Vale a Pena Investir nas Jalles Machado (JALL3) Hoje?
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Vale a Pena Investir nas Jalles Machado (JALL3) Hoje?

Entenda se as ações da Jalles Machado (JALL3) são uma oportunidade de investimento na bolsa hoje.

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Atualizado em 23/09/2021

Já ouviu falar da Jalles Machado (JALL3)?

A companhia tem uma usina de cana de açúcar localizada em Goiás que produz principalmente etanol e açúcar (tanto refinado quanto orgânico).

A usina também produz levedura, sanitizantes e energia elétrica. 

A JALL3 é uma ação pouco comentada no mercado financeiro, mas que vale ser acompanhada de perto.

A empresa possui vantagem em relação a geração de receitas frente às concorrentes, pois ela é diversificada em produtos não commoditizados, que atualmente representam 35% das receitas.

O fato de 35% da receita ser oriunda de produtos sem interferência do câmbio e da precificação das commodities beneficia a consistência do caixa, criando um pouco mais de previsibilidade e reduzindo a volatilidade característica do setor.

Do lado operacional, Jalles Machado é uma das melhores empresas do setor, com alguns dos menores níveis de custo de produção segundo a consultoria FG/A.  

Hoje, a Jalles é a segunda maior produtora de açúcar orgânico do mundo, ainda que no Brasil o consumo do açúcar orgânico seja baixo, o mundo é altamente consumidor. 

A Jalles é a maior exportadora global do produto. 

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Essa linha de negócios é muito importante para a empresa, uma vez que se trata de um setor de alto crescimento que apresenta uma rentabilidade superior ao do açúcar em sua versão commodity.

Os resultados da Jalles estão incríveis:

Resultados da Jalles Machado (JALL3)
Resultados da Jalles Machado (JALL3).

No entanto, vale destacar que setor de açúcar e etanol podem estar passando por um momento muito oportuno, pois existe uma combinação de câmbio desvalorizado e preços elevados de açúcar e etanol

Quando o cenário mudar, as margens podem espremer.

Mas a boa notícia é que isso não seria nada grave.

A empresa possui um caixa de aproximadamente R$ 1 bilhão, representando 3,5x às obrigações de curto prazo, ou seja, possui muita liquidez. Além disso, existe uma grande possibilidade da empresa partir para aquisições, agregando cada vez mais valor ao negócio.

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Mas será que existe um desconto no preço das ações?

Bom, se compararmos com o seu par em nossa bolsa de valores, a resposta é sim.

Veja a comparação entre a JALL3 e a SMTO3:

IndicadorJALL3SMTO3
EV/EBITDA3,335,75
EV/EBIT5,6312
P/L9,3311
ROE24,28%22,37%

Vale mencionar que neste tipo de empresa, pode ser melhor avaliar EV/EBIT ao invés de EBITDA (usinas de Açúcar e Etanol) em função do papel relevante que a depreciação e a amortização (D&A) exercem no resultado das empresas do setor.

O preço adequado em um setor com vida própria ajuda a explicar o desempenho acima do Ibovespa desde o IPO da JALL3 em fevereiro deste ano, com uma alta superior a 3% contra uma queda de 9% do IBOV.

Nós estamos de olhos abertos para a JALL3 para a carteira do Joias da Bolsa, recomendo que faça o mesmo.

Os assinantes receberão todas as orientações em primeira mão.

Análise de Ações

Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.

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