30/40 – 90/110 mi
ParticipaçãoMinoritária (20 – 45%) Governança de co-controle
Aporte na Empresa/SecundáriaAporte prioritariamente na empresa
Empresas AlvoPMEs – R$ 50 – 300 mi
Holding Period Médio15 -50 meses
GestãoEmpreendedores permanecem liderando
SaídaEstratégico, outros fundos
Sinergias– Time com experiência prévia relevante;
– Compartilhamento de teses de investimento;
– Plataforma total Vinci facilita acesso a opções de financiamento;
– Advisors, consultores e advogados consideram Vinci como um todo e oferecem múltiplas oportunidades.

Nos últimos anos, através da estratégia Vinci Impacto e Retorno (VIR) foram realizados investimentos em 17 empresas.

Além da estratégia Vinci Impacto e Retorno (VIR) IV ter como foco o alto rendimento, ela busca investir em empresas com boas práticas sociais, ambientais e de governança, conhecidas como ESG (Environmental, Social & Governance).

O primeiro caso bem sucedido desta estratégia foi o investimento na Pró Infusion, uma empresa de soluções oncológicas.

Investimentos dos Fundos de Private Equity da Vinci Partners
Investimentos dos Fundos de Private Equity da Vinci Partners. Fonte: Prospecto oferta.

No decorrer dos anos, houve diversos casos de sucesso através da estratégia Vinci Impacto e Retorno (VIR), como a empresa do setor de saúde Diagmax, que apresentou um retorno de 34% ao ano.

Segundo o Dr. Alberto Souza, fundador da Diagmax, o aporte de recursos da Vinci Partners possibilitou a empresa reformular sua estrutura de capital, além de abrir novas unidades.

A empresa também conseguiu dobrar o seu faturamento, podemos observar que o Ebitda ajustado da Diagmax apresentou crescimento de 190% entre 2017 e 2019.

Gráfico receita Ebitda Diagmax de 2017 a 2019
Gráfico receita Ebitda Diagmax de 2017 a 2019. Fonte: Prospecto oferta.

Dois anos após a Diagmax se associar ao fundo, a empresa realizou a venda da companhia para o Grupo Fleury.

Este movimento reforça a estratégia de desinvestimento Fundo Private Equity Impacto e Retorno, que busca vender as empresas para players estratégicos, gerando maior valor para os acionistas.

Confira os casos de sucesso da estratégia Vinci Impacto e Retorno:

Cases de sucesso Vinci Partners
Cases de sucesso Vinci Partners. Fonte: Prospecto oferta.

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Principais riscos do Fundo Private Equity Impacto e Retorno

O investimento no Fundo Private Equity Impacto e Retorno acompanha alguns riscos que o investidor deve estar ciente.

Riscos relacionados ao Fundo e às Cotas

O risco de liquidez ocorre quando falta compradores para um determinado ativo, isso pode    ocasionar perdas para o Fundo Private Equity Impacto e Retorno.

Riscos relacionados a Covid-19

Os impactos da Covid-19 na economia poderão afetar as decisões de investimentos e causar uma maior volatilidade no mercado financeiro.

Riscos relacionados ao investimento do Fundo Investido

O fundo investido terá participação na escolha das empresas investidas, logo, o desempenho das empresas investidas poderá impactar nos resultados do fundo investido.

Riscos relacionados à Oferta

Caso a oferta não alcance o montante mínimo da oferta, a oferta será cancelada e eventuais valores depositados serão integralmente devolvidos aos investidores, em até 5 dias úteis do comunicado de cancelamento da oferta.

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Fundo Private Equity Impacto e Retorno Vale a Pena?

O Fundo Private Equity Impacto e Retorno lançado pela XP Investimentos é uma excelente oportunidade de investimento.

Isto porque o fundo possibilita que o cotista consiga se beneficiar com o crescimento de empresas que estão fora da Bovespa, mas que apresentam um alto potencial de crescimento.

Segundo José Pano (Pepe), sócio da Vinci Partners, responsável pela estratégia VIR IV, existem no Brasil milhares de empresas de médio porte geridas por empreendedores muito qualificados”.

Este fato faz com que essas empresas se tornem atrativas para os players do mercado, gerando um maior retorno para os investidores.

O Fundo Private Equity Impacto e Retorno também oferece uma grande diversificação de ativos, reduzindo o risco para o cotista.

Os investidores poderão participar da oferta através da corretora XP Investimentos, vale lembrar que a oferta encerra no dia 12 de dezembro de 2020.

Antes de investir realize o Teste de Perfil de Investidor, e invista nos melhores IPOs de 2020.

Prospecto da Oferta do Fundo Vinci Impacto e Retorno Advisory

Veja abaixo na íntegra o prospecto preliminar da oferta pública do fundo Vinci Impacto e Retorno Advisory (VIR IV).

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